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Ruhestandsplanung:Schätzen Sie die Rendite Ihrer Investition

Bei der Planung meines eigenen Ruhestands gehe ich von einer geschätzten durchschnittlichen jährlichen Anlagerendite von 6,5 % (vor Inflation) aus. Ich habe diese Schätzung auf der Grundlage meines individuellen Anlageportfolios erstellt, das etwa 70/30 aus Aktien und Anleihen besteht. Ihre Nummer kann abweichen.

Warum ist die durchschnittliche jährliche Rendite wichtig?

Bei der Berechnung, wie viel Geld Sie für den Ruhestand sparen müssen, müssen Sie Folgendes schätzen:

Wie viel werden Sie Ihrer Meinung nach ausgeben?
Die durchschnittliche jährliche Inflationsrate.
Wie viel Geld erwarten Sie von der Sozialversicherung?
Und welche durchschnittliche jährliche Rendite können Sie von Ihren Investitionen erwarten.

Das ist nicht einfach, besonders wenn der Ruhestand noch Jahrzehnte entfernt ist.

Wenn Sie eine höhere als die Realität geschätzte Rendite verwenden, besteht die Gefahr, dass Sie nicht genug sparen und im Ruhestand kein Geld mehr haben. Wenn Ihre geschätzte Rendite zu konservativ ist, kann es sein, dass Sie im Alter mehr Geld haben, als Sie benötigen. Auch wenn das nicht unbedingt eine schlechte Sache ist, kann es Sie jetzt möglicherweise übermäßig finanziell unter Druck setzen.

Mithilfe eines Anlagerechners können Sie sehen, wie bereits eine Abweichung von 1 % bei der durchschnittlichen Jahresrendite über mehrere Jahrzehnte hinweg einen großen Unterschied machen kann. Zum Beispiel:

Über einen Zeitraum von 30 Jahren wird eine Investition von 100.000 US-Dollar, die eine durchschnittliche Rendite von 7 % bringt, 200.000 US-Dollar mehr wert sein als wenn es eine durchschnittliche Rendite von 6 % erzielen würde.
Wenn es eine durchschnittliche Rendite von 8 % erzielen würde, wäre es fast 500.000 US-Dollar mehr wert als wenn es eine durchschnittliche Rendite von 6 % erzielen würde.

Was ist „jährliche Durchschnittsrendite“?

Der Ausdruck „durchschnittliche jährliche Rendite“ ist mehrdeutig.

Wenn Sie in eine Aktie investiert haben, die im ersten Jahr um 100 % gestiegen ist und im nächsten Jahr um 50 % gefallen ist (eine jährliche Rendite von -50 %); Man könnte argumentieren, dass die „durchschnittliche“ jährliche Rendite 25 % betrug. Aber das macht keinen Sinn, denn der Wert Ihrer Investition liegt genau dort, wo Sie begonnen haben. Ihr Nettogewinn beträgt 0 $.

Diese Art von „einfachem Durchschnitt“ wird manchmal verwendet, um die Wertentwicklung im Zeitverlauf für sehr volatile Anlagen zu beschreiben. Aber wie Sie sehen, ist es für Planungszwecke weitgehend nutzlos.

Wenn wir daher zu Planungszwecken über die jährliche durchschnittliche Anlagerendite sprechen, sollten wir von der durchschnittlichen jährlichen Rendite sprechen, die auch als geometrischer Mittelwert oder durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) bezeichnet wird.

Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate (CAGR)

Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) ist der hypothetische feste Zinssatz, der dazu führen würde, dass der Zinseszins über einen bestimmten Zeitraum einen bestimmten Barwert in einen bestimmten zukünftigen Wert umwandelt.

Sie können die CAGR mithilfe der folgenden Formel berechnen, wobei PV =gegenwärtiger Wert, FV =zukünftiger Wert und Y =die Anzahl der Jahre.

CAGR   =   (FV / PV)1 / Y  -  1

CAGR berücksichtigt alle Dividenden, die im Laufe des Zeitraums reinvestiert werden. Es ist wichtig, die Bedeutung reinvestierter Dividenden bei der Betrachtung historischer Anlagerenditen nicht zu unterschätzen. Ihre erwarteten Renditen werden niedriger sein, wenn Sie Dividenden abheben, anstatt sie wieder anzulegen.

Historische Börsenrenditen

Da es unmöglich ist, zukünftige Aktienmarktrenditen vorherzusagen, ist das Beste, was wir tun können, einen Blick auf die vergangene Marktentwicklung zu werfen.

Die durchschnittlichen jährlichen Renditen variieren, wenn man 10- und sogar 20-Jahres-Zeiträume betrachtet, insbesondere unter Berücksichtigung der Inflation.

Wenn man jedoch herauszoomt, um 30-Jahres-Zeiträume zu betrachten, stabilisieren sich die Renditen. (Nur ein weiterer Grund, warum Zeit der wichtigste Faktor beim Investieren ist.)

Historische durchschnittliche jährliche Rendite des S&P 500

10-Jahres-Zeiträume

10-Jahres-Zeitraum Annualisierte Rendite (CAGR) Inflationsbereinigte Rendite 1974-198310,62%2,27%1984-199315,07%10,95%1994-200311,11%8,53%2004-20137,36%4,88%2014-202312,07%9,03%

20-Jahres-Zeiträume

20-Jahres-Zeitraum Annualisierte Rendite (CAGR) Inflationsbereinigte Rendite 1964-19838,26 %2,02 %1984-200313,07 %9,74 %2004-20239,69 %6,93 %

30-Jahres-Zeiträume

30-Jahres-Zeitraum Annualisierte Rendite (CAGR) Inflationsbereinigte Rendite 1933-196313,41 %10,31 %1963-199310,87 %5,40 %1993-202310,16 %7,46 %

Ich empfehle niemandem, ausschließlich in den S&P 500 zu investieren. Aber wenn Sie es täten, wäre es – basierend auf der bisherigen Wertentwicklung – vernünftig, eine erwartete durchschnittliche Jahresrendite von 10 % vor Inflation zu verwenden.

Eigentlich sollten Sie über ein stärker diversifiziertes Portfolio verfügen. Obwohl der S&P 500 – ein Index der 500 größten börsennotierten US-Unternehmen – wahrscheinlich der gebräuchlichste Maßstab für den gesamten Aktienmarkt ist, ist das nicht die ganze Geschichte.

Historische durchschnittliche jährliche Rendite des 60/40-Portfolios

Wenn wir ein typischeres Beispiel dafür wünschen, wie viele Menschen tatsächlich in den Ruhestand investieren, sollten wir uns ein Portfolio ansehen, das zu 60 % aus diversifizierten Aktien (große und kleine, US-amerikanische und ausländische) und zu 40 % aus Anleihen besteht.

Das 60/40-Portfolio ist so beliebt, weil es das hohe Risiko und die höheren Erträge einer Aktienanlage mit Anleihen mit geringerem Risiko, aber geringerer Rendite in Einklang bringt.

Mit Stand vom 30. April 2024 liegt die 30-jährige durchschnittliche Jahresrendite eines 60/40-Portfolios bei 8,28 % bzw. 5,42 % inflationsbereinigt (Quelle).

Zuletzt ist das 60/40-Portfolio etwas in Ungnade gefallen, weil sich Anleihen im aktuellen Hochzinsumfeld so schlecht entwickelt haben. Aber das tatsächliche Bild ist nicht so schlimm, wie manche Kritiker sagen:Über den Zehnjahreszeitraum bis 2022 erzielte das 60/40-Portfolio eine durchschnittliche Rendite von 6,1 %. In den 9 Jahren vor 2022 betrug die Rendite 8,9 %.

Werden die Börsenrenditen in Zukunft schlechter ausfallen?

Hin und wieder stoße ich auf Finanzexperten, die warnen, dass die Jahrzehnte verlässlicher Börsenrenditen vorbei seien. Persönlich kaufe ich es nicht.

Eines Tages könnte unsere Weltwirtschaft an ihre Grenzen stoßen und nicht mehr viel wachsen können. Schließlich gehen uns die natürlichen Ressourcen aus und das Bevölkerungswachstum verlangsamt sich. Höchstwahrscheinlich sind dies Sorgen für unsere Enkelkinder.

Allerdings wird die Zukunft immer ungewiss sein. Es gibt keine Garantie dafür, dass der Aktienmarkt in den nächsten 30 Jahren seine frühere Performance erreichen wird.

Hier lohnt es sich, bei der Schätzung künftiger durchschnittlicher Anlagerenditen etwas konservativ vorzugehen.

Dave Ramsey ist dafür bekannt, dass er bei der Erläuterung der Bedeutung von Investitionen eine erwartete Durchschnittsrendite von 12 % zugrunde legt. Ich denke, das ist nicht nur eine schlechte Annahme, sondern eine gefährliche einer, wie es die meisten klugen Investoren tun, die ich kenne.

Warum ich eine erwartete durchschnittliche jährliche Rendite von 6,5 % verwende

Ich habe mich für die erwartete durchschnittliche Jahresrendite von 6,5 % entschieden, da diese am unteren Ende der jüngsten 30-Jahres-Renditen für ein 60/40-Portfolio liegt.

Ich hoffe und erwarte, dass meine tatsächliche Rendite höher sein wird, aber ich schätze lieber konservativ ein und werde angenehm überrascht, als wenn ich in den Ruhestand gehe und merke, dass ich mir den Lebensstil, den ich mir vorgestellt habe, nicht leisten kann.

Dennoch würden einige sagen, dass ich nicht konservativ genug bin. Ich habe gesehen, dass Leute geschätzte durchschnittliche jährliche Renditen vor Inflation von nur 5 % verwenden.

Welche durchschnittliche jährliche Rendite sollten Sie verwenden?

Der größte individuelle Faktor bei der von Ihnen verwendeten geschätzten Rendite ist Ihre Risikotoleranz und Anlagestrategie.

Zum Beispiel:

Wenn Sie ein aggressiver Investor sind und planen, zu 90 % bis 100 % in Aktien investiert zu bleiben, also 10 % Die geschätzte Rendite ist sinnvoll.
Wenn Sie ein durchschnittlicher Investor sind Bei einem 60/40-Portfolio (oder ähnlich) empfehle ich eine geschätzte Rendite zwischen 6 % und 8 % .
Wenn Sie ein sehr konservativer Investor sind Wer plant, auf mehr als 40 % Anleihen und/oder Bargeld umzusteigen, erhält eine geschätzte Rendite von 4 % oder 5 % ist angemessen.

Was ist mit der Inflation?

Die Inflation ist der andere Joker bei der Ruhestandsplanung.

Historisch gesehen schwankt die Inflationsrate in den USA zwischen etwa 1,5 % und 4 % pro Jahr. Wenn Sie also in einem Jahr mit einer Inflation von 3 % eine Rendite von 10 % auf Ihre Investitionen erzielt haben, liegt Ihre inflationsbereinigte Rendite eher bei 7 % (das ist eine zu starke Vereinfachung, aber Sie verstehen, worauf es ankommt).

Denken Sie daran, dass die Inflation der Hauptgrund dafür ist, dass Sie Ihre Ersparnisse nicht einfach auf einem Bankkonto anlegen und damit rechnen können, reich zu werden. Wenn die Inflation 3 % beträgt und Sie nur 2 % verdienen, verlieren Sie Geld!

Ich persönlich betrachte die Inflation gerne getrennt von den Anlagerenditen. Dazu müssen Sie jedoch prüfen, wie hoch Ihr künftiger inflationsbereinigter Ausgabenbedarf sein wird. Schauen wir uns den Unterschied an:

Renditen nicht inflationsbereinigt

Wenn Sie über einen Zeitraum von 30 Jahren 100.000 US-Dollar investieren und eine Rendite von 9,5 % erzielen, ist Ihr Geld in heutigen US-Dollar etwa 1,7 Millionen US-Dollar wert. Wenn Sie vorhaben, etwa 65.000 US-Dollar des heutigen US-Dollars im Ruhestand auszugeben, denken Sie vielleicht, dass diese Zahl ziemlich gut aussieht. 65.000 US-Dollar sind 3,8 % von 1,7 Millionen US-Dollar, und das ist eine komfortable Auszahlungsrate, vorausgesetzt, Sie gehen mit oder nahe 65 in den Ruhestand.

Was dabei vergessen wird, ist, wie viel Geld Sie inflationsbereinigt ausgeben müssen. Unter der Annahme einer durchschnittlichen jährlichen Inflationsrate von 3 % benötigen Sie in 30 Jahren 157.000 US-Dollar, um sich den gleichen Lebensstil leisten zu können, den Sie heute für 65.000 US-Dollar erhalten. Das Abheben von 157.000 US-Dollar von 1,7 Millionen US-Dollar entspricht einer Abhebungsrate von 9,2 %, was Ihren Ruhestand auf wackelige Beine stellt.

Inflationsbereinigte Renditen

Wenn wir stattdessen inflationsbereinigte Renditen verwenden, stellen wir fest, dass 100.000 US-Dollar, die investiert werden und eine jährliche Rendite von 6,5 % nach Inflation erzielen, nach 30 Jahren 700.000 US-Dollar abwerfen.

Das Ergebnis ist in jedem Fall dasselbe:Sie müssen 9,2 % Ihres Kapitals abheben, um Ausgaben in Höhe von 65.000 US-Dollar (in heutigen US-Dollar) zu decken. In diesem Fall müssen Sie möglicherweise anpassen, wie viel Sie sparen oder wie viel Sie im Ruhestand ausgeben möchten.

Wo Sie Hilfe bekommen

Die Vorhersage Ihrer Rendite ist ein Teil eines viel größeren Ruhestandspuzzles.

Wenn Sie sich immer noch nicht sicher sind, ist die Zusammenarbeit mit einem zertifizierten Finanzplaner der beste Weg, sich bei Ihrer Ruhestandsplanung einen Vorsprung zu verschaffen. Wenn Sie Hilfe bei der Suche nach einem benötigen, Paladin ist eine großartige Ressource. Geben Sie einfach Informationen zu Ihren Zielen ein und Paladin Registry vermittelt Ihnen einen vorab geprüften Finanztreuhänder, der Ihnen beim Erreichen Ihrer Sparziele helfen kann.

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