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Was ist eine Covered Call-Option?

Wenn Sie ein besitzen gedeckte Call-Option, Sie besitzen sowohl eine Call-Option als auch den Betrag des zugrunde liegenden Wertpapiers. Eine gedeckte Call-Option gilt im Allgemeinen als der sicherste und konservativste Ansatz für den Besitz von Call-Optionen, da das Risiko sehr begrenzt und das Gewinnpotenzial bescheiden ist.

Die Mechanismen eines gedeckten Anrufs

Gedeckte Call-Optionen beinhalten das Schreiben, oder verkaufen, Call-Optionen gegen eine Aktienposition, die Sie vor dem Verkauf der Calls aufgebaut haben. Sobald Sie die Aktien der Aktie bereits besitzen, wenn Sie dann Call-Optionen gegen Ihre Position verkaufen, Sie haben gedeckte Anrufe geschrieben. Wenn Sie eine Call-Option schreiben, Sie geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 100 Aktien von Ihnen für einen bestimmten Zeitraum und zu einem festgelegten Preis zu erwerben.

Wenn Sie die Aktien bei Ausübung der Option nicht besitzen, Sie müssen dann die Aktien auf dem freien Markt zum dann geltenden Preis kaufen. Wenn Sie eine Call-Option schreiben, ohne auch die zugrunde liegende Aktie zu besitzen, es wird eine nackte Call-Option genannt. Mit einem gedeckten Anruf, da Sie die Aktie bereits besaßen, wenn der Käufer der Option die Option ausübt, Sie müssen lediglich die Aktien der Aktie liefern, die Sie bereits besitzen. Die Option wird als gedeckt bezeichnet, da Ihr Marktrisiko durch Ihre Aktienposition „gedeckt“ wird. Sie sind keinen risikobehafteten Bewegungen der Aktie ausgesetzt, da Sie die erforderlichen Aktien aus Ihrem gehaltenen Portfolio liefern können.

Warum Covered Calls handeln

Das Risiko beim Schreiben von Covered Calls ist weitaus geringer als beim Handel mit Naked Call-Optionen. Wie du siehst, das Risiko der Option ist durch die Aktien der Aktie begrenzt, im Gegensatz zur nackten Option, bei der das Risiko unbegrenzt ist. Mit einer Naked-Call-Option, Wenn die Aktie unendlich aufwerten würde, Sie müssten die Aktien kaufen, um den Vertrag zu dem unendlich hohen Preis zu erfüllen. Das Risiko, deshalb, hat keine Kappe.

Die Kehrseite eines gedeckten Anrufs, jedoch, ist, dass es deutlich mehr Kapital erfordert, was wiederum die prozentuale Rendite verringert. Zum Beispiel, Wenn Sie eine Call-Option für 3 USD auf einen Aktienhandel zu 50 USD schreiben, Sie erhalten $300, für den Anruf, müssen aber 5000 US-Dollar ausgeben, um die Aktie zu kaufen. Wenn die Option nackt wäre, Sie würden einfach die 300 US-Dollar erhalten und hoffen, dass der Kurs der Aktie fällt – das Ergebnis wäre ein Gewinn von 300 US-Dollar.

Mit einem gedeckten Anruf, die 300 $ senken Ihre Kostenbasis im Wesentlichen, aber wenn die Aktie fällt, die Option wird nicht ausgeübt, Sie verlieren jedoch Ihre Aktienposition – der maximale Gewinn besteht darin, dass die Option verfällt, wenn die Aktie den Ausübungspreis erreicht. Der potenzielle Gewinn ist beim Covered Call deutlich geringer, aber das risiko besteht auch. In den meisten Fällen, Sie sollten Covered Calls nur dann schreiben, wenn Sie daran interessiert sind, die zugrunde liegende Aktie unabhängig vom Optionshandel zu besitzen.