ESG-Investitionen:Was bedeutet das alles?

Viele Unternehmen spiegeln einige der ökologischen, soziale oder Governance-Qualitäten, die nachhaltiges Investieren auszeichnen. Unilever, zum Beispiel, wird dafür gelobt, dass er sich bis 2030 das Ziel gesetzt hat, klimapositiv zu sein, Bis dahin hofft es, den Verbrauch fossiler Brennstoffe zu reduzieren und sich ausschließlich auf erneuerbare Energiequellen zu verlassen. Neben den Fortschritten bei der Reduzierung der Treibhausgasemissionen Cisco Systems wird dafür gelobt, dass ein überdurchschnittlicher Prozentsatz (38 %) von Führungskräften weiblich ist. Aber kein Unternehmen erhält bei allen Maßnahmen gute Noten. „Es gibt keine Perfektion, “ sagt Erika Karp, von Cornerstone Capital.

Um ein Gefühl für die Qualitäten zu bekommen, die ESG-Investitionen ausmachen, siehe die Kategorien unten. Die Gruppen sind unterschiedlich, aber sie sind auch verbunden, etwas, das kristallklar wird, wenn die ESG-Prinzipien versagen. Denken Sie an den Abgasskandal von Volkswagen 2015. Der zugegebene Betrug des Unternehmens bei Emissionstests verstieß gegen Umweltgesetze. Kunden verloren das Vertrauen in die Marke, ein wichtiger sozialer Faktor. Und der Vorfall offenbarte einen Mangel an Aufsicht und ethischer Entscheidungsfindung an der Spitze. ein schwerwiegender Fehltritt der Regierung.

Umwelt

Von den drei Kategorien, das ist am einfachsten zu definieren. Alles, was mit der Umwelt zu tun hat, fällt hierher, von der Größe des CO2-Fußabdrucks des Unternehmens bis hin zu seinen Auswirkungen auf die Atmosphäre und das Ökosystem, global und lokal. Es kommt darauf an, wie groß die Auswirkungen des Unternehmens auf die Umwelt sind und wie gut es mit diesen Auswirkungen umgeht. Ein Getränkeunternehmen, zum Beispiel, kann einer zusätzlichen Prüfung unterzogen werden, da sein Geschäft wasserintensiv ist, Aber es kann Punkte gewinnen, wenn es seinen Wasserverbrauch effizient verwaltet. Letzten Endes, der E-Score eines Bergbau- oder Industrieunternehmens ist insgesamt wichtiger als der von, sagen, ein Softwareunternehmen oder eine Bank.

Sozial

Diese Kategorie umfasst Community- und Mitarbeiterbeziehungen, einschließlich Menschenrechtsverletzungen und Diskriminierung, Auswirkungen auf die Gemeinschaft und Beteiligung (unterstützt das Unternehmen lokale gemeinnützige Organisationen?), Behandlung von Mitarbeitern, und Arbeitssicherheit und Gesundheitsschutz. Die Kategorie ist breit, sagt Linda-Eling Lee, von MSCI, aber die wichtigsten Komponenten sind Produktsicherheit und Human Resources.

Produktsicherheit ist ein wesentlicher Bestandteil des Vertrauens eines Kunden in die Marke. Denken Sie an Lebensmittelsicherheit bei einem Restaurantunternehmen oder Datensicherheit bei einem Social-Media- oder Finanzdienstleistungsunternehmen.

Um zu sehen, ob ein Unternehmen ein guter Verwalter des Humankapitals ist, MSCI sucht einen glücklichen Arbeitsplatz. Ist das Unternehmen ein gefragter Arbeitgeber? Welche Arten von Richtlinien und Programmen gibt es, um Arbeitnehmer zu gewinnen und zu halten? Gibt es Aufstiegsmöglichkeiten im Unternehmen? Bleiben die Leute jahrelang im Unternehmen? Unternehmen, die in diesen Fragen gut abschneiden, haben einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen, sagt Lee. Studien zeigen, dass zufriedene Mitarbeiter tendenziell produktiver und effizienter sind, was dem Unternehmensergebnis hilft.

Führung

Von den drei Kategorien, sagt Karp von Cornerstone Capital, „Governance steht an erster Stelle unter Gleichen, “ zum Teil, weil es für alle Unternehmen gilt, egal in welcher Branche. Wohl, Corporate Governance sollte für alle Anleger wichtig sein, nicht nur diejenigen, die an ESG-Investitionen interessiert sind. „Das Wesen der Corporate Governance besteht darin, ob der Verwaltungsrat die besten Interessen seiner Aktionäre vertritt, “ sagt Ric Marshall, von MSCI. Gute Regierungsführung ist eine Mischung aus Ethik, Vielfalt und Transparenz und wird durch ein vielfältiges Board of Directors und Executive Ränge veranschaulicht; saubere Buchhaltung; sinnvolle Vorstandsvergütung (eine Auszahlung, die an das langfristige Unternehmensergebnis gebunden ist, zum Beispiel); und direkt, zeitnahe Kommunikation mit den Aktionären.