So berechnen Sie den Geld-Brief-Spread

Der Geld-Brief-Spread ist die Differenz zwischen dem Geldkurs eines Wertpapiers und seinem Briefkurs (oder Briefkurs). Er stellt die Differenz zwischen dem höchsten Preis dar, den ein Käufer für ein Wertpapier zu zahlen (Gebot) bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Eine Transaktion findet statt, wenn ein Käufer entweder den Briefkurs akzeptiert oder ein Verkäufer den Geldkurs nimmt. In einfachen Worten, Der Kurs eines Wertpapiers wird steigen, wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, da die Käufer die Aktie höher bieten. Umgekehrt, Der Kurs eines Wertpapiers wird sinken, wenn die Verkäufer den Käufern zahlenmäßig überlegen sind, da das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage die Verkäufer dazu zwingt, ihren Angebotspreis zu senken.

Die Geld-Brief-Spanne ist für die meisten Anleger ein wichtiger Aspekt, da es sich um versteckte Kosten im Zusammenhang mit dem Handel mit Finanzinstrumenten handelt – Aktien, Fesseln, Waren, Zukunft, Optionen, oder Fremdwährung.

Überlegungen zur Verbreitung

Folgende Punkte sind bei Geld-Brief-Spreads zu beachten:

• Spreads werden durch Liquidität sowie Angebot und Nachfrage nach einem bestimmten Wertpapier bestimmt. Die liquidesten oder am weitesten gehandelten Wertpapiere haben in der Regel die engsten Spreads, solange keine größeren Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage bestehen. Bei einem erheblichen Ungleichgewicht und geringerer Liquidität, die Geld-Brief-Spanne wird sich deutlich ausweiten. Daher haben beliebte Wertpapiere einen geringeren Spread (wie Apple, Netflix, oder Google-Aktie), während eine Aktie, die nicht ohne weiteres gehandelt wird, einen größeren Spread haben kann.
• Die Spreads auf US-Aktien haben sich seit dem Aufkommen der „Dezimalisierung“ im Jahr 2001 verringert. die meisten US-Aktien wurden in Bruchteilen von 1/16 . notiert ^NS von einem Dollar, von 6,25 Cent. Die meisten Aktien werden jetzt zu Geld-Brief-Spreads gehandelt, die deutlich unter diesem Niveau liegen. Die Änderung wurde vorgenommen, um Anlegern dabei zu helfen, sich ändernde Kurse zu interpretieren und internationalen Standards zu entsprechen.
• Geld-Brief-Spreads stellen Kosten dar, die unerfahrenen Anlegern nicht immer offensichtlich sind. Während die Spreadkosten für Anleger, die nicht häufig handeln, relativ unbedeutend sein können, Sie können für aktive Trader, die täglich zahlreiche Trades tätigen, höhere Kosten darstellen.
• Die Spreads erweitern sich bei starken Marktrückgängen aufgrund des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage – Verkäufer „treffen das Gebot“ und Käufer bleiben in Erwartung niedrigerer Preise fern. Als Ergebnis, Market Maker erweitern den Spread aus zwei Gründen:um das höhere Verlustrisiko in volatilen Zeiten zu mindern und um Anleger in solchen Zeiten vom Handel abzuhalten – da eine größere Anzahl von Trades das Risiko für den Market Maker erhöht, auf der falschen Seite gefangen zu werden der Handel.

Beispiele für die Geld-Brief-Spanne

Beispiel 1:Betrachten Sie einen Aktienhandel zu 9,95 USD / 10 USD. Der Gebotspreis beträgt 9,95 $ und der Angebotspreis 10 $. Die Geld-Brief-Spanne, in diesem Fall, beträgt 5 Cent. Der prozentuale Spread beträgt 0,05 $ / 10 $ oder 0,50%.

Ein Käufer, der die Aktie für 10 US-Dollar erwirbt und sofort zum Angebotspreis von 9,95 US-Dollar verkauft – entweder aus Versehen oder mit Absicht – würde aufgrund dieses Spreads einen Verlust von 0,50% des Transaktionswerts erleiden. Der Kauf und sofortige Verkauf von 100 Aktien würde einen Verlust von 5 USD bedeuten, während wenn 10, 000 Aktien waren beteiligt, der Verlust würde $500 betragen. Der aus dem Spread resultierende prozentuale Verlust ist in beiden Fällen gleich.

Beispiel 2:Stellen Sie sich einen Forex-Händler vor, der 100 € kauft. 000 am Rand. Der aktuelle Kurs auf dem Markt beträgt 1 € =1,3300 $ / 1,3302.
Die Geld-Brief-Spanne, in diesem Fall, beträgt 2 Pips – oder die kleinste Preisbewegung, die ein bestimmter Wechselkurs basierend auf Marktkonventionen macht. Der prozentuale Spread beträgt 0,015 % (d. h. 0,0002 / 1,3302) des gehandelten Betrags von 100 €, 000.

Insbesondere in Bezug auf Forex-Spreads, Beachten Sie einige wichtige Vorbehalte:

• Der meiste Forex-Handel auf Einzelhandelsebene wird mit viel Hebelwirkung betrieben. Aus diesem Grund können die Spreadkosten (als Prozentsatz des Eigenkapitals des Traders) ziemlich hoch sein. Im obigen Beispiel ist Nehmen wir an, der Trader hatte ein Eigenkapital von 5 USD, 000 auf dem Konto (was in diesem Fall eine Hebelwirkung von etwa 26,6:1 bedeutet). Der Spread von 20 USD beträgt in diesem Fall 0,4% der Marge des Händlers.
• Für eine schnelle Berechnung der Kosten des Spreads in Prozent der Marge oder des Eigenkapitals, Multiplizieren Sie einfach den Spread-Prozentsatz mit dem Grad der Hebelwirkung. Zum Beispiel, wenn der Spread im obigen Fall 5 Pips (1.3300 / 1.3305) betrug, und die Höhe der Hebelwirkung betrug 50:1, die Kosten des Spreads als Prozentsatz der Einschusszahlung betragen bis zu 1,879 % (0,0376% x 50).
• Spread-Kosten können sich in der schnelllebigen Welt des Devisenhandels schnell summieren. wobei die Haltedauer oder der Anlagehorizont eines Händlers in der Regel viel kürzer sind als beim Aktienhandel.

Beispiel 3:Betrachten Sie das Beispiel eines Aktienoptionshandels. Nehmen wir an, Sie kaufen eine kurzfristige Call-Option auf die Aktie XYZ, da Sie optimistisch sind. Die Aktie wird bei 31,39 $ / 31,40 $ gehandelt, und die einmonatigen $32-Calls werden bei $0,72 / $0,73 gehandelt. Die Geld-Brief-Spanne, in diesem Fall, ist nur ein Cent, aber prozentual gesehen es sind beachtliche 1,37%.

Die zugrunde liegende Aktie wird ebenfalls mit einem Penny-Spread gehandelt, aber prozentual gesehen der Spread ist mit 0,032% aufgrund des höheren Aktienkurses im Vergleich zur Option viel geringer.

Ein Optionshändler, jedoch, sich durch den deutlich höheren Spread-Prozentsatz des Calls nicht abschrecken lässt, da die Hauptmotivation für den Kauf einer Call-Option darin besteht, an der Kursentwicklung der zugrunde liegenden Aktie zu partizipieren und gleichzeitig einen Bruchteil des Betrags aufzugeben, der für den direkten Kauf der Aktie erforderlich ist.

Bid-Ask-Spread-Tipps

Verwenden Sie Limit-Orders

Ein Anleger oder Händler ist im Allgemeinen besser dran, Limit-Orders zu verwenden, Berücksichtigung einer Preisgrenze für den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers, anstelle von Marktaufträgen – diese werden zum aktuellen Marktpreis ausgeführt. In schnelllebigen Märkten, Die Verwendung von Market-Orders kann zu einem höheren Preis als gewünscht für Käufe und einem niedrigeren Preis für Verkäufe führen.

Zum Beispiel, wenn der aktuelle Preis eines Wertpapiers, das Sie kaufen möchten, 9,95 USD / 10 USD beträgt, Sie könnten erwägen, 9,97 USD dafür zu bieten, anstatt die Aktie für 10 USD zu kaufen. Während die Möglichkeit, die Aktie um 3 Cent billiger zu bekommen, durch das Risiko eines Kursanstiegs ausgeglichen wird, Sie können Ihren Gebotspreis bei Bedarf jederzeit ändern. Zumindest werden Sie die Aktie nicht für 10,05 USD kaufen, weil Sie eine Marktorder eingegeben haben und die Aktie in der Zwischenzeit nach oben gestiegen ist.

Liquiditätsgebühren vermeiden

Der Einsatz von Limit Orders erhöht auch die Liquidität am Markt. Auf diese Weise können Sie die Liquiditätsgebühren vermeiden, die von den meisten elektronischen Kommunikationsnetzen (ECNs) für den Verbrauch von Marktliquidität erhoben werden, Dies geschieht, wenn Sie Market-Orders verwenden, die zu den geltenden Geld- und Briefkursen ausgeführt werden.

Spread-Prozentsätze auswerten

Wie das frühere Beispiel zeigt, Bid-Ask-Spreads können sehr bedeutend sein, wenn Sie Margin oder Leverage verwenden. Bewerten Sie den Spread-Prozentsatz, da ein 5-Cent-Spread auf eine 10-Dollar-Aktie prozentual viel größer ist als ein 5-Cent-Spread auf eine 40-Dollar-Aktie.

Shoppen Sie nach den engsten Aufstrichen

Dies gilt insbesondere für private Forex-Händler, die möglicherweise nicht den Luxus der 1-Cent-Spreads haben, die Interbanken und institutionellen Forex-Händlern zur Verfügung stehen. Suchen Sie nach den engsten Spreads unter den vielen Forex-Brokern, die sich auf Privatkunden spezialisiert haben, um Ihre Chancen auf einen Handelserfolg zu verbessern.

Die Quintessenz

Anleger sollten auf die Geld-Brief-Spanne achten, da es sich um versteckte Kosten handelt, die beim Handel mit Finanzinstrumenten entstehen. Große Geld-Brief-Spreads können auch Handelsgewinne untergraben und Verluste verschlimmern. Die Auswirkungen von Geld-Brief-Spreads können durch den Einsatz von Limit-Orders abgemildert werden. Auswertung von Spread-Prozentsätzen, und Einkaufen für die engsten Spreads.