Was tun, wenn die Börse zusammenbricht

Kannst du es spüren? Auf den Straßen herrscht Panik! Wir stecken mitten in einem Börsencrash und die Hysterie beginnt wieder. Während ich dies schreibe, der S&P 500 ist heute um sechs Prozent gefallen – und 17,3 % unter seinem Rekordhoch von 3386,15 am 19. Februar.

Überall verbreiten Medienunternehmen panische Schlagzeilen.

Überall im Fernsehen und Internet, andere Finanzberichterstatter berichten ähnliche Geschichten. Und warum nicht? Dieses Zeug verkauft. Es ist das finanzielle Äquivalent zu dem Sprichwort des alten Reporters:„Wenn es blutet, es führt."

Hier ist die Top-Story bei USA heute genau in diesem Moment:

Aber hier ist die Sache: Um erfolgreich zu investieren, Sie müssen sich von den Finanznachrichten zurückziehen. Sie müssen es ignorieren. Es wird dich nur verrückt machen.

Schlechtes Benehmen

Die traurige Wahrheit ist, dass die Leute dazu neigen, in Bullenmärkten Geld in Aktien zu stecken – nachdem die Aktien seit einiger Zeit gestiegen sind. Spekulanten häufen sich, Angst zu verpassen. Dann geraten sie in Panik und retten sich nach einem Börsencrash. Indem Sie hoch kaufen und niedrig verkaufen, sie verlieren viel.

Oft sind es kleine Einzelinvestoren wie Sie und ich, die diese Fehler machen. Während der Großen Rezession, Ein Leser von Get Rich Slowly hat die folgende Geschichte geteilt:

„Ich bin in der [Finanz-]Branche … Ich kann Ihnen jetzt sagen, dass, als die Märkte im Oktober [2008] schwächelten, Menschen mit weniger als (ungefähr) 100.000 verhielten sich deutlich anders als Investoren mit 100.000+ auf dem Markt. Ebenfalls, Menschen, die keinen Notfallfonds hatten, verhielten sich deutlich anders als diejenigen, die dies taten, in der Regel zu ihrem eigenen Nachteil.

„Diese Maßnahmen lassen mich glauben, dass Menschen mit beträchtlichen Vermögenswerten dazu neigen, den Markt zu überlisten und sich keine Sorgen um kurzfristige Schwankungen machen. wohingegen Menschen mit geringeren Vermögenswerten Verluste abschließen, indem sie Vermögenswerte in schlechten Zeiten vom Markt nehmen. Dann, wann/wenn sie wieder reinkommen, Sie haben mehrere Tage mit großen Gewinnen verpasst…

„Als es geschah, war ich schockiert über die klare Einkommensabgrenzung, die rationales Verhalten von irrationalem Verhalten zu trennen schien. Machen Kleinanleger Verhaltensfehler, die sie davon abhalten, reich zu werden? “

Anstatt während eines Abschwungs zu verkaufen, es ist besser, sich dem Trend zu widersetzen. Folgen Sie dem Rat des Milliardärs Warren Buffett, der größte Investor der Welt:„ Seien Sie ängstlich, wenn andere gierig sind, und sei gierig, wenn andere ängstlich sind. “

In seinem Brief von 1997 an die Aktionäre von Berkshire Hathaway, Buffett machte eine brillante Analogie:„Wenn Sie vorhaben, Ihr ganzes Leben lang Hamburger zu essen und kein Viehzüchter sind, sollten Sie sich höhere oder niedrigere Preise für Rindfleisch wünschen?“ Sie wollen niedrigere Preise, natürlich:Wenn Sie in den nächsten 30 Jahren viele Burger essen werden, du willst sie günstig kaufen.

Buffett vervollständigt seine Analogie, indem er fragt:„Wenn Sie erwarten, in den nächsten fünf Jahren ein Nettosparer zu sein, sollten Sie während dieser Zeit auf einen höheren oder niedrigeren Aktienmarkt hoffen?“

Obwohl sie noch Jahrzehnte vom Ruhestand entfernt sind, Die meisten Anleger sind aufgeregt, wenn die Aktienkurse steigen (und geraten in Panik, wenn sie fallen). Buffett weist darauf hin, dass dies einer Freude gleichkommt, weil sie mehr für Hamburger bezahlen, was keinen Sinn macht:„ Nur diejenigen, die in naher Zukunft [verkaufen] werden, sollten sich über den Anstieg der Aktien freuen. ” Er bringt die uralte Weisheit nach Hause, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen.

Dies zu tun kann schwierig sein. Für eine Sache, es geht gegen deinen Bauch. Während eines Börsencrashs Das Letzte, was Sie tun möchten, ist, mehr zu kaufen. Außerdem, Woher wissen Sie, dass sich der Markt in der Nähe seines Höchst- oder Tiefststandes befindet? Die Wahrheit ist, dass du es nicht tust. Die beste Lösung besteht darin, regelmäßig geplante Investitionen — egal ob der Markt hoch oder niedrig ist.

Inzwischen, ignorieren Sie die Finanznachrichten.

Keine Nachrichten sind gute Nachrichten

Die Massenmedien verkaufen Nachrichten, und um das zu tun, sie machen es sensationell. Angetrieben von der übereifrigen Berichterstattung, irrationaler Überschwang kann schnell zu einer allgegenwärtigen Düsternis werden. Keiner der Geisteszustände macht Sinn. Beides sind Extreme, die Investoren dazu bringen, schlechte Entscheidungen zu treffen.

Zum Beispiel, Ich kenne ein paar Leute, die in Bitcoin „investiert“ haben, als es in den Nachrichten war. Jetzt wünschten sie, sie hätten es nicht getan, aber sie kauften sich in den Hype ein. Mein Bruder verlor zwei Häuser durch Zwangsvollstreckung und meldete Konkurs an, weil er sich Mitte der 2000er Jahre in die US-Immobilienblase eingekauft hatte.

Inzwischen, Die Leute, die ich kenne, die Finanzen ignorieren, neigen dazu, erfolgreich zu sein.

Die Ausgabe vom Mai 2008 der AAII-Journal einen Artikel mit dem Titel „The Stock Market and the Media:Turn It On, Aber Tune It Out“, in dem der Autor Dick Davis argumentierte, dass die tägliche Marktbewegung oft unlogisch und/oder willkürlich ist. Abgesehen von offensichtlichen Katalysatoren – Militärputsch, Naturkatastrophen, das Coronavirus – niemand weiß, was den Markt an einem bestimmten Tag bewegt. Kurzfristige Änderungen erscheinen zufällig. Außerdem, wie wir gerade von Warren Buffett erfahren haben, Sie sind nicht wirklich relevant, wenn Sie einen langfristigen Anlagehorizont haben (was wahrscheinlich für die meisten von Ihnen der Fall ist).

Für den langfristigen Investor, tägliche Marktbewegungen sind meist Lärm und Füller. „Wichtig ist die Wiederholung oder das Fehlen davon, “ schreibt Davis. Eine Trendlinie ist nützlicher als ein Datenpunkt.

„Ich glaube, eines der schlimmsten Dinge, die einem langfristigen Anleger passieren können, ist, sofort und vollständig über seine Aktie informiert zu sein. In den meisten Fällen, Spotnachrichten verlieren im Laufe der Zeit an Bedeutung…Große Marktbewegungen können unerklärlich sein, aber ein langfristiger Ansatz oder eine Mittelung der Dollarkosten macht Erklärungen überflüssig.“

Sie können die täglichen Anlagenachrichten sehen, aber lass es deine Entscheidungen nicht beeinflussen. „Konzentrieren Sie sich auf die langfristige “ Davis schreibt, „Und Sie können die Verzerrungen der Medien ignorieren.“

Davis ist nicht der einzige, der glaubt, dass keine Nachrichten gute Nachrichten sind. Die Forschung bestätigt ihn. In Warum kluge Leute große Geldfehler machen (und wie man sie korrigiert) , die Autoren zitieren eine Harvard-Studie zum Anlageverhalten. Die Ergebnisse?

“ Anleger, die keine Nachrichten erhielten, schnitten besser ab als diejenigen, die einen konstanten Informationsfluss erhielten, gut oder schlecht. Eigentlich, unter Anlegern, die [eine volatile Aktie] handelten, diejenigen, die im Dunkeln blieben, verdienten mehr als doppelt so viel Geld als diejenigen, deren Berufe von den Medien beeinflusst wurden.“

Auch wenn es leichtsinnig erscheinen mag, Finanznachrichten zu ignorieren, das Buch argumentiert, dass dies nicht der Fall ist:„Langfristige Anleger müssen sich nicht mit dem gestrigen Schlusskurs oder den vierteljährlichen Gewinnberichten von morgen beschäftigen.“ Treffen Sie Ihre Entscheidungen auf der Grundlage Ihrer persönlichen finanziellen Ziele und einer festgelegten Anlagestrategie, nicht ob der Markt gestern gesprungen oder gefallen ist.

„Aber diesmal ist es anders!“

Immer wenn die Börse zusammenbricht, Es gibt Leute, die weinen, „Dieses Mal ist es anders!“ Diesmal der Markt Gewohnheit genesen. Diesmal wird die Wirtschaft jahrelang im Morast versinken. Oder Jahrzehnte. Oder bis in alle Ewigkeit . Bisher, „diesmal“ war noch nie anders.

Aber ich gebe zu:Dieses Mal fühlt es sich an wenig unterschiedlich. Jawohl, Ich glaube, dass ein Großteil dieser Panik genau das ist – Panik. Und ich erwarte das, Gesamt, dieser Abschwung wird frühere Abschwünge widerspiegeln. Das gesagt, das Coronavirus ist real. Trotz der Ermahnungen einiger selbsternannter Experten, das Coronavirus ist nicht die Grippe. Es ist viel tödlicher. Und selbst wenn es nicht tödlich ist, es kann schwächend sein. (Wussten Sie, dass 5 % der Fälle in China eine künstliche Beatmung erfordern? Weitere 15 % benötigen eine Sauerstofftherapie? Das ist nicht die Grippe.)

Das Coronavirus hat reale Auswirkungen auf die Weltwirtschaft. Und diese Auswirkungen können Monate – oder Jahre – anhalten.

Nimm Apfel, zum Beispiel. Eines der weltweit größten Unternehmen, Apples Gewinne hängen von einem regelmäßigen Produktzyklus ab, eine, die routinemäßig Updates für vorhandene Gadgets einführt und gelegentlich neue einführt. Aber das Coronavirus wird viele seiner geplanten Ankündigungen für 2020 verzögern. Plus, es verharzt die Produktion bestehender Artikel. Das Endergebnis? Apples Zahlen werden dieses Jahr ein Chaos sein.

Apple ist nicht allein. Das Coronavirus verwüstet die Weltwirtschaft – und ich vermute, dass dies erst der Anfang ist.

• Italien schränkt Reisen ein und storniert alle öffentliche Veranstaltungen.
• Die Stadt Austin, Texas hat das South by Southwest-Festival abgesagt.
• Betroffen sind Sportveranstaltungen auf der ganzen Welt. Spiele wurden verschoben oder abgesagt. Einige werden ohne Zuschauer gespielt. Und selbst die Olympischen Sommerspiele, die am 24. Juli beginnen sollen, drohen verschoben zu werden.

Hier in Portland, Wir haben das Coronavirus jetzt seit ungefähr zehn Tagen. Der erste diagnostizierte Fall kam von einer Person, die an einer Schule angestellt war, die nur fünf Meilen von unserem Haus entfernt war. Dies hat bei Costco und Wal-Mart zu panischen Läufen geführt.

Gestern, Kim und ich besuchten zwei überfüllte Veranstaltungen:ein Broadway-Musical ( Gefroren ) und ein Fußballspiel der Portland Timbers. Beide hatten leichte Anwesenheit. (Die offiziellen Timbers-Statistiken zeigen eine maximale Zuschauerkapazität von 25, 218, aber das ist Quatsch. Rundherum waren freie Plätze.)

All dies soll heißen:Das Coronavirus hat die Volkswirtschaft bereits erfasst, und es wird nur noch schlimmer. Ihre beste Verteidigung? Eine laufende Kampagne zur Entwicklung eines starken persönlich Wirtschaft.

Die nationale Wirtschaft vs. Ihre persönliche Wirtschaft

Offensichtlich, die volkswirtschaftliche lage beeinflusst in gewissem maße unsere persönlichen finanziellen entscheidungen.

Wenn die Arbeitslosigkeit steigt, Es ist wichtig, ein angemessenes Notfall-Ersparnis aufrechtzuerhalten und die Verwendung von Schulden zu begrenzen. Wenn die Börse zusammenbricht, Sie müssen Ihre Anlageziele verstehen, und wie sich diese auf Ihre Risikotoleranz und Ihren Anlagezeitplan beziehen. (Und wenn die Börse hoch ist, Sie müssen die gleichen Fragen stellen.)

Unabhängig vom Bundesland National Wirtschaft, letzten Endes Sie sind verantwortlich für deine persönlich Wirtschaft. Ein Geldboss ist proaktiv, auf Probleme vorbereiten Vor Sie erscheinen. Wenn die Zeiten fließend sind, Sie müssen etwas für die Zukunft beiseite legen. Dann, Wenn die Dinge dunkel und düster werden, Sie werden besser vor den Schleudern und Pfeilen des unerhörten Glücks geschützt sein.

Eine starke persönliche Ökonomie basiert auf persönlichen Finanzgrundlagen wie diesen:

• Klare finanzielle Ziele. Du musst wissen warum Sie verdienen und sparen Geld. Wo wollen Sie in fünf Jahren stehen? Zehn? Wie wollen Sie dorthin gelangen?
• Ein ausreichender Notfallfonds. Experten sind sich nicht einig, wie groß ein Notfallfonds sein sollte. Manche sagen sechs Monate, manche sagen zwölf, und andere sagen drei. Ich sage, es sollte groß genug sein, damit Sie nachts schlafen können, wenn die Wirtschaft steinig wird. (Und die beste Zeit zum Sparen ist Vor Du brauchst das Geld.)
• Begrenzte Verwendung von Schulden. Wenn Sie Schulden verwenden, Benutze es weise. Eine Hypothek ist keine schlechte Sache, und Studiendarlehen auch nicht. Ein Autokredit ist grenzwertig, obwohl, und sich einen Fernseher zu leihen, ist töricht. Verwenden Sie Schulden nur bei Bedarf. Wenn Sie vermuten, dass Sie Ihren Job verlieren oder eine andere große Lebensveränderung erfahren, dann ganz schuldenfrei werden.
• Die Praxis der Sparsamkeit. Wenn Ihre persönliche Wirtschaft gut ist, es ist leicht, in Selbstgefälligkeit eingelullt zu werden. Du fängst an, Bio-Ketchup zu kaufen und in schicken Restaurants zu essen. Sie machen größere Ferien. Aber wenn Sie in fetten Zeiten die Kunst der Sparsamkeit beherrschen, Sie werden es besser üben können, wenn die Zeiten knapp sind.
• Intelligente Investitionen in die Zukunft. Zuletzt, mit Bedacht investieren. Lassen Sie sich von den Nachrichten nicht zu emotionalen Entscheidungen verleiten. Kaufen Sie niedrig und verkaufen Sie hoch. Wenn Sie nicht bereit waren, Ihre Investitionen zu verkaufen, als der Dow nahe 30 lag, 000, Wie um alles in der Welt macht es dann Sinn, sie zu verkaufen, wenn der Dow nahe bei 25 liegt, 000?

Die Grundlage einer starken persönlichen Ökonomie ist Bildung. Um ein weiser Investor zu werden, Sie müssen ein gebildeter Investor sein. Und Sie müssen erkennen, was Sie kontrollieren können und was nicht. Die nationale (und globale) Wirtschaft beeinflusst Ihre persönliche Wirtschaft, aber letztendlich können Sie nur Ihre persönlichen Finanzen kontrollieren.

Die Quintessenz

Ich weiß, dass Marktabschwünge beängstigend sein können. Aber hier ist die Sache: Wenn Sie diese Volatilität nervös macht, wenn es dazu führt, dass Sie schlechte Entscheidungen treffen, dann haben Sie vielleicht zu viel Geld in die Börse gesteckt. Volatilität ist eines der grundlegenden Merkmale von Aktien.

Im Durchschnitt, der Aktienmarkt rentiert 10 % pro Jahr (rund 7 % inflationsbereinigt). Aber durchschnittlich ist nicht normal.

Die jüngere Geschichte ist typisch. Die folgende Tabelle zeigt die Jahresrendite des S&P 500 in den letzten zwanzig Jahren (ohne Dividenden):

Der S&P 500 erzielte für den 20-Jahres-Zeitraum bis 2019 eine durchschnittliche annualisierte Rendite von 6,06% Null dieser Jahre erzielten Börsenrenditen nahe dem Durchschnitt dieser Zeitspanne. (2007 kam dem Durchschnitt mit einer Rendite von 3,53% am nächsten – immer noch mehr als 2,50% vom Durchschnitt.)

Kurzfristige Marktbewegungen sind kein genauer Indikator für die langfristige Performance. Was eine Aktie oder ein Fonds im letzten Jahr gemacht hat, sagt nicht viel darüber aus, was sie in den nächsten zehn Jahren tun werden.

In Benjamin Grahams Klassiker Der intelligente Investor , er schreibt:

„Der Anleger mit einem Portfolio aus soliden Aktien sollte mit Kursschwankungen rechnen und sich weder über beträchtliche Kursverluste Sorgen machen noch sich über beträchtliche Kursgewinne aufregen. Er sollte immer daran denken, dass Marktnotierungen zu seiner Bequemlichkeit da sind, entweder ausgenutzt oder ignoriert werden. Er sollte niemals eine Aktie kaufen da es ist gestiegen oder verkaufe eins da es ist untergegangen. Er würde nicht sehr falsch liegen, wenn dieses Motto einfacher lauten würde:„ Kaufen Sie niemals eine Aktie unmittelbar nach einem erheblichen Anstieg oder verkaufen Sie eine Aktie nicht sofort nach einem erheblichen Rückgang. “

Wenn Sie glauben, dass die Aktienkurse immer noch hoch sind, dann meiden Sie den Markt. Wenn du denkst, dass sie niedrig sind, dann kaufen. Und merke dir: Sofern Sie Ihre Aktien nicht verkaufen, Sie haben zu diesem Zeitpunkt noch nichts verloren – es steht alles auf dem Papier.

Während der Technologieblase Ende der 1990er Jahre Ich war Teil eines Investmentclubs. Meine Freunde und ich glucksten vor Freude, als wir Tech-Aktien kauften (Celera Genomics, Lebensmittelhändler, Triquint Semiconductor) an der Spitze des Marktes. Wir dachten, wir würden reich. Wir haben nicht so viel gelacht, als die Blase platzte; Wir haben den Club geschlossen und die Aktien mit großen Verlusten verkauft. Welche Lektion habe ich gelernt? Die Zeit zum Kaufen ist, wenn die Preise niedrig sind, nicht, wenn sie hoch sind.

Ich glaube, dass für den durchschnittlichen langfristigen Anleger, derzeit ist es am besten, regelmäßig und planmäßig kostengünstige diversifizierte Indexfonds zu kaufen.

Das habe ich in der Vergangenheit gemacht. Wenn ich Geld zum Investieren hätte, das würde ich heute machen.