Wie funktionieren Blockchain-ETFs?

Die globale Manie um die zugrunde liegende Blockchain-Technologie von Kryptowährungen eröffnet neue Möglichkeiten für Investitionen und Handel durch kürzlich aufgelegte Exchange Traded Funds (ETF).

Obwohl die US-Regulierungsbehörden ETFs auf Basis von Bitcoins abgelehnt haben, sie haben Blockchain-basierte ETFs genehmigt, ebnet den Weg für die Einführung von ETFs auf Basis der zugrunde liegenden Technologie. Die kanadischen Aufsichtsbehörden haben auch den ersten Blockchain-ETF des Landes namens Blockchain Technologies ETF (HBLK) genehmigt. die Anfang Februar 2018 auf den Markt kam. (Siehe auch:SEC verweigert Winklevoss Twins' Bid to Launch Bitcoin ETF.)

Zwei kürzlich in den USA eingeführte Blockchain-ETFs sind der Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF und der Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF. die es geschafft haben, in einer Woche Investitionen im Wert von 240 Millionen US-Dollar zu sammeln, das ist eine bemerkenswerte Leistung für neue Produkteinführungen.

In diesem Artikel werden Blockchain-ETFs untersucht, wie sie arbeiten, wo sie investieren, die zugrunde liegende Methodik, der sie folgen, und die damit verbundenen Risiken.

Blockchain-Potenzial

Während das Blockchain-basierte Währungssystem, wie Bitcoin, wird von verschiedenen Aufsichtsbehörden auf der ganzen Welt überprüft, Das zugrunde liegende Konzept der Blockchain hat eine hohe Anpassungsfähigkeit und ein hohes Potenzial.

Jenseits von Kryptowährungen, die Blockchain findet zunehmend Anwendung in verschiedenen anderen Sektoren, die Dienstleistungen beinhalten, Leitung der Lieferkette, Entwicklung digitaler Apps, digitale Unterhaltungsindustrie, Biotechnologie und sogar Landwirtschaft. Dies hat viele Technologieunternehmen dazu veranlasst, die Blockchain-Technologie für die Entwicklung neuer Systeme zu nutzen. und untersuchen Sie auch Möglichkeiten, die bestehenden Systeme auf die Blockchain-Basis zu portieren, um die Effizienz und die Nutzung zu verbessern.

Gemäß dem Factsheet des BLCN ETF, Blockchain hat das Potenzial, bis 2022 Infrastrukturkosten in Höhe von 15 bis 20 Milliarden US-Dollar für Banken einzusparen. Es wird erwartet, dass etwa 10 % des globalen BIP auf Blockchain-Plattformen gespeichert werden.

Investitionen in den Blockchain-Teilsektor

Investoren öffnen sich der Idee, in Blockchain zu investieren, der sich als spezialisierter Teilsektor herauskristallisiert, der manchmal dem Technologiesektor zugeordnet wird, und manchmal im Finanzsektor.

Diese Investitionen können auf verschiedene Weise getätigt werden. Zum Beispiel, man kann virtuelle Währungen, die zu verschiedenen Blockchain-basierten Systemen gehören, direkt kaufen, wie der Ether-Token auf Ethereum. Jedoch, das kann für den gewöhnlichen Investor eine komplexe Angelegenheit sein, und birgt auch ein inhärentes Verlustrisiko, sollte dieses bestimmte Blockchain-System versagen. (Siehe auch, Eine Einführung in Ethereum Classic.)

Ein einfacher Ansatz besteht darin, in Aktien börsennotierter Unternehmen zu investieren, die im Blockchain-Bereich tätig sind. Zum Beispiel, wenn IBM erhebliche Fortschritte bei der Entwicklung blockkettenbasierter Systeme macht und daraus Einnahmen erzielt, ihre Aktionäre können damit rechnen, von höheren Renditen auf IBM-Aktien zu profitieren. Jedoch, dieser Ansatz birgt auch aktienspezifische Risiken. (Für mehr, siehe IBM könnte Blockchain-Wahn zu neuen Höchstständen reiten.)

Blockchain-ETFs

Geben Sie Blockchain-ETFs ein, die ein effizientes Anlageinstrument bieten, um in einen ausgewählten Korb blockchainspezifischer Aktien zu investieren. Ein ETF, oder börsengehandelter Fonds, bietet zwei Vorteile – es bietet Diversifikation durch die Verteilung des Geldes auf mehrere Aktien wie ein Investmentfonds, und Live-Echtzeit-Handelschancen wie eine Aktie, die sich mit jedem Tick ändert, aktiven Händlern Intraday-Trading-Möglichkeiten ermöglichen.

Solche Blockchain-ETFs bilden die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index nach, der als Benchmark fungiert.

Zugrunde liegender Index und Methodik

Lassen Sie uns den zugrunde liegenden Index und die Methodik hinter der Funktionsweise eines ETF anhand eines Beispiels untersuchen.

Der BLCN ETF ist ein passiv verwalteter ETF, der versucht, die Wertentwicklung eines speziell entwickelten Index namens Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index nachzubilden. Dieser Index umfasst Unternehmen, die in der Forschung tätig sind, Entwicklung, Unterstützung, oder Nutzung der Blockchain-Technologie und der damit verbundenen Unternehmen.

Die Indexmethodik weist jeder potenziellen Unternehmensaktie, die ein geeigneter Kandidat für die Aufnahme in diesen Index sein könnte, einen „Blockchain Score“ zu. Diese Bewertung basiert auf mehreren Faktoren darüber, wie das Geschäft des Unternehmens zum Blockchain-Ökosystem beiträgt. seine Blockchain-Produktreife und die damit verbundenen wirtschaftlichen Auswirkungen, Investitionen und Ausgaben für Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten, Unternehmensergebnisse, und Innovationen.

Diese faktorbasierte Methodik stellt sicher, dass das Potenzial eines Blockchain-Unternehmens und seines Geschäfts mit höherer Genauigkeit für realistische wirtschaftliche Gewinne gemessen wird. erneuerte Geschäftsaussichten, und operative Kompetenz. Die 50 bis 100 Unternehmen mit den besten Blockchain-Scores qualifizieren sich für die Aufnahme in diesen Index. und dieselben Aktien werden im BLCN ETF repliziert. Der Index wird alle sechs Monate neu gewichtet.

Auf der anderen Seite, der BLOK ETF ist ein aktiv verwalteter ETF, der darauf abzielt, in globale Unternehmen zu investieren, die erhebliche Einnahmen aus transformativen Geschäften im Zusammenhang mit dem Datenaustausch erzielen, oder in der Forschung und Entwicklung tätig sind, Machbarkeitsprüfung, und/oder Implementierung einer ähnlichen Technologie.

Branchen- und regionale Abdeckung

Sowohl für die BLCN- als auch für die BLOK-ETFs gilt:globale Unternehmen aus den unterschiedlichsten Branchen sind offen für Investitionen. Dazu zählen Unternehmen aus dem Banken- und Finanzsektor, Technologie, IT-Service, Hardware, Internet, Telekommunikationsdienste, und sogar Biotechnologie, die möglicherweise eine Form des Datenaustauschs oder Blockchain-basierte Systeme verwendet. (Siehe auch:Kann Blockchain Medikamente billiger und sicherer machen?)

Zum Beispiel, der BLCN ETF hält Unternehmen wie Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) und Barclays PLC (BCS), zu den Beständen des BLOK ETF gehören Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. und GMO Internet Inc.

Da die Blockchain-Technologie offen und global bleibt, Unternehmen aus der ganzen Welt sind in diesen ETFs enthalten. Regional, beide ETFs haben den größten Anteil an in Nordamerika ansässigen Blockchain-Unternehmen, den Rest teilen sich asiatische und europäische Unternehmen in unterschiedlichen Anteilen.

Blockchain-ETF-Risiken

Keine Investition ist risikofrei, Gleiches gilt für Blockchain-ETFs.

Als themenbasiertes Investment, Blockchain-ETFs tragen das inhärente Risiko der Nichterfüllung, Nicht-Anpassung, oder Versagen des Blockchain-Ökosystems. Während Blockchain-Systeme zunehmend akzeptiert werden, das Konzept befindet sich noch im Anfangsstadium und bleibt von der Entwicklung des gesamten Ökosystems abhängig, die Zuverlässigkeit und Stabilität des Blockchain-Netzwerks, seine Konfiguration, und seine erfolgreiche Annahme.

Ein weiteres inhärentes Risiko besteht darin, dass man am Ende möglicherweise einen erheblichen Teil des Geldes auf technologiebasierte Startups setzt, die anfällig für Misserfolge sind. Während die Diversifikation über ETFs ein solches aktienspezifisches Risiko weitgehend mindert, das risiko, dass sich bestimmte beteiligungen nicht gut entwickeln, bleibt dennoch bestehen.

Zusätzlich, die Top-Holdinggesellschaften solcher ETFs sind gemischt, die eine große Überschneidung mit bestehenden Technologie- und Internetunternehmen aufweisen.

Zum Beispiel, obwohl Microsoft und IBM sowohl für BLCN als auch für BLOK zu den Top-Positionen gehören, Sie sind im Wesentlichen Technologieunternehmen, die einen größeren Anteil ihrer Einnahmen aus nicht blockchainbasierten Produkten und Dienstleistungen erzielen. Ähnlich, Cisco und Intel sind in erster Linie Unternehmen für Hardwarekomponenten, die den größten Teil ihrer Einnahmen aus Netzwerkgeräten und Computerprozessoren erzielen. während sie einen begrenzten Anteil an Hardware haben, die in Blockchain-basierten Systemen verwendet wird.

Blockchain-Segmente tragen möglicherweise nur einen kleinen Teil des Gesamtumsatzes zu solchen Aktien bei. machen die Gesamtrenditen anfällig für die Nicht-Performance ihrer überwiegenden Nicht-Blockchain-Segmente.

Man muss sich auch der Kostenquote bewusst sein, die von den Fondshäusern berechnet wird, und die von diesen ETF-Anteilen erhobenen Handelsgebühren.

Beim Kauf solcher ETFs Man muss der Tatsache Rechnung tragen, dass sie auf eine Mischung aus Aktien setzen, von denen erwartet wird, dass sie langfristig von der allgemeinen Entwicklung der Blockchain profitieren.

Die Quintessenz

Blockchain-ETFs haben normalen Anlegern einen neuen Horizont eröffnet, um vom Blockchain-Sektor zu profitieren. Während Feste an die Blockchain-Technologie langfristig in ihren ausgewählten ETF investieren können, diejenigen, die kurzfristige oder untertägige Handelsmöglichkeiten suchen, können diese auch aktiv wie eine Aktie handeln. (Siehe auch, Was ist der Unterschied zwischen Blockchain-ETFs und Bitcoin-ETFs?)

Die Investition in Kryptowährungen und andere Initial Coin Offerings ("ICOs") ist sehr riskant und spekulativ. und dieser Artikel ist keine Empfehlung von Investopedia oder dem Autor, in Kryptowährungen oder andere ICOs zu investieren. Da die Situation jedes Einzelnen einzigartig ist, Bevor Sie finanzielle Entscheidungen treffen, sollte immer ein qualifizierter Fachmann konsultiert werden. Investopedia gibt keine Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Genauigkeit oder Aktualität der hierin enthaltenen Informationen.