Festgelder strukturieren:Reinvestitionsrisiko mindern und Renditen maximieren

Durch die Staffelung Ihres Festgeldes können Sie auch das Reinvestitionsrisiko abmildern.

30. Januar 2019 / 09:15 IST

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Moneycontrol PF Bureau

Festgelder dienen der Erreichung kurzfristiger Ziele, insbesondere wenn Sie sich in niedrigen Einkommenssteuersätzen befinden. Da es sich bei den Festgeldprodukten um risikoarme Produkte handelt, eignen sie sich besser für Personen mit geringer Risikobereitschaft, auch wenn sie die Inflation möglicherweise nicht übertreffen. Zusätzlich zum Kreditrisiko gibt es zwei Risiken, denen Anleger bei der Anlage in Festgeldanlagen ausgesetzt sind:das Liquiditätsrisiko und das Wiederanlagerisiko.

Wenn Sie in Festgelder investieren, die von staatlichen Stellen wie der India Post, verstaatlichten Banken oder sogar guten Namen im privaten Sektor ausgegeben werden, ist das Kreditrisiko vernachlässigbar, wenn nicht sogar vollständig eliminiert.

Allerdings kann ein Anleger den Liquiditätsbedarf nicht ignorieren. Leitern können Abhilfe schaffen. Laddering bedeutet, dass Sie Ihre Festgelder über einen bestimmten Zeitraum verteilen. Wenn Sie beispielsweise 5 Lakh Rupien haben, um in Festgelder zu investieren, tätigen Sie fünf Festgelder mit einer Laufzeit von einem, drei und fünf Jahren, sofern Ihre finanziellen Ziele dies zulassen. Wenn Sie dies in regelmäßigen Abständen tun, wird Ihr Festgeld in regelmäßigen Abständen fällig.

Auch wenn Sie in der Zwischenzeit Geld benötigen, können Sie sich für eine vorzeitige Auszahlung nur in Höhe des benötigten Geldes entscheiden. Nehmen wir zum Beispiel an, dass Sie für einen medizinischen Notfall 2 Lakh Rupien benötigen. Wenn Sie eine Festgeldeinlage in Höhe von 5 Lakh Rupien haben und diese brechen, unterliegen Sie einem Strafzinssatz für den gesamten Betrag von 5 Lakh Rupien. Wenn Sie stattdessen fünf Festgelder im Wert von jeweils 1 Lakh Rupien haben, können Sie sich dafür entscheiden, nur zwei Festgelder aufzuteilen. Das verbleibende Geld wird weiterhin zu dem Zinssatz verzinst, der zum Zeitpunkt der Festgeldbuchung vereinbart wurde.

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Durch die Staffelung Ihres Festgeldes können Sie auch das Reinvestitionsrisiko abmildern. Es bedeutet das Risiko einer möglicherweise geringeren Rendite, die Sie zum Zeitpunkt der Reinvestition Ihres Geldes erhalten. Wenn Sie Ihr gesamtes Geld auf einmal anlegen, müssen Sie möglicherweise ein Festgeld zu einem deutlich günstigeren Zinssatz buchen, wenn sich die Zinsen in der Wirtschaft auf einem konjunkturellen Tief befinden. Dies kann zu einer erheblichen Kürzung Ihres Cashflows führen.

Wenn Sie beispielsweise im August 2008 Ihr gesamtes Geld in ein einjähriges Festgeldkonto der State Bank of India zu 10 % (damals üblicher Zinssatz) angelegt haben und im September 2009 fällig werden, dann hätten Sie zum Zeitpunkt der Fälligkeit Ihr gesamtes Geld zu 6,5 % reinvestieren müssen, wenn Sie sich dafür entschieden hätten, bei der State Bank of India zu bleiben.

Um eine solche Situation zu überwinden, ist es besser, zu unterschiedlichen Zeitpunkten zu investieren und eine Leiter zu bauen. Dadurch wird sichergestellt, dass nicht Ihr gesamtes Geld zu einem bestimmten Zeitpunkt wieder investiert werden muss.

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