Die Grundlagen von Aktienanleihen

Reverse Convertibles sind ein einzigartiges Strukturprodukt, das sowohl Aktien als auch Schuldtitel kombiniert. Anleger erhalten vom Emittenten Couponzahlungen und können dann am Ende der Laufzeit ihren ursprünglichen Kapitalbetrag oder eine bestimmte Anzahl von Aktien zurückerhalten. Hier sind die Grundlagen von Reverse Convertibles und wie sie funktionieren.

Aktienanleihen

Bei dieser Art von Investition ein Schuldtitel ist in den meisten Fällen an die Wertentwicklung einer einzelnen Aktie gebunden. In manchen Fällen, er kann auch an einen bestimmten Finanzindex gebunden sein. Anleger hoffen, dass der Kurs der Aktie ein bestimmtes Niveau nicht unterschreitet. Fällt der Kurs dieser Aktie unter ein Knock-In-Niveau, dann erhalten sie bei Fälligkeit des Instruments eine bestimmte Anzahl von Aktien der Aktie. In den meisten Fällen, Diese Anlageform gilt als kurzfristige Sicherheit. Allgemein, es dauert nur ungefähr 1 Jahr oder weniger. In diesem Jahr, Anleger erhalten vom Emittenten regelmäßige Zahlungen auf Basis des Coupons der Note. Couponsätze können von Emittent zu Emittent stark variieren. Jedoch, Diese Kuponsätze sind im Allgemeinen sehr hoch im Vergleich zu einigen anderen Anlagen, die Sie auf dem Markt finden können.

Barlieferung vs. physische Lieferung

Wenn die Sicherheit reif ist, Es gibt zwei mögliche Ergebnisse, die auftreten können. Das erste Ergebnis betrifft die Situation, in der der Kurs der Aktie am Bewertungstag des Wertpapierdatums zu einem Preis gehandelt wird, der über dem vorgegebenen Knock-in-Level liegt. Der Bewertungstag des Wertpapiers ist vier Tage vor Fälligkeit. Wenn der Kurs der Aktie am Bewertungstag über diesem Niveau liegt, der Anleger erhält Bargeld. Das Bargeld entspricht dem ursprünglich investierten Geldbetrag.

Die andere Option wird als physische Lieferung bezeichnet. Handelt der Kurs der Aktie am Bewertungstag des Wertpapiers unter dem Knock-in-Level, der Anleger erhält eine bestimmte Anzahl von Aktien. Wenn das passiert, die Aktien werden weniger wert sein, als der Anleger ursprünglich in das Wertpapier eingezahlt hat.

Bei Barzahlung, der Anleger erhält den Vorteil, dass er regelmäßig Couponzahlungen sowie seine gesamte Anfangsinvestition zurückerhält. Dadurch ähnelt die Anlage einer hochverzinslichen Unternehmensanleihe.

Zweiter Markt

Aktienanleihen können auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden. Jedoch, sie waren ursprünglich als Anlage gedacht, die der Anleger bis zur Fälligkeit hält. Wenn Sie dies verkaufen müssen, nachdem Sie sich beteiligt haben, Sie sollten in der Lage sein, einige Investoren zu finden, die bereit sind, es auf dem Sekundärmarkt zu kaufen.

Kreditratings

Wenn Sie erwägen, sich an dieser Art von Investition zu beteiligen, Sie sollten höchstwahrscheinlich die Kreditwürdigkeit des Unternehmens überprüfen, das sie ausstellt. Dies ist eine Art von unbesicherten Schulden und Sie möchten sicherstellen, dass Sie es mit einem Unternehmen zu tun haben, das als Kreditsorge gilt.