Paralleldarlehensdefinition

Was ist ein Parallelkredit?

Ein Parallelkredit ist eine Vier-Parteien-Vereinbarung, bei der sich zwei Muttergesellschaften in verschiedenen Ländern Geld in ihrer jeweiligen Landeswährung leihen. dann leihen Sie dieses Geld der lokalen Tochtergesellschaft des anderen.

Der Zweck eines Parallelkredits besteht darin, eine länderübergreifende Kreditaufnahme mit möglichen Einschränkungen und Gebühren zu vermeiden. Jedes Unternehmen kann sicherlich direkt zum Devisenmarkt (Forex) gehen, um seine Gelder in der richtigen Währung zu sichern. aber sie würden dann einem Wechselkursrisiko ausgesetzt sein.

Die ersten Parallelkredite wurden in den 1970er Jahren im Vereinigten Königreich eingeführt, um Steuern zu umgehen, die auferlegt wurden, um ausländische Investitionen zu verteuern. Heutzutage, Währungsswaps haben diese Strategie größtenteils ersetzt, was einem Back-to-Back-Darlehen ähnelt.

So funktioniert ein Parallelkredit

Zum Beispiel, sagen wir, ein indisches Unternehmen hat eine Tochtergesellschaft im Vereinigten Königreich und ein britisches Unternehmen hat eine Tochtergesellschaft in Indien. Die Tochtergesellschaften jedes Unternehmens benötigen umgerechnet 10 Millionen britische Pfund, um ihre Aktivitäten und Investitionen zu finanzieren. Anstatt sich jedes Unternehmen in seiner Heimatwährung zu leihen und die Gelder dann in die andere Währung umzurechnen, die beiden Muttergesellschaften schließen einen parallelen Kreditvertrag.

Das indische Unternehmen leiht sich 909, 758, 269 ​​Rupien (entspricht 10 Millionen Pfund) von einer lokalen Bank. Zur selben Zeit, das britische Unternehmen leiht sich 10 Millionen Pfund von seiner lokalen Bank. Das Geld leihen sie dann jeweils an die Tochtergesellschaften des anderen, Vereinbarung eines definierten Zeitraums und Zinssatzes (die meisten Kredite dieser Art werden innerhalb von 10 Jahren fällig). Am Ende der Laufzeit der Darlehen, das Geld wird mit Zinsen zurückgezahlt, und die Muttergesellschaften zahlen dieses Geld an ihre Hausbanken zurück. Es war kein Umtausch von einer Währung in die andere erforderlich und deshalb, Weder die beiden Tochtergesellschaften noch deren Muttergesellschaften waren aufgrund von Wechselkursschwankungen Rupie/Pfund einem Währungsrisiko ausgesetzt.

Unternehmen können sich auch direkt gegenseitig Kredite gewähren, ganz auf die Nutzung von Banken verzichten. Wenn die Kreditlaufzeit endet, das Unternehmen zahlt das Darlehen zu dem zu Beginn der Darlehenslaufzeit vereinbarten Festzins zurück, damit gegen Währungsrisiken während der Laufzeit des Darlehens abgesichert.

[ Wichtig:Indem jede Partei Gelder in ihrer Heimatwährung leiht, ein Parallelkredit versucht, das Wechselkursrisiko zu vermeiden – eine nachteilige Änderung der Wechselkurse zwischen zwei Währungen.]

Vor- und Nachteile eines Parallelkredits

Wie erwähnt, Parallelkredite vermeiden Währungsrisiken und möglicherweise gesetzliche Beschränkungen der grenzüberschreitenden Kreditvergabe. Sie ermöglichen auch niedrigere Zinssätze, da jedes lokale Unternehmen einen Vorteil bei der Kreditaufnahme in seinem Heimatgebiet haben könnte. im Gegensatz zur Kreditaufnahme als lokale Tochtergesellschaft eines ausländischen Unternehmens. Die Bonität der Tochtergesellschaft darf nicht so hoch sein und wie bei einem ausländischen Unternehmen, es kann als riskanter angesehen werden.

Bei der Verfolgung von Parallelkrediten Das größte Problem für Unternehmen besteht darin, Gegenparteien mit ähnlichem Finanzierungsbedarf zu finden. Und selbst wenn sie geeignete Partner finden, die von beiden gewünschten Bedingungen können nicht übereinstimmen. Einige Parteien werden die Dienste eines Maklers in Anspruch nehmen, zu den Finanzierungskosten kommen dann aber noch Maklergebühren hinzu.

Auch das Ausfallrisiko ist ein Problem, da die nicht rechtzeitige Rückzahlung des Darlehens durch eine Partei die Verpflichtungen der anderen Partei nicht entbindet. Typischerweise dieses Risiko wird durch eine andere Finanzierungsvereinbarung ausgeglichen, oder durch eine im ursprünglichen Darlehensvertrag enthaltene Eventualklausel.

Besonderheiten bei einem Paralleldarlehen

Unternehmen könnten die gleiche Absicherungsstrategie durch den Handel an den Devisenmärkten erreichen, entweder Bargeld oder Futures. Und in der Tat, Da sich der Devisenhandel in den letzten zwei Jahrzehnten ausgeweitet hat, mit digitalen Plattformen, die den Handel praktisch rund um die Uhr ermöglichen, Parallelkredite sind seltener geworden. Immer noch, sie können bequemer sein, vor allem, wenn die beiden Parteien planen, einander direkt Kredite zu gewähren.