Vermögensallokation:Ein Leitfaden für Einsteiger zum Aufbau Ihres Anlageportfolios

In meinem letzten Beitrag bei Get Rich Slowly habe ich die Grundlagen des passiven Investierens erklärt und erklärt, warum es eine gute Strategie ist. Ich habe die Unterschiede zwischen Indexfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) untersucht und gezeigt, wie großartig sie für passive Anleger sind. Mein Artikel endete mit einem flotten „Suchen Sie sich einfach ein paar einfache Indexfonds aus und los geht’s.“ Aber in Wirklichkeit sind es noch ein paar Schritte, bevor Sie tatsächlich investieren.

Einer der Schlüssel zum Investieren ist die Entscheidung über die Vermögensallokation. „Aber was ist? Vermögensallokation?“ du fragst. Die Vermögensallokation ist die relative Menge jeder Anlageklasse in Ihrem Portfolio und bestimmt, wie hoch das Risiko Ihres Portfolios ist. Immer noch verwirrt? Werfen wir einen genaueren Blick darauf.

Anlageklassen

Eine Anlageklasse ist einfach eine Gruppe ähnlicher Anlagen, deren Preise dazu neigen, sich gemeinsam zu bewegen. Mit anderen Worten:Ihre Preisbewegungen sind zumindest teilweise korreliert.

Anlageklassen können auf einer sehr allgemeinen Ebene („Aktien“, „Anleihen“) oder auf einer spezifischeren Ebene („Ölunternehmen“, „Kommunalanleihen“) definiert werden. Da die meisten Ölunternehmen ihr Geld auf der Grundlage ähnlicher Variablen verdienen, beispielsweise des Ölpreises, tendieren die Aktienkurse der meisten Ölunternehmen dazu, gemeinsam zu steigen oder zu fallen.

Das Konzept der Anlageklassen ist wichtig. Eines Ihrer Ziele beim Aufbau eines Anlageportfolios ist die Diversifizierung, also die Verwendung von Anlageklassen, die nicht miteinander korrelieren. Das heißt, Sie möchten ein Portfolio, in dem sich nicht jede Investition gleichzeitig in die gleiche Richtung bewegt.

Wenn Ihre Vermögenswerte nicht korreliert sind und sich eine Ihrer Anlageklassen schlecht entwickelt (z. B. Aktien im Jahr 2008), können Ihre anderen Anlageklassen (z. B. Bargeld) dazu beitragen, dies auszugleichen. Das funktioniert auch umgekehrt:Wenn sich Aktien gut entwickeln, werden Ihre anderen Anlageklassen wahrscheinlich die Gesamtrendite senken.

Diversifizierung verringert die Volatilität Ihres Portfolios. Wenn Sie nur Aktien besitzen, könnte es Jahre geben, in denen Sie eine Rendite von -40 % oder +40 % erzielen. Wenn Sie eine Mischung aus Aktien, Anleihen und Bargeld besitzen, werden Ihre besten und schlechtesten Jahre viel weniger dramatisch sein als bei einem Portfolio, das nur aus Aktien besteht.

Zu den allgemeinen Anlageklassen gehören:

• Aktien. Dies können einzelne Unternehmensaktien oder Anteile eines Aktienfonds, ETF oder Indexfonds sein.
• Festverzinsliche Wertpapiere. Jede Art von Anleihe, Anleihen-Investmentfonds oder Einlagenzertifikat.
• Bargeld. In der Regel handelt es sich um Geld auf einem hochverzinslichen Sparkonto, aber es kann sich auch um Geld handeln, das sorgfältig unter Ihrer Matratze versteckt ist.

Es gibt viele verschiedene Anlageklassen. Es ist wichtig, mit den allgemeinen Anlageklassen (Aktien, Anleihen, Bargeld, Immobilien, Edelmetalle usw.) vertraut zu sein und sich dann nur dann mit spezifischeren Klassen vertraut zu machen, wenn diese auf Ihre Situation anwendbar sind.

Vermögensallokation

Unter Vermögensallokation versteht man den Anteil der verschiedenen Anlageklassen, die Sie in Ihrem Portfolio haben. Ein älterer, konservativerer Anleger verfügt möglicherweise über eine Altersvorsorge-Vermögensallokation, die hauptsächlich aus festverzinslichen Anlagen besteht (z. B. 80 % Anleihen und 20 % Aktien). Ein jüngerer, aggressiverer Anleger investiert möglicherweise den Großteil seiner Investitionen in Aktien.

Viele Menschen machen den Fehler zu denken, dass man sich zwischen allen riskanten Anlagen (Aktien) oder allen sicheren Anlagen (Bargeld) entscheiden muss. In Wirklichkeit sollten Sie einen glücklichen Mittelweg wählen. Riskantere Vermögenswerte wie Aktien haben eine höhere erwartete Rendite. Wenn Ihr Anlagehorizont lang genug ist, meiden Sie Aktien nicht komplett, nur weil sie volatiler sind als festverzinsliche Wertpapiere oder Bargeld.

Bei einem Altersvorsorgekonto mit einem langen Anlagehorizont könnten 80 % des Portfolios in Aktien und 20 % in Anleihen investiert sein. Wenn dies zu volatil für Ihren Magen ist und Sie nachts schlecht schlafen können, sollten Sie erwägen, einige der Aktien auf Anleihen oder Bargeld umzustellen, damit Ihre Vermögensallokation ein weniger riskantes Profil aufweist, z. B. 60 % Aktien und 40 % Anleihen.

Investitionszeithorizont

Der Anlagehorizont ist der Zeitraum, bis Sie das Geld auf Ihrem Anlagekonto benötigen. Ganz einfach, oder?

Einige Anlageklassen, wie zum Beispiel Bargeld, sind sehr sicher. Wenn Sie 5.000 $ auf einem Sparkonto haben, können Sie ruhig schlafen, da Sie wissen, dass Sie in 6 Monaten immer noch mindestens 5.000 $ auf diesem Konto haben werden. Wenn Sie Ihre 5.000 US-Dollar in eine risikoreichere Anlageklasse wie Aktien (oder einen Aktienfonds) investieren, könnte Ihre Investition in sechs Monaten mehr als 5.000 US-Dollar wert sein – oder auch weniger. (Vielleicht viel weniger.)

Wenn Sie Geld anlegen, das Sie über einen längeren Zeitraum (z. B. 20 Jahre) nicht benötigen, können Sie darüber nachdenken, es in risikoreichere Anlagen wie einen Aktienfonds zu investieren. Wenn Sie das Geld in einem kürzeren Zeitraum (z. B. 6 Monate) benötigen, sollten Sie es in eine sichere Anlageklasse investieren, beispielsweise in Bargeld. Die Idee besteht darin, die Chance zu maximieren, dass Ihr Geld da ist, wenn Sie es brauchen. Wenn Sie für eine Anzahlung für ein Haus sparen, die Sie nächstes Jahr benötigen, ist die Rendite, die Sie in diesem Jahr erzielen, nicht so wichtig wie die Notwendigkeit, dass diese Anzahlung ihren Wert behält.

Es sind noch andere Faktoren zu berücksichtigen. Jemand, der sich dem Ruhestand nähert, möchte beispielsweise in ein paar Jahren mit der Abhebung seiner Investitionen beginnen, aber das meiste Geld wird viele Jahre nach Eintritt in den Ruhestand nicht benötigt. In dieser Situation auf ein 100-prozentiges Anleihenportfolio umzusteigen, ist wahrscheinlich zu konservativ.

Neuausrichtung

Die Neuausrichtung Ihres Portfolios ist ein wichtiger Teil des Investierens. Die Neuausrichtung des Portfolios erfolgt durch gelegentliches Zurücksetzen der Anteile jeder Anlageklasse auf ihren ursprünglichen Prozentsatz.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass Susan gerade 50.000 US-Dollar im Lotto gewonnen hat. Nach einigem Lesen beschließt sie, dass ihr Portfolio zu 60 % aus Aktien und zu 40 % aus Anleihen besteht.

Ein Jahr später überprüft Susan den Wert ihres Portfolios und stellt fest, dass die Aktien gesunken sind. Sie machen jetzt nur noch 50 % ihres Portfolios aus, statt der 60 %, die sie für ideal hält. Die Anleihen machen nun auch 50 % ihres Portfolios aus, statt ursprünglich 40 %. Um zu den ursprünglichen Proportionen zurückzukehren, beschließt Susan, ihr Portfolio neu auszurichten, sodass die Vermögensaufteilung dieselbe ist wie zu Beginn.

Dazu verkauft sie einen Teil der Anleihen und kauft mit dem Geld Aktien. Eine andere Möglichkeit wäre, dass sie neu machen würde Beiträge nur in Aktien (und keine in Anleihen), um zur ursprünglichen Zuteilung zurückzukehren.

Es gibt mehrere Gründe für eine Neuausrichtung. Erstens verkaufen Sie zu einem hohen Preis und kaufen zu einem niedrigen Wert, indem Sie Anlageklassen verkaufen, deren Wert gestiegen ist, und andere Anlageklassen kaufen, deren Wert gefallen ist. Zweitens ist es möglich, dass Ihre Vermögensaufteilung (und Ihr Anlagerisiko) radikal von Ihrem beabsichtigten Niveau abweichen, wenn Sie keine Neuausrichtung vornehmen.

Zusammenfassung

Um die beste Vermögensallokation für Ihr Portfolio zu ermitteln, ist eine Kombination aus Folgendem erforderlich:

• Investitionshorizont – Wann benötigen Sie das Geld?
• Risikoprofil – Können Sie mit den Höhen und Tiefen des Aktienmarktes umgehen?
• Neuausrichtung – Das sollten Sie etwa einmal im Jahr tun.

Für den durchschnittlichen Anleger ist es schwierig, mitzuerleben, wie der Wert seines Portfolios bei jedem Auf- und Abschwung der Märkte heftig schwankt. Mit der richtigen Vermögensallokation ist es möglich, das Risiko in Ihrem Portfolio zu senken und gleichzeitig eine angemessene Rendite zu erzielen, was Ihnen helfen sollte, nachts besser zu schlafen!