Wie ist es möglich, mit Aktien zu handeln, die Sie nicht besitzen (wie beim Leerverkauf)?

Leerverkäufe sind im Wesentlichen eine umgekehrte Kauf- oder Verkaufstransaktion. Ein Anleger, der Aktien verkaufen möchte, leiht sich diese bei einem Broker, der die Aktien aus dem Inventar im Namen der Person verkauft, die leer verkaufen möchte.

Sobald die Aktien verkauft sind, das Geld aus dem Verkauf wird dem Konto des Leerverkäufers gutgeschrieben. Tatsächlich der Broker hat dem Leerverkäufer die Aktien ausgeliehen. Letztlich, Der Leerverkauf muss abgeschlossen werden, indem der Verkäufer eine gleiche Anzahl von Aktien kauft, mit der er das Darlehen von seinem Broker zurückzahlen kann. Diese Aktion wird als Abdecken bezeichnet. Die vom Verkäufer zurückgekauften Aktien werden an den Broker zurückgegeben, damit die Transaktion abgeschlossen. Die ideale Situation für den Verkäufer tritt ein, wenn der Aktienkurs sinkt und die Aktien zu einem niedrigeren Preis als dem Leerverkaufspreis zurückgekauft werden können.

Die zentralen Thesen

• Bei Leerverkäufen, Ein Anleger leiht sich Aktien, von denen er glaubt, dass sie bis zum bevorstehenden Verfallsdatum sinken werden.
• Der Anleger verkauft dann die geliehenen Aktien an Käufer, die bereit sind, den aktuellen Preis zu zahlen.
• Der Anleger wartet, bis der Preis der geliehenen Aktien sinkt, um sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen zu können, bevor Sie sie an den Makler zurückgeben.
• Aber wenn die Aktien nicht fallen und stattdessen steigen, der Investor muss sie zu einem höheren Preis zurückkaufen, als er bezahlt hat, und damit Geld verlieren.

Der Reiz des Leerverkaufs

Warum nutzen die Leute Leerverkäufe? Händler können es als Spekulation verwenden, eine riskante Handelsstrategie, bei der sowohl das Potenzial für große Gewinne als auch große Verluste besteht. Einige Anleger können es als Absicherung gegen die Möglichkeit verwenden, bei einer Wette auf dasselbe oder ein verwandtes Wertpapier Geld zu verlieren. Bei der Absicherung wird ein gegenläufiges Risiko platziert, um dem potenziellen Abwärtseffekt einer Wette auf ein bestimmtes Wertpapier entgegenzuwirken.

Beispiel für Leerverkäufe

Um den Leerverkaufsprozess zu veranschaulichen, betrachten Sie das folgende Beispiel. Ein Verkäufer geht über einen Broker und bittet darum, 10 Aktien einer Aktie zu verkaufen, deren Preis derzeit bei 10 USD liegt. Der Makler stimmt zu und dem Verkäufer werden die 100 US-Dollar an Erlös aus dem Verkauf gutgeschrieben. Nehmen Sie an, dass die Aktie kurzfristig auf 5 USD pro Aktie fällt. Der Verkäufer verwendet 50 US-Dollar dieser 100 US-Dollar, um 10 Aktien zu kaufen, um den Broker zurückzuzahlen und die Transaktion abzuschließen.

Der verbleibende Gewinn des Verkäufers beträgt 50 US-Dollar. Natürlich, wenn die Aktien im Kurs steigen, Zwingen des Leerverkäufers, sie zu einem höheren Preis als dem Leerverkaufspreis zu kaufen, der Verkäufer erleidet einen Verlust.

Leerverkäufe sind von Natur aus ein sehr riskantes Unterfangen mit dem Risiko, bei einem Leerverkauf massiv Geld zu verlieren – da der Preis eines Vermögenswerts unbegrenzt steigen kann.

Die Kosten des Wartens

Die Zeitspanne, die ein Verkäufer die verkauften Leeraktien halten kann, bevor er sie zurückkauft, hängt vom Verfallsdatum ab. Jedoch, Das Halten von Aktien über längere Zeiträume, während man darauf wartet, dass das Wertpapier höher steigt, ist nicht ohne Kosten.

Der Verkäufer muss die vom Broker berechneten Zinsen auf dem Margin-Konto berücksichtigen, die für Leerverkäufe erforderlich sind. Ebenfalls, Der Verkäufer muss die Auswirkungen des im Leerverkauf gebundenen Geldes berücksichtigen, das somit nicht für andere Transaktionen zur Verfügung steht.