Erkunden von Put- und Call-Optionen

Ein guter Weg, um den Optionshandel zu verstehen, ist durch Put- und Call-Optionen erkunden , ihre Grundmechanik, und die jeweiligen Vorteile in Bezug auf den Handel mit den zugrunde liegenden Wertpapieren. Während es klare Unterschiede zwischen Puts und Calls gibt, Es wird nützlich sein, zunächst einige grundlegende Prinzipien von Optionen zu verstehen. Nachdem diese verstanden sind, die Einzelheiten der Call- und Put-Optionen werden deutlicher.

Optionsgrundlagen

Auf der grundlegendsten Ebene, ein Optionsvertrag gibt dem Eigentümer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Betrag eines zugrunde liegenden Wertpapiers oder Rohstoffs zu einem festgelegten Preis für einen festgelegten Zeitraum zu tätigen. Zum Beispiel, eine Call-Option für XYZ vom 60. Juli gibt dem Eigentümer das Recht, bis zum dritten Samstag im Juli 100 Aktien von XYZ zu $60 zu kaufen; alle Aktienoptionen werden für 100 Aktien ausgegeben, und alle laufen am dritten Samstag des Ablaufmonats ab, für den sie geschrieben wurden. In diesem Beispiel, $60 wird als Ausübungspreis bezeichnet und ist der Preis, zu dem der Kontrakt ausgeübt werden kann. Außerdem, Optionskontrakte sind immer ein Nullsummenspiel – für jeden Kontrakt Es gibt einen Käufer und einen Verkäufer auf dem Marktplatz.

Anrufoptionen

Verbleiben mit Aktienoptionen, eine Call-Option gibt dem Inhaber das Recht, bis zum Verfall 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen. Call-Optionen geben dem Eigentümer ein ähnliches Engagement in der Aktie wie der Besitz der Aktien. aber begrenzt nachteil. Wenn die Aktie stark fällt, der Besitzer einer Call-Option kann höchstens die für die Option gezahlte Prämie verlieren. Der Verkäufer einer Call-Option, jedoch, hat ein unbegrenztes Verlustpotential. Steigt der Aktienkurs deutlich und wird die Option ausgeübt, der Verkäufer muss 100 Aktien der Aktie gegen den Ausübungspreis je Aktie liefern. Wenn der Verkäufer der Option die Aktie nicht bereits besaß (wird als nackt bezeichnet), er muss nun die Aktie zum aktuellen Marktpreis kaufen. Da der Kurs der Aktie unbegrenzt steigen kann, der theoretische maximale Verlust für den Verkäufer der Option ist unendlich. Call-Optionen können verwendet werden, um eine Long-Position mit weniger Kapital zu steuern, birgt jedoch ein größeres Risiko für den Verkäufer.

Put-Optionen

Eine Pall-Option gibt dem Eigentümer das Recht, bis zum Verfall 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu verkaufen. Put-Optionen geben dem Eigentümer ein ähnliches Engagement in der Aktie wie beim Leerverkauf der Aktien, aber begrenzt nachteil. Steigt der Kurs der Aktie drastisch, der Eigentümer kann nur den Betrag verlieren, den er für die Option bezahlt hat. In einigen Fällen, Eine Person, die eine Aktie long hält, kann eine Put-Option kaufen, um sich gegen einen Kursrückgang der Aktie abzusichern. Fällt der Kurs unter den Ausübungspreis, Dieser Anleger wird seine Verluste mindern, da die Put-Option mit dem Wertverlust der Aktie an Wert gewinnt. Irgendwann kann die Hecke angehoben werden, und der Anleger kann einfach wieder Long sein. Sowohl Calls als auch Puts haben gewisse Vorteile und gewisse Nachteile; Das Verständnis dieser Instrumente kann von Vorteil sein, wenn sie richtig verwendet werden.