Was ist eine durchschnittliche Rendite?

Die durchschnittliche Rendite ist der mathematische Durchschnitt einer Folge von Renditen, die im Laufe der Zeit aufgelaufen sind. In seinen einfachsten Worten, Die durchschnittliche Rendite ist die Gesamtrendite über einen Zeitraum geteilt durch die Anzahl der Zeiträume.

Zusammenfassung

• Die durchschnittliche Rendite ist eine Kennzahl, die einen mathematischen Durchschnitt verwendet, um den Wert einer Reihe von Renditen anzugeben, die im Laufe der Zeit kumuliert wurden.
• Die durchschnittliche Rendite wird verwendet, um die durchschnittliche Wachstumsrate zu berechnen, die die Zunahme oder Abnahme einer Investition über einen bestimmten Zeitraum bewertet.
• Aufgrund seiner zahlreichen Mängel bei der Berechnung des internen Zinsfußes, Investoren und Analysten nutzen geldgewichtete Renditen als alternative Optionen.

Durchschnittliche Rendite, wie im einfachen Durchschnitt, wird berechnet, indem eine Reihe von Zahlen zu einer einzigen Summe addiert wird. Obwohl es mehrere Konzepte gibt, um die durchschnittliche Rendite zu berechnen, Die arithmetische Durchschnittsrendite wird berechnet, indem die Gesamtsumme der Zahlen dividiert durch die Gesamtzahl der Zahlen in der Reihe gemäß der folgenden Formel:

Investoren und Marktanalysten verwenden die durchschnittliche Rendite, um die vergangenen Renditen für Aktien zu bestimmenStockWas ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und ist berechtigt, einen Teil des Restvermögens und des Gewinns des Unternehmens zu beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Anteile", und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder WertpapierSicherheitEin Wertpapier ist ein Finanzinstrument, typischerweise jeder finanzielle Vermögenswert, der gehandelt werden kann. Die Art dessen, was als Wertpapier bezeichnet werden kann und was nicht, hängt im Allgemeinen von der Jurisdiktion ab, in der die Vermögenswerte gehandelt werden. Die durchschnittliche Rendite wird auch verwendet, um die Renditen des Portfolios eines Unternehmens zu ermitteln.

Annualisierte Rendite vs. durchschnittliche Rendite

Die annualisierte Rendite wird bei der Meldung der vorherigen Renditen aufgezinst, während die durchschnittliche Rendite die Aufzinsung ignoriert. Eine durchschnittliche Jahresrendite wird üblicherweise verwendet, um die Renditen von Aktienanlagen zu messen.

Jedoch, weil es zusammensetzt, die jährliche Durchschnittsrendite wird normalerweise nicht als ideale Analysekennzahl angesehen; somit, es wird selten verwendet, um sich ändernde Renditen zu bewerten. Ebenfalls, die annualisierte Rendite wird mit einem regulären Mittelwert berechnetArithmetischer MittelwertDer arithmetische Mittelwert ist der Durchschnitt einer Summe von Zahlen, was die zentrale Tendenz der Position der Zahlen widerspiegelt. Es wird oft als Parameter verwendet.

Berechnung der durchschnittlichen Rendite mit dem arithmetischen Mittel

Das einfache arithmetische Mittel ist ein typisches Beispiel für eine durchschnittliche Rendite. Betrachten Sie eine gegenseitige Anlagerendite wie folgt jedes Jahr über sechs volle Jahre, Wie nachfolgend dargestellt.

Die durchschnittliche Rendite für sechs Jahre wird berechnet, indem die jährlichen Renditen summiert und durch 6 geteilt werden. das ist, die jährliche Durchschnittsrendite wird wie folgt berechnet:

Jährliche Durchschnittsrendite =(15% +17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9,75%

Alternative, Betrachten Sie die hypothetischen Renditen von Wal-Mart (NYSE:WMT) zwischen 2012 und 2017. Die Anlagerenditen des Unternehmens wurden in der folgenden Tabelle dargestellt:

Die durchschnittliche Rendite von Wal-Mart über sechs Jahre wird nach dem gleichen Ansatz berechnet.

Durchschnittliche Rendite =(8,9 % + 29,1 % + 13,3 % + 41,7 % + 7,6 % +23,5 %0 / 6 = 20,68%

Berechnung der Rendite aus Wertsteigerung

Die durchschnittliche Wachstumsrate wird verwendet, um eine Wertsteigerung oder Wertminderung einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum zu beurteilen. Die Wachstumsrate wird mit der Wachstumsratenformel berechnet:

Zum Beispiel, Nehmen wir an, ein Investor hat 100 US-Dollar investiert, 000 in einem Anlageprodukt, und die Aktienkurse schwankten von 100 $ bis 250 $. Wenn Sie die durchschnittliche Rendite mit der obigen Formel berechnen, erhalten Sie Folgendes:

Wachstumsrate =($250 – $150) / $250 = 60% , was bedeutet, dass die Rendite jetzt 160 USD beträgt, 000.

Durchschnittliche Rendite vs. geometrischer Durchschnitt

Der geometrische Durchschnitt erweist sich bei der Analyse durchschnittlicher historischer Renditen als ideal. Was bestimmt das geometrische MittelGeometrisches MittelDas geometrische Mittel ist das durchschnittliche Wachstum einer Investition, das durch Multiplizieren von n Variablen und dann Ziehen der n Quadratwurzel berechnet wird. Es ist von der durchschnittlichen Rendite abgesehen, dass sie den tatsächlich investierten Wert annimmt.

Die Berechnung berücksichtigt nur die Renditewerte und wendet ein Vergleichskonzept an, wenn die Wertentwicklung von mehr als einer einzelnen Anlage über mehrere Zeiträume hinweg analysiert wird.

Die geometrische Durchschnittsrendite berücksichtigt die Ausreißer, die sich aus Geldzu- und -abflüssen im Zeitverlauf ergeben. Aus diesem Grund, Sie wird auch als zeitgewichtete Rendite (TWRR) bezeichnet. Ein weiteres einzigartiges Merkmal des TWRR besteht darin, dass er den Zeitpunkt und die Höhe der Cashflows berücksichtigt.

Es macht den TWRR zu einem genauen Maß für die Rendite eines Portfolios, das Entnahmen oder andere Transaktionen – wie den Erhalt von Zinszahlungen und Einlagen – hatte. Die geldgewichtete Rendite (MWRR) entspricht der internen Rendite, wobei null der aktuelle Nettowert ist.

Einschränkungen der durchschnittlichen Rendite

Trotz seiner Präferenzen als einfache und effektive Maßnahme für interne Retouren, Die durchschnittliche Rendite hat mehrere Fallstricke. Es berücksichtigt nicht unterschiedliche Projekte, die möglicherweise unterschiedliche Kapitalausgaben erfordern.

In die gleiche Richtung, es ignoriert zukünftige Kosten, die sich auf den Gewinn auswirken können; eher, es konzentriert sich nur auf prognostizierte Cashflows, die aus einer Kapitalzuführung resultieren. Ebenfalls, die durchschnittliche Rendite berücksichtigt nicht die Reinvestitionsrate; stattdessen, es geht implizit davon aus, dass zukünftige Cashflows zu ähnlichen Raten wie die internen Renditen neu erfunden werden können.

Diese Annahme ist unpraktisch, da die interne Rendite manchmal eine hohe Zahl ergeben kann, und die Faktoren für eine solche Rendite können in Zukunft begrenzt oder nicht verfügbar sein. Aufgrund dieser Mängel, Investoren und Analysten entscheiden sich dafür, die geldgewichtete Rendite oder den geometrischen Mittelwert als alternative Messgröße für die Analyse zu verwenden.

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• Annualisierte GesamtrenditeAnnualisierte GesamtrenditeEine annualisierte Gesamtrendite ist die Rendite, die jedes Jahr mit einer Anlage erzielt wird. Es wird als geometrischer Durchschnitt der Renditen jedes Jahres berechnet, die über a . verdient wurden
• Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) ist eine Leistungskennzahl, die verwendet wird, um die Rendite einer Investition zu bewerten oder die Effizienz verschiedener Investitionen zu vergleichen.
• Durchschnittliche jährliche WachstumsrateDurchschnittliche jährliche WachstumsrateDie durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (AAGR) ist die durchschnittliche jährliche Wertsteigerung eines Anlagevermögens. Portfolio oder Cashflow.
• Annualisierte RenditeAnnualisierte RenditeAnnualisierte Rendite ist eine Methode zur Berechnung der Anlagerenditen auf jährlicher Basis. Wie wir investieren, wir wollen oft wissen, wie viel wir verdienen