Buy-and-Hold-Investitionen:Ein tiefer Einblick in die Strategie von Warren Buffett

Wenn Sie versuchen, sich für eine Anlagestrategie zu entscheiden, nachdem Sie eine Menge neuer Finanzjargon gelernt haben, könnte Sie die Buy-and-Hold-Strategie begeistern. Was Sie sehen, ist das, was Sie bekommen! Die Buy-and-Hold-Investitionsstrategie ist einfach:

Sie kaufen Aktien und halten sie über einen langen Zeitraum, sogar Jahrzehnte, bis zu Ihrer Pensionierung oder sogar noch länger.

Puh. Das war einfach! Ist das nun eine gute Idee?

Warren Buffett macht es. Wie könnte es also falsch sein?

Ich glaube an Warren Buffett. Ich gehöre zu den Fans, die alle Bücher gelesen haben und stundenlang in der Schlange standen, um ihm live zuzuhören (das ist eine gute Geschichte für ein anderes Mal). Laut der Forbes-Liste der Weltmilliardäre 2012 ist es wirklich schwer, mit dem drittreichsten Mann der Welt zu streiten. Und auch Warren Buffett ist ein Fan des sogenannten „Value Investing“; das Konzept, das vom frühen Investment-Star Benjamin Graham vertreten wurde.

Value-Investing ähnelt fast dem Buy-and-Hold-Ansatz, konzentriert sich jedoch eher auf Aktien, deren Marktpreise (d. h. der Wert der Aktie multipliziert mit der Gesamtzahl der Aktien) unter ihrem tatsächlichen liegen  Wert, und halten Sie sie über Jahre hinweg, oder bis der Marktpreis schließlich ihren tatsächlichen Wert erreicht.

Dazu bedarf es natürlich einer Menge Analyse, was Warren Buffett angeblich so reich macht. Aber ich bin versucht zu glauben, dass es nicht so sehr die sorgfältige Überwachung des Wertes der Unternehmen ist, sondern vielmehr die langfristige, geduldige und unerschütterliche Beteiligung, die ihn reich gemacht hat. Klar, man muss zunächst gute auswählen. Wenn Sie jedoch Aktien mit dem Ziel kaufen, sie über Jahrzehnte zu halten, ist es viel einfacher, Trendunternehmen oder spekulative Unternehmen mit hohem Risiko abzulehnen.

„Buy and Hold“ macht für jeden Sinn. Außer…

Ich glaube wirklich an die Buy-and-Hold-Strategie, obwohl es durchaus Fälle gibt, in denen man eine Aktie vielleicht loswerden möchte. Nehmen wir an, das Unternehmen ist pleite gegangen oder der CFO wurde wegen Buchhaltungsunregelmäßigkeiten angeklagt, die Jahre zurückliegen (dies sind zwei Beispiele für Fälle, in denen ich eine Aktie verkauft habe; im zweiten Fall war ich allerdings, um ehrlich zu sein, zu spät zum Verkauf; die Aktie fiel sofort auf 0 $). Oder wenn ein Unternehmen etwas getan hat, das Sie persönlich für wirklich dumm halten.

Viele Menschen verkauften Tabakvorräte, als sie vor den Kongress gingen und darauf bestanden, dass ihr Produkt nicht süchtig mache. Es ist jedoch schwierig, Ausnahmen von der Regel zu finden. Hier sind einige Fälle, in denen „Kaufen und Halten“ keine gute Strategie ist.

Sie sind ein professioneller Investor

Wenn Sie ein professioneller Investor mit hervorragendem Zugang zu Informationen und viel technischem Wissen und Erfahrung sind. Dies scheint ein guter Zeitpunkt zu sein, die Buy-and-Hold-Strategie aufzugeben, abgesehen von Daten, die besagen, dass professionelle Vermögensverwalter im Laufe der Zeit nicht einmal die Aktienindexfonds übertreffen können.

Sie wünschen sich mehr Diversifizierung

Wenn Sie nicht viel Geld haben  und eine vielfältige Gruppe von Aktien besitzen möchten. Nun, in diesem Fall könnte ein Börsenindexfonds eine gute Wahl für Sie sein. Dennoch würde es durchaus Sinn machen, den Indexfonds zu kaufen und über einen längeren Zeitraum zu halten; Zu wissen, wann der Fonds verkauft werden sollte (theoretisch, als der Markt fiel) und wieder gekauft werden sollte (bevor er sich erholte, aber NUR davor), würde den Markt schlagen; und wir sagten gerade, das sei nahezu unmöglich!

Ihre Risikotoleranz ist extrem hoch

Vielleicht haben Sie eine hohe Risikotoleranz und sind als Daytrader geboren. Okay, klar, werde verrückt, wenn du denkst, dass du nicht anders leben kannst. Ich hatte einen Freund (einen!) an der Business School, der während unseres zweiten Semesters sein gesamtes Business School-Tagesgeld mit Trading verbrachte. Später wurde er (natürlich) Wall-Street-Händler. Aber auch er  sagte mir, er glaube nicht, dass er das nachmachen könne. Es war nur er, der diesen notorisch irrationalen Überschwang ausnutzte und ihm einen einmaligen Erfolg bescherte.

Mir fallen wirklich keine legitimen Gründe ein nicht  die Buy-and-Hold-Anlagestrategie zu nutzen. Angesichts dessen und der bekanntermaßen erfolgreichen Beispiele dieser Strategie denke ich, dass es für einen Anfänger eine großartige Möglichkeit ist, in den Aktienmarkt einzutauchen.

Sarah Gilbert

Sarah ist von Beruf Bloggerin und im Herzen eine Finanzfreakin. Mit ihrer ersten Excel-Tabelle voller Finanzdaten fing sie bereits im zarten Alter von 21 Jahren an, als sie ihre Investmentbanking-Karriere in der Loan Syndications-Gruppe von First Union begann. Anschließend machte sie ihren MBA an der Wharton University, arbeitete bei Merrill Lynch und verliebte sich in die Analyse von Unternehmensstrategien und endlosen Zahlenreihen.

Sie ist eine freiberufliche Finanz- und (preisgekrönte!) Literaturautorin, die neben dem Brotbacken auch Socken für ihre drei kleinen Söhne in ihrem geliebten Haus aus dem Jahr 1912 in Portland, Oregon, sucht. Sarahs noch persönlicheres Bloggen über Elternschaft, Essen, Radfahren und das Leben finden Sie im Cafe Mama.

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