Was ist die Rendite (ROR)?

Die Rendite (ROR) ist der Nettogewinn oder -verlust einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum. Es hat viele Variationen und Anwendungen. Neben Investitionen, Rendite kann für Unternehmensgewinne gelten, die Rendite einer Investition und andere. Zusätzlich, Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, die Rendite über die obige grundlegende Berechnung hinaus zu berechnen.

ROR-Berechnung

Die Formel für die Rendite lautet:(der aktuelle Wert der Anlage – ihr Anfangswert) geteilt durch den Anfangswert; immer 100.

Die obige ROR-Grundformel berücksichtigt keine Zeit. Es berechnet die Rendite einer Investition, Unternehmensgewinne oder andere Kennzahlen von Punkt A bis Punkt B. Zum Beispiel:eine rohe Rendite von 20 % kann eine gute Sache sein oder auch nicht. Wenn diese Rendite über einen Zeitraum von einem Jahr liegt, könnte das sehr gut sein. Wenn die verstrichene Zeit zehn Jahre beträgt, vielleicht ist es nicht so gut.

Zusätzlich, ROR muss mit etwas verglichen werden. Dies könnten Ihre Erwartungen an die Rendite dieser Investition sein. Bei einem Investmentfonds oder einem ETF die Rendite ist relevanter, wenn sie entweder mit anderen ähnlichen Fonds dieser Anlagekategorie oder einer relevanten Markt-Benchmark wie dem S&P 500 des Russell 2000 Index (für Small-Cap-Aktien) verglichen wird.

Wealthsimple Invest ist eine automatisierte Möglichkeit, Ihr Geld wie die erfahrensten Anleger der Welt zu vermehren. Legen Sie los und wir erstellen Ihnen in wenigen Minuten ein personalisiertes Anlageportfolio.

Variationen von ROR

Hier sind einige Variationen von ROR:

Gesamtrendite

Die Gesamtrendite ist vielleicht ein genaueres Maß für die Rendite einer Anlage wie einer Aktie, ETF, oder Investmentfonds. Die Gesamtrendite berücksichtigt nicht nur den Kursanstieg (oder -rückgang) der Anlage, betrachtet aber auch Verteilungen wie Zinsen, Dividenden oder Kapitalgewinnausschüttungen. Mit anderen Worten, es berücksichtigt alle Formen der Kapitalrendite.

Morningstar definiert seine Berechnung der Gesamtrendite wie folgt:„Die Gesamtrendite wird durch die Preisänderung bestimmt, reinvestieren, wenn anwendbar, alle Ertrags- und Kapitalgewinnausschüttungen während des Berichtszeitraums, und dividiert durch den Startpreis.“

Interner Zinsfuß (IRR)

Bei der Bewertung der Rendite einer Investition eines Unternehmens wird häufig der interne Zinsfuß oder IRR verwendet. Der IRR betrachtet die Cashflows aus der Investition über einen bestimmten Zeitraum. Diese Cashflows, sowohl Zu- als auch Abflüsse, werden über einen bestimmten Zeitraum projiziert und dann auf die Gegenwart diskontiert. Der Diskontsatz ist mit einem Zinssatz vergleichbar und entspricht oft der geforderten Rendite des Unternehmens für Kapitalprojekte.

Der IRR-Prozess nimmt die aus den Ausgaben projizierten Netto-Cashflows und versucht einen Abzinsungssatz zu berechnen, der den Nettobarwert dieser Zu- und Abflüsse auf Null bringt. Dies kann ein iterativer Prozess sein. Der Analyst muss möglicherweise mehrere Diskontsätze ausprobieren, um denjenigen zu finden, der den Nettobarwert auf Null bringt.

Als Beispiel, Wenn der Diskontierungssatz, der den Nettobarwert der Cashflows des vorgeschlagenen Projekts letztendlich auf null bringt, 6,3 % beträgt, die erforderliche Rendite für ein Projekt wie das, das das Unternehmen in Betracht zieht, jedoch 8 % beträgt, kann dies das Unternehmen vom Umzug abhalten nach vorne, oder es wird sie wahrscheinlich zumindest zwingen, alle Projektannahmen zu überdenken, die Höhe der Ausgaben und andere Faktoren.

Der IRR kann auch zu verschiedenen Zeitpunkten nach der Kapitalanlage berechnet werden, um zu überprüfen, ob sich die vor Projektbeginn getroffenen Renditeannahmen bewährt haben. IRR betrachtet den Zeitwert des Geldes, ein sehr wichtiges Konzept.

Grenzrendite

Die Grenzrendite wird häufig von Unternehmen verwendet, um das zusätzliche Einkommensniveau zu bestimmen, das durch zusätzliche Ausgaben für die Kosten für die Herstellung zusätzlicher Produktstufen erzielt würde. oder um zusätzliche Servicestufen bereitzustellen.

Um die Grenzrendite zu berechnen, Sie müssten die zusätzlichen Einnahmen schätzen, die sich aus jeder zusätzlichen Produktionseinheit ergeben würden. Betrachten Sie dann die zusätzlichen Kosten, die dem Unternehmen für jede zusätzliche Produktionseinheit entstehen würden. Die Differenz ist der Grenzertrag aus jeder zusätzlichen Produktionseinheit. Dividiert man diesen Betrag durch den Umsatz für jede zusätzliche Einheit, erhält man die Grenzrendite.

Durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR)

Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate oder CAGR stellt die Wachstumsrate dar, die eine Investition benötigt, um über einen bestimmten Zeitraum von ihrem Anfangswert bis zu einem Endwert zu wachsen. Die Verwendung von CAGR ermöglicht es einem Anleger, seine Rendite über einen bestimmten Zeitraum auf Jahresbasis zu berechnen. Diese Version von ROR ermöglicht es einem Investor, seine Kapitalrendite über einen Zeitraum von Jahren zu bewerten

Die Formel für CAGR lautet:

• Teilen Sie den Endwert der Investition durch den Anfangswert der Investition für einen bestimmten Zeitraum.

• Erhöhen Sie den im ersten Schritt berechneten Wert um einen Exponenten von 1 geteilt durch die Anzahl der Jahre, für die Sie die CAGR berechnen.

• Subtrahiere 1 von diesem Ergebnis.

Beispiel:Die CGAR über einen Zeitraum von fünf Jahren für ein Portfolio mit einem Anfangswert von 100 USD, 00 und einem Endwert von 155 $, 000 ist 9,16%. (Für die Berechnung kann ein Online-Rechner verwendet werden.)

So berechnen Sie die Rendite

Die Rendite berechnet sich wie folgt:

(der aktuelle Wert der Investition – ihr Anfangswert) dividiert durch den Anfangswert; alle mal 100. Das Multiplizieren des Ergebnisses hilft, das Ergebnis der Formel in Prozent auszudrücken. Schauen wir uns ein Beispiel an.

• Aktueller Wert der Investition =50 USD, 000

• Anfangswert (oder Kostenbasis) der Investition =40 USD, 000

Verwenden Sie die obige Formel, die ROR für diese spezielle Investition würde 25 % betragen.

Was ist eine gute Rendite?

Es hängt davon ab, ob. Eine gute oder akzeptable Rendite kann variieren. Hier sind einige Beispiele.

Wenn Sie sich eine Anlage wie einen Investmentfonds oder einen ETF ansehen, Die Antwort auf eine gute Rendite könnte eine sein, die in der oberen Hälfte oder sogar im oberen Viertel der durchschnittlichen Rendite von Fonds derselben Anlagekategorie liegt. Morningstar hat eine Reihe von Kategorien für ETFs und Investmentfonds, die in Aktien verschiedener Art investieren, sowie in Anleihen.

Bei der Betrachtung eines diversifizierten Anlageportfolios Der Anleger könnte eine jährliche Zielrendite haben, die er zu erreichen versucht, um ein Ziel wie das Sparen für den Ruhestand oder die Hochschulausbildung seiner Kinder innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu erreichen. Sie könnten ihre jährliche Rendite auf jährlicher Basis an diesem Ziel messen.

Im Fall des internen Zinsfußes für die Überprüfung der Investitionen eines Unternehmens, sie haben möglicherweise eine Renditehürde, die den IRR-Wert darstellt, den ein Projekt überschreiten muss, um vom Unternehmen für eine Investitionsausgabe genehmigt zu werden.

Einschränkungen von ROR

Wie bei jeder Messung Rendite kann gute Auskunft geben, hat aber auch seine Grenzen.

• Historische Renditen sind genau das:"historisch. Die Rendite misst die vergangene Wertentwicklung. Sie ist kein Indikator dafür, was in der Zukunft passieren könnte.

• Die Rendite muss im Kontext von etwas betrachtet werden. Vielleicht im Vergleich zu den persönlichen Renditezielen des Anlegers. Vielleicht steht es im Einklang mit ihrem gewünschten Fortschritt in Richtung auf ein Ziel wie den Ruhestand. Oder vielleicht ist der Vergleich mit anderen Investitionen ähnlicher Art. Zum Beispiel, bei einem Investmentfonds oder einem ETF kann dies im Vergleich zu anderen Fonds oder ETFs derselben Morningstar-Kategorie sein.

• Die Renditen sollten über den gleichen Zeitraum berechnet werden, wenn die Rendite von zwei oder mehr verschiedenen Anlagen verglichen werden soll.

• Wenn Sie die Rendite verwenden, um das Potenzial einer potenziellen Investition zu untersuchen, die annahmen hinsichtlich potenzieller zukünftiger renditen müssen sorgfältig geprüft werden, um sicherzustellen, dass sie einen plausiblen und realistischen blick auf die Zukunft der betrachteten anlage bieten. Die Manipulation von Annahmen kann für diejenigen, die Investitionen verkaufen, eine Möglichkeit sein, sie für potenzielle Anleger attraktiver erscheinen zu lassen, als sie es sonst sein könnten. Bei der Kapitalplanung innerhalb eines Unternehmens, Das gleiche kann auch gelten, wenn verschiedene Abteilungen um knappe Ressourcen konkurrieren.

• Wenn Sie ein Tool wie den internen Zinsfuß verwenden, Es ist wichtig, darauf zu achten, nicht zu weit in die Zukunft zu blicken und davon auszugehen, dass der berechnete Diskontsatz für 20 gilt, 30 oder mehr Jahre. Die Umstände ändern sich und wahrscheinlich auch die Zinssätze und die Kapitalkosten sowie andere Faktoren, die den Diskontsatz beeinflussen.