Rendite | Was ist RoR und wie wird es berechnet?

Sie können sich freuen, wenn Ihre Anlagebilanzen von Jahr zu Jahr stetige Gewinne aufweisen. Aber bedeutet das, dass Sie eine gute Rendite erzielen? Und was das betrifft, Was ist eine gute Rendite?

Wie sich herausstellt, Eine Investition ist nicht gut, nur weil sie an Wert gewinnt. Es ist nur gut, wenn es vergleichbare Investitionen übertrifft, oder zumindest die Inflation übertrifft.

Um zu wissen, ob eine Investition auch funktioniert, Sie müssen wissen, wie Sie die Rendite berechnen. So, Lassen Sie uns in dieses wichtige Thema eintauchen.

In diesem Artikel:

• Was ist die Rendite?
• So berechnen Sie die Rendite
• Was ist eine gute Rendite?
• Was ist eine schlechte Rendite?
• Der hohe Risiko-/Hohe Belohnungsfaktor
• So ermitteln Sie die Rendite einer Investition

Was ist die Rendite?

Wenn Sie investieren, Sie erwarten, mit dieser Investition mehr Geld zu verdienen. Obwohl die Rendite in Dollar zu dir kommt, die Rendite selbst wird in Prozent gemessen.

Beginnen wir mit einer relativ offiziellen Renditedefinition von Investopedia:

„Eine Rendite (RoR) ist der Nettogewinn oder -verlust einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum, ausgedrückt als Prozentsatz der Investitionskosten. Gewinne aus Anlagen sind definiert als erhaltene Erträge zuzüglich etwaiger Veräußerungsgewinne aus dem Verkauf der Anlage.“

Klingt das etwas zu kompliziert? Lassen Sie uns es in Dollar und Prozente aufschlüsseln.

So berechnen Sie die Rendite

Hier ist die Formel zur Berechnung der Rendite:

Rendite =100 % x (Neuwert der Investition – Anfangswert der Investition) / Anfangswert der Investition

Zum Beispiel, Nehmen wir an, Sie haben eine Aktie, die Sie für 100 US-Dollar kaufen. Nach einem Jahr, Der Wert der Aktie ist auf 110 US-Dollar gestiegen. In diesem Jahr wurde auch eine Dividende von 2 US-Dollar ausgeschüttet.

In Dollar ausgedrückt, Die kombinierte Rendite beträgt 12 USD. Aber prozentual gesehen die Rendite beträgt 12 % – (10 USD Kapitalzuwachs + 2 USD Dividenden) geteilt durch den ursprünglichen Kaufpreis von 100 USD.

Es ist wichtig zu verstehen, dass die Rendite einer Investition auch negativ sein kann.

Nimmt man die gleiche Bilanz aus dem obigen Beispiel, Nehmen wir an, dass der Wert nicht nach einem Jahr auf 110 US-Dollar steigt, stattdessen, der Preis sinkt auf 90 $. Berücksichtigt man die im Laufe des Jahres gezahlte Dividende von 2 US-Dollar, Sie haben einen Nettoverlust von 8 $ auf die Investition. Da Sie die Aktie Anfang des Jahres für 100 US-Dollar gekauft haben, Ihre Rendite wird ein Nettoverlust von -8% sein.

Unterschiedliche Investitionen haben unterschiedliche Renditen

Jede Investition hat eine Rendite, oder sollte es zumindest. Bei bestimmten Investitionen wie Einlagenzertifikate und kurzfristige US-Staatsanleihen, Die Rückgabe ist sehr spezifisch. Das liegt daran, dass Sie einen bestimmten Zinssatz für das Wertpapier erhalten. Auch die Retouren lassen sich leicht berechnen.

Zum Beispiel, beim Kauf einer 12-Monats-CD mit 1,75 % Zinsen, die Rendite dieses Wertpapiers beträgt 1,75 %. Da der Wert des Zertifikats weder steigt noch fällt, Der Zins ist das einzige Maß für seine Rendite.

Einige Investitionen zahlen keine regelmäßige Rendite, wie Zinsen oder Dividenden. Die Rendite wird streng an den Wertänderungen der Anlage gemessen. Gute Beispiele sind Goldbarren oder nicht ausschüttende Wachstumsaktien. Da weder Zinsen noch Dividenden gezahlt werden, die Rendite ist jeweils strikt auf Wertänderungen beschränkt.

Wenn die Aktie oder das Goldbarren in einem Jahr um 20 % steigt, die Rendite beträgt 20 % für dieses Jahr. Das Problem, selbstverständlich, ist, dass eine Rendite ausschließlich auf unvorhersehbaren Veränderungen des Vermögenswerts basiert. Dieselbe Investition, die in einem Jahr um 20 % steigt, kann im nächsten Jahr um 30 % sinken.

Die einzige Möglichkeit, die Rendite solcher Investitionen zu messen, ist im Nachhinein. Da nicht erwartet werden kann, dass der Vermögenswert einen positiven Cashflow erzeugt, seine Rendite kann nur prognostiziert werden, aber nie garantiert.

Was ist ein Hybrid-RoR?

Dividendenzahlende Aktien sind ein Beispiel für eine Anlage mit einer hybriden Rendite. Da sie Dividenden zahlen, es gibt eine bestimmte Rendite aus dieser Quelle. Da sich jedoch der Wert der Aktie selbst ändern kann – höher oder niedriger – ist die zukünftige Rendite nur geringfügig weniger spekulativ als die einer nicht ausschüttenden Aktie.

Die Aktie kann eine Dividende von 3% abwerfen, aber es ist die ultimative Rendite am Ende eines, fünf, oder zehn Jahre werden durch seinen Kapitalzuwachs oder -verlust während des angegebenen Zeitraums bestimmt.

Die Rendite basiert auf bestimmten Zeitintervallen

Die genaue Rendite einer Investition hängt stark vom betrachteten Zeitrahmen ab.

In den meisten Fällen, die Rendite wird jährlich berechnet.

Zusammengesetzte Renditen

Compound Returns – die Rendite einer Anlage über mehrere Jahre – ist für langfristig orientierte Anleger viel wichtiger.

Zum Beispiel, Wenn Sie vor fünf Jahren eine Aktie für 100 US-Dollar gekauft haben, und heute ist es 200 $ wert, die Aktie hat einen Zuwachs von 100 % erfahren. Aber zerbrochen über fünf Jahre, die Jahresrendite beträgt rund 15 %.

Wenn diese Aktie auch eine jährliche Dividende von 2 USD zahlt, die durchschnittliche jährliche Rendite über fünf Jahre beträgt 17 %. Das setzt sich zusammen aus einer jährlichen Dividende von 2 % auf den ursprünglichen Kaufpreis der Aktie, zuzüglich des durchschnittlichen jährlichen Kapitalgewinns von 15%.

Da die Zinssätze und Dividendenausschüttungen in den letzten zehn Jahren auf historisch niedrigem Niveau waren, Viele Anleger haben sich in erster Linie auf die Rendite aus Kapitalzuwachs konzentriert. Zum Beispiel, Eine Aktie, deren Wert sich alle fünf Jahre verdoppelt, hat eine bessere Rendite als ein festverzinsliches Wertpapier, das 2 % pro Jahr zahlt.

Was ist eine gute Rendite?

Das ist die ewige Frage für alle Anleger, Und was genau eine gute Rendite ausmacht, hängt von der Investition ab, die Sie tätigen.

Gesamt, von einer Anlage ist zu erwarten, dass sie eine Rendite erwirtschaftet, die mindestens die Inflationsrate übersteigt. Die Inflationsrate lag in den letzten zehn Jahren im Durchschnitt bei etwa 2% pro Jahr. So, Sie müssen mindestens 2% an einer Investition verdienen, damit sie ihren realen Wert in Bezug auf die Kaufkraft behält.

Wenn Sie in eine Anleihe investieren, die 4% jährlich verzinst, Sie haben eine reale Rendite von +2%. Die reale Rendite ist die Rendite der Investition, abzüglich der Inflationsrate im betreffenden Zeitraum.

Vergleich der Renditen

Aber während die Inflation die Mindestrendite sein kann, die Sie erhalten sollten, andere Maßnahmen sind viel beliebter.

Wenn es um Aktien geht, Es ist beliebt, die Rendite einer einzelnen Aktie mit einem zugrunde liegenden Index zu vergleichen. Der gebräuchlichste ist der S&P 500-Index. Eine Aktie oder ein Fonds wird im Allgemeinen als eine gute Rendite angesehen, wenn sie mindestens diesem Index entspricht, und noch mehr, wenn es überschritten wurde.

Langfristig, der S&P 500-Index hat jährliche Renditen von etwa 10 % erzielt.

Was ist eine schlechte Rendite?

Wir wissen, dass eine Rendite als gut gilt, wenn sie mindestens der Inflation entspricht (bei festverzinslichen Anlagen) oder diese übersteigt. Und wir wissen auch, dass eine Aktie oder ein Fonds eine gute Investition ist, wenn sie die Rendite eines korrelierten Indexes für seine Branche erreicht oder übertrifft. oder ein allgemeiner Index, wie der S&P 500.

Eine schlechte Rendite liegt dann vor, wenn eine festverzinsliche Anlage weniger als die Inflationsrate oder eine Aktie oder ein Fonds schlechter abschneidet als der entsprechende Index. Aber in jedem Fall, die Investition kann immer noch eine positive Rendite erzielen, wird aber dennoch als schlecht rentabel angesehen.

Zum Beispiel, Die durchschnittliche Rendite eines 12-monatigen Einlagenzertifikats beträgt derzeit 0,49 %. Wenn Sie in eine CD investieren würden, die diesen Preis zahlt, Sie würden eine reale Rendite von -1,51% erzielen. Das liegt daran, dass der für die CD gezahlte Zinssatz es Ihrer Investition nicht einmal erlaubt, mit der Inflation Schritt zu halten. Jawohl, der Wert der CD wird nach Ablauf eines Jahres um 0,49 % steigen. Aber die Kaufkraft der investierten Mittel wird real um mehr als eineinhalb Prozentpunkte sinken.

Unterdurchschnittliche Investitionen

Und wenn eine Aktie oder ein Fonds eine niedrigere Rendite als der S&P 500-Index erzielt, Es wird davon ausgegangen, dass es sich unter dem Markt entwickelt hat. Zum Beispiel, wenn der S&P 500 im Jahresverlauf um 13% steigt, und eine Aktie, die Sie halten, steigt um 10 %, es ist eine schlechte Rendite.

Jetzt, Die meisten Anleger würden eine Rendite von 10 % für eine Aktie als positiv ansehen. Und sicherlich in dem Sinne, dass Sie die Inflation leicht übertroffen und Ihre Position real ausgebaut haben. Aber die Tatsache, dass er hinter dem Index zurückblieb, bedeutete, dass es bessere Investitionen gab.

Der hohe Belohnungs-/Risikofaktor

Dies ist ein Faktor, der bei der Bestimmung der Rendite ein kleiner Ausreißer ist. Die Person, die in eine Anlage mit hoher Rendite/Risiko investiert, möchte keine gewöhnlichen Renditen erzielen. Die Inflation oder einen Aktienindex zu schlagen, ist nicht das Ziel. Der Investor strebt einen ungewöhnlich hohen Gewinn an. Um diesen Gewinn zu erhalten, er oder sie ist bereit, das Risiko in Kauf zu nehmen, dass die Anlage entweder schlechter abschneidet als der Markt oder sogar Geld verliert.

Warum sollte sich also jemand für eine solche Investition entscheiden, wenn sicherere Optionen verfügbar sind? – Hauptsächlich wegen der Erwartung, viel mehr Geld zu verdienen als der durchschnittliche Anleger.

Während viele Anleger damit zufrieden sein mögen, mitzumachen und 10 % auf Aktien und 2 % auf festverzinsliche Anlagen zu verdienen, der Anleger mit hohem Ertrag/ hohem Risiko sucht nach etwas viel Größerem.

High-Yield-Investments sind mit einem höheren Risiko verbunden

Zum Beispiel, Sie können in Aktien von Unternehmen mit niedrigen Aktienkursen investieren, in der Hoffnung auf einen großen Anstieg des Aktienwertes, wenn die Unternehmen umkehren. Sie können auch nach Unternehmen suchen, die wahrscheinlich Übernahmeziele sind.

Alle diese Investitionen sind Spekulationen, da sie von zukünftigen Ereignissen abhängen, die nicht garantiert sind oder sogar wahrscheinlich eintreten. Aber es ist möglich, Fähigkeiten zu entwickeln, um Aktien zu identifizieren, die wahrscheinlich den Markt übertreffen.

Ähnlich, Ein festverzinslicher Anleger kann sich dafür entscheiden, in hochverzinsliche Unternehmensanleihen zu investieren, um höhere Zinsen zu erzielen. So, während super sicher, AAA-Anleihen können 3% zahlen, sie kann Hochzinsanleihen wählen, die 5% zahlen.

Der Grund, warum Hochzinsanleihen höhere Renditen erzielen, ist nun, dass sie als Unternehmen eingestuft werden, die bei diesen Anleihenemissionen eher ausfallen werden. Deshalb wurden sie früher „Junk Bonds“ genannt. Der Anleger mit hohem Ertrag/ hohem Risiko ist sich dieses Risikos bewusst, aber sie entscheidet sich, in die Anleihen zu investieren, glauben, dass ein Zahlungsausfall unwahrscheinlich ist.

Wie finden Sie die Rendite einer Investition?

Glücklicherweise, Es ist einfach, die Rendite von Aktien auf den wichtigsten Finanznachrichtenplattformen zu finden. Zum Beispiel, Nehmen wir an, Sie möchten wissen, wie die Leistung von Apple im letzten Jahr war. Sie können zu einer beliebten Finanzseite gehen, wie MarketWatch, und erhalten Sie die genauen Informationen.

Bei Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) ist es noch einfacher, da sie in der Regel die Wertentwicklung der Fonds der letzten drei angeben. fünf, und zehn Jahre, sowie das vergangene Jahr.

Ein Beispiel ist der Fidelity Contrafund, einer der größten aktiv gemanagten Investmentfonds der Welt. Die Informationen sind auf der Fondsübersichtsseite leicht verfügbar, und wird im Screenshot unten gezeigt:

Auf den ersten Blick, Sie könnten sich auf die einjährige Rendite des Fonds konzentrieren und feststellen, dass er eine schlechte Rendite hat. Aber wenn man sich die drei längerfristigen Leistungen anschaut, er hat den S&P 500 durchweg übertroffen.

Es muss gesagt werden, jedoch, dass, wenn es um Aktien und Fonds geht, Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist niemals eine Garantie für zukünftige Renditen. Aber wenn Sie ein langfristiger Investor sind – und genau das sollten Sie sein, wenn Sie Vermögen aufbauen wollen – ist die langfristige Performance vor allem das, wonach Sie suchen.

Die Rendite ist nicht der einzige zu berücksichtigende Faktor

An dieser Stelle fragen Sie sich vielleicht: wenn Aktien festverzinsliche Anlagen so stark übertreffen, Warum nicht nur in Aktien investieren und von den deutlich höheren Renditen profitieren?

Wie sich herausstellt, Die Rendite ist nicht der einzige Faktor, wenn es um Investitionen geht. Auch die richtige Diversifikation ist wichtig. Ein ausgewogenes Portfolio sollte Wachstumswerte enthalten, wie Aktien, sowie festverzinsliche Anlagen zur Sicherheit.

Sicher, Es ist großartig, zu 100 % in Aktien zu sein, wenn der Markt steigt. Aber es kann eine komplette Katastrophe sein, wenn der Markt fällt. Eine 20%ige Allokation in festverzinsliche Anlagen reduziert die Verluste Ihrer Aktienposition um 20%. Zusätzlich, es wird Ihnen auch den äußerst wichtigen Cash-Tal geben, aus dem Sie schöpfen können, um Aktien zu kaufen, wenn der Rückgang zu Ende geht.

Es ist die Risiko-Ertrags-Analogie – Aktien haben höhere Renditen, aber sie haben auch ein größeres risiko. Festverzinsliche Anlagen haben geringere Renditen, aber sie haben auch ein geringeres Risiko. Sie können sogar null Risiko haben.

Solange die festverzinslichen Anlagen zumindest mit der Inflation Schritt halten, und einen stabilen Wert zu erhalten, Sie tun genau das, was Sie von ihnen in Ihrem Portfolio erwarten.