Die Grundlagen der Volatilität

Volatilität ist ein Maß dafür, wie riskant eine Investition tatsächlich ist. Die Volatilität misst die Rendite einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum, Es gibt jedoch viele Messgrößen, die für die Volatilität verwendet werden können. Die Art und Weise, wie ein Analyst die Volatilität misst, hängt teilweise von der Art der diskutierten Anlage ab. Volatilität einer Anleihe, zum Beispiel, ist ein Maß für die Ertragsschwankung über einen bestimmten Zeitraum. Volatilität einer Aktie, auf der anderen Seite, kann den Preis oder die Dividenden messen. Alle Maße der Volatilität, obwohl, versuchen abzuschätzen, ob eine Anlage das Risiko für den Anleger wert ist.

Volatilität messen

Die Volatilität kann durch eine beliebige Anzahl von Formeln gemessen werden, aber sie basieren alle auf einer Standardabweichung von einer Norm. Diese Norm kann der Durchschnittspreis sein, Rendite oder Dividende eines vergleichbaren Wertpapiers, oder ein Index kann für die Norm verwendet werden. Zum Beispiel, in einer Volatilitätsformel, Mit "Beta" wird versucht, die Gesamtveränderung der Renditen eines Wertpapiers basierend auf der vergleichbaren Veränderung eines Marktindikators zu approximieren. Beta beschreibt die Antwort auf die Frage "Wenn der S&P 500 eine 100-prozentige Bewegung seines Benchmark-Faktors erfährt, wie stark wird sich der Benchmark-Faktor des jeweiligen Wertpapiers bewegen?" Wenn die Beta über eins liegt, es bewegt sich mehr, das heißt, es ist volatiler. Wenn es sich weniger als eins bewegt, seine Volatilität ist im gleichen Zeitraum niedriger als die des S&P 500.

Verwenden von Volatilitätsmessungen, um Anlageentscheidungen zu treffen

Es ist wichtig, einige grundlegende Einschränkungen bei der Volatilitätsmessung zu verstehen, um den Faktor bei Anlageentscheidungen richtig zu verwenden. Zuerst, Volatilität sollte immer als vergleichbares Maß verwendet werden, nicht von alleine. Wenn man sich einfach anschaut, wie stark sich der Wert eines Wertpapiers über einen kurzen Zeitraum bewegt hat, Sie werden nicht wissen, ob die Sicherheit eine wertvolle Investition ist. Stattdessen, Sie müssen diese Bewegung mit der Bewegung einer anderen vergleichen, ähnliche Sicherheit oder Index. Dann, Sie müssen die Preise vergleichen. Wenn das volatilere Wertpapier einen höheren Preis hat, es ist das risiko nicht wert. In einem wahrscheinlicheren Szenario, es wird einen niedrigeren Preis haben. In diesem Fall, Es kann sich lohnen, das zusätzliche Risiko einzugehen, wenn andere Faktoren darauf hindeuten, dass die Belohnungen hoch sein könnten. Auf jeden Fall, jedoch, auch wenn die möglichen Belohnungen hoch sind, Es ist wichtig, immer daran zu denken, dass Wertpapiere mit hoher Volatilität von Natur aus riskanter sind als Anlagen mit geringer Volatilität.

Wann man volatile Wertpapiere kauft

Sie sollten nicht zu 100 Prozent riskante Investitionen tätigen, aber manchmal kann es sinnvoll sein. Zum Beispiel, Es ist nicht ratsam, mit Ihrer Pensionskasse in volatile Optionen zu investieren. Hier, Du suchst langsam, stetiges Wachstum. Jedoch, wenn Sie aus einem Immobilienverkauf einen großen Gewinn gemacht haben und einen großen Geldbetrag erhalten haben, Sie können eine riskante Investition in Betracht ziehen. In diesem Fall, Sie investieren bereits überschüssiges Geld, mit dem Sie nicht gerechnet haben. Das Risiko einzugehen, dieses Geld in etwas viel Größeres zu verwandeln, kann die zusätzliche Volatilität der Option, die Sie in Betracht ziehen, wert sein.