Was ist durchschnittliches Leben?

Die durchschnittliche Laufzeit ist die Zeitdauer, die jede Einheit des unbezahlten Kapitals voraussichtlich ausstehend bleibt. Die durchschnittliche Laufzeit von HypothekenHypothekenEine Hypothek ist ein von einem Hypothekengeber oder einer Bank gewährtes Darlehen, das es einer Person ermöglicht, ein Eigenheim zu kaufen. Während es möglich ist, Kredite aufzunehmen, um die gesamten Kosten eines Eigenheims zu decken, Es ist üblicher, ein Darlehen in Höhe von etwa 80 % des Eigenheimwertes zu besichern., Fesseln, und Kredite bezieht sich auf die geschätzte Zeit bis zur Tilgung des Kapitals durch Tilgung oder sinkende Mittel.

Einige emittierte Vermögenswerte wie Anleihen enthalten Kauffonds, die den Rückkauf von Aktien innerhalb bestimmter Preisspannen ermöglichen. Kaufgelder sind optional; somit, sie wirken sich nicht auf die langfristigen Renditen der Anleger aus, Daher werden sie bei der Berechnung der durchschnittlichen Lebensdauer von Anleihen ignoriert.

Zusammenfassung

• Die durchschnittliche Lebensdauer ist die durchschnittliche Dauer, die ein Kreditnehmer benötigen kann, um den unbezahlten Kapitalbetrag eines Kredits zurückzuzahlen.
• Finanzanalysten und Investoren verwenden die durchschnittliche Lebensdauer, um zu bestimmen, wie schnell eine Anlage Rendite erzielt.
• Zur Berechnung der durchschnittlichen Lebensdauer werden verschiedene Methoden verwendet. je nach Marktsegment.

Die durchschnittliche Lebensdauer verstehen

Die durchschnittliche Lebensdauer wird auch als gewichtete durchschnittliche Lebensdauer bezeichnet. Analysten verwenden die Kennzahl, um die Zeit zu bestimmen, die benötigt wird, um den ausstehenden Kapitalbetrag eines Darlehens zurückzuzahlen. Schuldenprobleme, wie BondsBondsBonds sind festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen und Regierungen ausgegeben werden, um Kapital zu beschaffen. Der Emittent der Anleihe leiht sich beim Anleihegläubiger Kapital und leistet für einen bestimmten Zeitraum feste Zahlungen zu einem festen (oder variablen) Zinssatz., verlangen, dass der Kreditnehmer den Kapitalbetrag entweder in einer Summe bei Fälligkeit oder in Raten über die Laufzeit zahlt.

Anleger können, deshalb, Verwenden Sie die durchschnittliche Laufzeit, um zu bestimmen, wie schnell der Kapitalbetrag bei amortisierten Kapitalbetrag gezahlt wird. Die erhaltenen Zahlungen basieren auf der angenommenen Vorauszahlungsgeschwindigkeit und einem Zeitplan, der einem bestimmten Wertpapier Liquidität zur Verfügung stellt, wie Vermögenswerte oder hypothekenbesicherte Wertpapiere.

Anleger erhalten Dividenden, die Teile der kumulierten Zahlungen der Kreditnehmer auf die jeweiligen Schuldverschreibungen widerspiegeln.

Verwendungen der durchschnittlichen Lebensdauer

Die durchschnittliche Laufzeit wird verwendet, um die Risiken im Zusammenhang mit Krediten und Amortisationen zu messenAmortisationAmortisation bezieht sich auf den Prozess der Tilgung einer Schuld durch planmäßige, im Voraus festgelegte Raten, die Kapital- und Zinsanleihen enthalten. Die Berechnung liefert eine wichtige Kennzahl, um zu bestimmen, wie sich der Marktwert jedes Vermögenswerts und jeder Verbindlichkeit mit den sich ändernden Zinssätzen ändert.

Analysten und Investoren können auch anhand der durchschnittlichen Lebensdauer einen Einblick erhalten, wie schnell Renditen für verschiedene Anlageoptionen erwartet werden. Anleger werden in der Regel von Anlagemöglichkeiten gelockt, die frühere finanzielle Gewinne tragen, und, als Ergebnis, wird sich für Investitionen mit einer kürzeren durchschnittlichen Lebensdauer entscheiden.

Die Messung der durchschnittlichen Laufzeit kann Kreditgebern auch helfen, zwischen Risikofaktoren im Zusammenhang mit Krediten mit ähnlichen Laufzeiten zu unterscheiden.

So berechnen Sie die durchschnittliche Laufzeit einer Anleihe

Bei der Berechnung der durchschnittlichen Laufzeit von Wertpapieren werden unterschiedliche Methoden verwendet. Jedoch, die Standardmethode für die durchschnittliche Lebensdauer ist produktspezifisch, angesichts der breiten Akzeptanz dieser Formeln in ihren jeweiligen Marktsegmenten.

Um die durchschnittliche Laufzeit einer Anleihe mit einer einzigen anfänglichen Inanspruchnahme zu berechnen, der Tag der Zahlung einer Kapitaleinheit wird mit dem Prozentsatz der gesamten Kapitalsumme multipliziert, die innerhalb der Laufzeit gezahlt wird. Das Ergebnis wird addiert und dann durch die Gesamtgröße des Problems geteilt. Das Datum jeder Zahlung wird als Bruchteil von Monaten oder Jahren dargestellt.

Um diese Methode zu veranschaulichen, Betrachten Sie eine hypothetische Situation, in der eine dreijährige Anleihe mit jährlicher Auszahlung einen Nennwert von 200 USD hat. Die Hauptzahlung für die erste Amtszeit beträgt 90 USD, 60 $ für die zweite Amtszeit, und $30 für die letzte Amtszeit. Die folgende Formel berechnet die durchschnittliche Laufzeit für diese bestimmte Anleihe:

Durchschnittliche Laufzeit =Gewichteter Gesamtwert / Nennwert der Anleihe

Durchschnittliche Lebensdauer =[($90 * 1) + ($60 * 1) + ($30 * 3)] / $200

Durchschnittliche Lebensdauer = 1,5 Jahre

Das Obige zeigt, dass die durchschnittliche Laufzeit der Anleihe eineinhalb Jahre bei einer Laufzeit von drei Jahren beträgt.

Mortgage-Backed (MBS) und Asset-Backed Securities (ABS)

Die durchschnittliche Laufzeit spiegelt den durchschnittlichen Zeitraum wider, den Kreditnehmer benötigen, um die Kreditschulden in MBS und ABS zu begleichen. Wenn Sie in solche Wertpapiere investieren, Anleger kaufen in der Regel kleine Teile der zugehörigen Schuldtitel, die in das Wertpapier eingebettet sind.

Die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsverzugs des Kreditnehmers definiert die mit einem MBS oder ABS verbundenen Risiken.

Zum Beispiel, Die globale Finanzkrise von 2008 wurde durch Inter-only-Kredite angeheizt, die nur für Subprime-Besitzer erschwinglich wurden. Banken- und Finanzsysteme standen kurz vor dem Zusammenbruch, bis sie durch staatliche Interventionen gerettet wurden. Die eingeklemmten Hausbesitzer sind massiv ausgefallen, weil die Kluft zwischen Einkommen und Schulden größer geworden ist.

Die Hypothekenpreise begannen dann zu sinken, zu einem Wertverfall der von Kreditinstituten und anderen Instituten gehaltenen Vermögenswerte führen.

Neben dem geringeren Ausfallrisiko, Das Vorfälligkeitsrisiko ist eine weitere Risikoart, die mit der Anlage in Anleihen verbunden ist. Es tritt ein, wenn der Anleihegläubiger oder der Kreditnehmer, bei hypothekenbesicherten Wertpapieren, zahlt den gesamten geschuldeten Betrag vor Fälligkeit zurück. Die vollen Vorauszahlungen mindern die zu verdienenden Zinsen und letztlich, die durchschnittliche Laufzeit der Investition.

Als Ergebnis, eine solche Praxis verweigert einem Anleger künftige Zinszahlungen des Kapitalgebers. Anleger, die sich auf festverzinsliche Wertpapiere konzentrieren, erwarten über den definierten Zeitraum konstante Erträge, und jede Zinssenkung birgt unerwartete Risiken.

Daher, Anleihen mit Zahlungsrisiko sind in der Regel darauf ausgelegt, Vorauszahlungen durch die Aufnahme von Vorfälligkeitsentschädigungen zu begrenzen.

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