3C1

3C1 bezieht sich auf einen Teil des Investment Company Act von 1940, der es erlaubt, private Investmentgesellschaften als Ausnahmen von bestimmten Vorschriften und Meldepflichten der Securities and Exchange Commission (SEC) zu betrachten. Jedoch, diese Firmen müssen bestimmte Anforderungen erfüllen, um ihren Ausnahmestatus zu erhalten.

Die zentralen Thesen

• 3C1 bezieht sich auf einen Teil des Investment Company Act von 1940, der bestimmte private Investmentgesellschaften von Vorschriften befreit.
• Ein Unternehmen, das als ein . definiert ist Investmentgesellschaft müssen spezifische regulatorische und meldepflichtige Anforderungen der SEC erfüllen.
• 3C1 ermöglicht es privaten Fonds mit 100 oder weniger Anlegern und ohne Pläne für einen Börsengang, bestimmte SEC-Anforderungen zu umgehen.

3C1 verstehen

3C1 ist die Abkürzung für die Ausnahme gemäß 3(c)(1), die in Abschnitt 3 des Gesetzes enthalten ist. Um Abschnitt 3C1 vollständig zu verstehen, wir müssen zuerst die Definition einer Investmentgesellschaft im Gesetz und ihren Bezug zu früheren Abschnitten des Gesetzes überprüfen:3(b)(1) und 3(c). Eine Investmentgesellschaft, im Sinne des Investmentgesellschaftsgesetzes, sind Unternehmen, die hauptsächlich im Anlagegeschäft tätig sind, reinvestieren, oder Wertpapierhandel. Wenn Unternehmen als Investmentunternehmen gelten, sie müssen bestimmte Vorschriften und Meldepflichten einhalten.

3(b)(1)

3(b)(1) wurde geschaffen, um bestimmte Unternehmen davon auszuschließen, als Investmentgesellschaft betrachtet zu werden und sich an die nachfolgenden Vorschriften zu halten. Unternehmen sind ausgenommen, solange sie nicht hauptsächlich im Anlagegeschäft tätig sind, reinvestieren, halten, besitzen, oder selbst mit Wertpapieren handeln, oder über Tochtergesellschaften, oder kontrollierten Unternehmen.

3(c)

3(c) geht noch einen Schritt weiter und skizziert spezifische Ausnahmen von der Klassifizierung einer Investmentgesellschaft, Dazu gehören Broker-Dealer, Pensionspläne, Kirchenpläne, und Wohltätigkeitsorganisationen.

3(c)(1)

3(c)(1) ergänzt die Ausnahmeliste in 3(c) unter Angabe bestimmter Parameter oder Anforderungen, die wenn zufrieden, würde es ermöglichen, private Investmentgesellschaften nicht als Investmentgesellschaften im Sinne des Gesetzes zu klassifizieren.

3(c)(1) befreit Folgendes von der Definition der Investmentgesellschaft:

„Jeder Emittent, dessen ausstehende Wertpapiere (außer kurzfristige Papiere) im wirtschaftlichen Eigentum von nicht mehr als hundert Personen stehen (oder im Falle eines qualifizierten Risikokapitalfonds, 250 Personen) und das kein öffentliches Angebot solcher Wertpapiere macht und derzeit nicht beabsichtigt."

Mit anderen Worten, 3C1 erlaubt privaten Fonds mit 100 oder weniger Anlegern (und Risikokapitalfonds mit weniger als 250 Anlegern) und keinen Plänen für einen Börsengang, die SEC-Registrierung und andere Anforderungen zu umgehen, einschließlich laufender Offenlegung und Beschränkungen des Derivatehandels. 3C1-Fonds werden auch als 3C1-Unternehmen oder 3(c)(1)-Fonds bezeichnet.

Das Ergebnis von 3C1 ist, dass es Hedgefonds-Unternehmen ermöglicht, sich der SEC-Prüfung zu entziehen, die andere Investmentfonds, wie Investmentfonds, müssen nach dem Gesetz eingehalten werden. Jedoch, die Anleger von 3C1-Fonds müssen akkreditierte Anleger sein, d.h. Anleger mit einem Jahreseinkommen von über 200 USD, 000 oder ein Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar.

3C1-Fonds vs. 3C7-Fonds

Private-Equity-Fonds sind in der Regel als 3C1-Fonds oder 3C7-Fonds strukturiert, Letzteres ist ein Verweis auf die Ausnahme nach 3(c)(7). Sowohl 3C1- als auch 3C7-Fonds sind von den SEC-Registrierungsanforderungen gemäß dem Investment Company Act von 1940 befreit. aber die Art der Befreiung ist etwas anders. Während die Ausnahme von 3C1 davon abhängt, dass nicht mehr als 100 akkreditierte Anleger ein 3C7-Fonds muss insgesamt 2 halten, 000 oder weniger qualifizierte Einkäufer. Jedoch, qualifizierte Käufer müssen eine höhere Messlatte erreichen und über ein Vermögen von über 5 Millionen US-Dollar verfügen, ein 3C7-Fonds darf jedoch mehr dieser Personen oder Körperschaften als Anleger haben.

3C1-Compliance-Herausforderungen

Obwohl 100 akkreditierte Investoren wie eine leicht zu überwachende Grenze klingen, es kann ein herausfordernder Bereich für die Einhaltung von Fonds sein. Private Gelder sind bei unfreiwilligen Anteilsübertragungen grundsätzlich geschützt. Zum Beispiel, der Tod eines Anlegers eine Aufteilung der Anteile unter Familienmitgliedern zur Folge hätte, würde als unfreiwillige Übertragung gewertet.

Jedoch, Diese Fonds können Emissionen mit Aktien als Beschäftigungsanreize eingehen. Kompetente Mitarbeiter, darunter Führungskräfte, Regisseure, und Partner, zählen nicht zur Kasse des Fonds. Jedoch, Mitarbeiter, die mit den Aktien aus dem Unternehmen ausscheiden, werden auf die 100-Investoren-Grenze angerechnet. Die Grenze von 100 Personen ist so entscheidend für die Befreiung von der Investmentgesellschaft und den 3C1-Status, dass private Fonds große Anstrengungen unternehmen, um sicherzustellen, dass die Vorschriften eingehalten werden.