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Was ist der Dead Cat Bounce?

Der Dead Cat Bounce beschreibt ein finanzielles Phänomen, bei dem eine Aktie in einem stetigen Rückgang plötzlich, und ohne logische Ursache, gewinnt vorübergehend an Wert, bevor es seinen Abwärtstrend fortsetzt. Der Begriff stammt aus dem Sprichwort, dass selbst eine tote Katze hüpft, wenn sie aus der Höhe fällt.

Zusammenfassung

  • Der Dead Cat Bounce ist ein plötzlicher und vorübergehender Anstieg des Aktienkurses, der dadurch verursacht wird, dass Anleger fälschlicherweise glauben, dass der Aktienkurs seinen Tiefststand erreicht hat.
  • Der tote Katzensprung lässt sich erst im Nachhinein mit konkreten Daten ganz genau bestimmen.
  • Beide identifizieren fälschlicherweise ein Aktienkurstief (d. h. Opfer eines Dead-Cat-Bounce zu werden) und die fälschliche Identifizierung eines wahren Preistals als Dead-Cat-Bounce führt zu negativen finanziellen Konsequenzen.

Wahrer Preistrog vs. Dead Cat Bounce

Wahres Preistal

Erfolgreiche Anleger sind in der Lage, junge Unternehmen zu erkennen und ihre Aktien zu kaufen, bevor andere Anleger die Rentabilität des Unternehmens erkennen.

Da die Aktienkurse die Rentabilität von Unternehmen in den Augen der Anleger widerspiegeln, die Basis des Aktienkurses sollte einen Konjunkturzyklus widerspiegelnKonjunkturzyklusEin Konjunkturzyklus ist ein Zyklus von Schwankungen des Bruttoinlandsprodukts (BIP) um seine langfristige natürliche Wachstumsrate. Es erklärt die. Daher, Ein Markenzeichen eines großen Investors ist die Fähigkeit, den Tiefpunkt eines Konjunkturzyklus frühzeitig richtig zu erkennen und eine Aktie zu lokalisieren, wenn ihr Aktienkurs ihren Tiefststand erreicht hat.

Bild aus dem CFI-Konjunkturkurs

Wenn der Öffentlichkeit bekannt wird, dass sich bestimmte Aktien bereits auf ihrem niedrigsten Preisniveau befinden, Viele Investoren werden anfangen zu kaufen, und der Preis der Aktien wird steigen, um sich an die neue Nachfrage anzupassen. Dann, die vorausschauenden Anleger, die früher gekauft haben, können die Aktien entweder halten oder mit Gewinn verkaufen. Umgangssprachlich, es ist bekannt als „niedrig kaufen und hoch verkaufen“.

Toter Katzensprung

Bedauerlicherweise, während Unternehmen den Konjunkturzyklus durchlaufen, es kann zu Schwankungen ihrer Aktienkurse kommen. Manchmal, Anleger identifizieren eine Schwankung fälschlicherweise als Kurstief und kaufen Aktien, wenn die Kurse der Aktien noch fallen.

Wenn viele Anleger den Fehler begehen, eine intrinsische Nachfrage entsteht und kann einen vorübergehenden Anstieg des Aktienkurses verursachen.

Es ist wichtig zu wiederholen, dass der Anstieg des Aktienwertes nicht auf gute Unternehmensaussichten zurückzuführen ist. Stattdessen, der Anstieg ist auf die irrtümliche Annahme zurückzuführen, dass der Aktienkurs seinen niedrigsten Stand erreicht hat und beginnen wird zu steigen.

Ein Beispiel während der Finanzkrise 2008

Das wahre Tief des Dow Jones Index

Während der globalen Finanzkrise von 2008 2008-2009 Globale Finanzkrise Die globale Finanzkrise von 2008-2009 bezieht sich auf die massive Finanzkrise, mit der die Welt von 2008 bis 2009 konfrontiert war. Die Finanzkrise forderte ihren Tribut von Einzelpersonen und Institutionen auf der ganzen Welt. Millionen von Amerikanern sind tief betroffen. Finanzinstitute begannen zu sinken, viele wurden von größeren Einheiten absorbiert, und die US-Regierung war gezwungen, Rettungspakete anzubieten, der Dow Jones Industrial Average (DJIA) fiel zu Beginn des Jahres 2009 auf ein Tief (erkennbar am blauen Kreis). Es war ein optimaler Zeitpunkt, um im Dow Jones enthaltene Vermögenswerte zu kaufen, da der Marktindex von diesem Zeitpunkt an weiter stieg. Anlegern die Möglichkeit zu geben, in Zukunft hoch zu verkaufen.

Quelle

Der Dead Cat Bounce für den Dow Jones Index im Jahr 2008

Es gab einen weiteren Anstieg (angezeigt durch den orangefarbenen Kreis) des DJIADow Jones Industrial Average (DJIA)The Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch als „Dow Jones“ oder „der Dow“ bezeichnet, ist einer der bekanntesten Börsenindizes. Mitte 2008 spiegelte dies nicht die Erholung des Indexpreises wider. Stattdessen, es war ein falsch identifizierter Tiefpunkt.

Anleger, die glaubten, dass sich die Wirtschaft erholt, kauften Aktien und fabrizierten eine Nachfrage nach den Vermögenswerten des Dow Jones Index. Die fabrizierte Nachfrage kann aus der obigen Grafik als temporärer Preisanstieg gesehen werden. Jedoch, wie es ein toter Katzensprung war, der Kurs stürzte kurz nach dem plötzlichen Anstieg weiter ab.

Wie du siehst, Die Anleger, die sich während des Dead Cat Bounce im Jahr 2008 entschieden haben, Aktien der im DJIA enthaltenen Vermögenswerte zu kaufen, haben wahrscheinlich nicht davon profitiert.

Vorbehalte des toten Katzensprungs

1. Schwer anzuzeigen

Das prominenteste Problem bei der Sprungkraft der toten Katze ist, dass sie nicht mit Sicherheit identifiziert werden kann, bis sie im Nachhinein analysiert wird.

Obwohl viele FinanzanalystenFinanzanalysten - Was tun sie tun, versuchen, statistische Werkzeuge zu verwenden, um ein solches Ereignis vorherzusagen und negative Folgen für die Anleger zu vermeiden, es ist nicht möglich, endgültig zu sein, bis genügend Zeit verstrichen ist, und es gibt genügend Daten für eine strenge finanzielle und wirtschaftliche Analyse, um einen toten Katzensprung konkret zu benennen.

2. Länge des Sprungs der toten Katze

Das Aufspringen von toten Katzen kann in der Dauer stark variieren. Ein Auftreten eines toten Katzensprungs (d. h. ein plötzlicher und falscher Anstieg der Aktienkurse) kann von einigen Tagen bis zu mehreren Monaten dauern.

Die Unvorhersehbarkeit eines Sprungs einer toten Katze erschwert die korrekte Identifizierung eines Sprungs einer toten Katze.

Fehlerhafte Identifizierung des toten Katzensprungs

Im ersten Abschnitt, Wir haben gezeigt, dass Anleger, die Aktien unter der Annahme kaufen, dass der Tiefstkurs einer Aktie ihren Tiefststand erreicht, zu einem Dead-Cat-Bounce führen können.

Auf der anderen Seite, die irrtümliche Identifizierung eines Dead Cat Bounce (wenn es sich tatsächlich um ein Aktientief handelt) führt zu verpassten Kaufgelegenheiten, und hat damit auch negative Folgen für die Anleger.

Ein Beispiel wäre, den Tiefpunkt des Dow-Jones-Index (oben im blauen Kreis eingekreist) fälschlicherweise als Absprung der toten Katze zu identifizieren und die Gelegenheit zu verpassen, die Vermögenswerte zu kaufen, bevor die Aktienkurse zu steigen begannen.

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