Option Theta . verstehen

Optionstheta verstehen ist ein kritisches Element des Optionshandels, da es sich direkt auf eines der beiden Elemente des Optionswertes auswirkt:Zeitwert und innerer Wert. Theta ist die Rate, mit der sich der Wert einer Option für jeden Tag ändert, wobei alle anderen Faktoren konstant gehalten werden. Wenn Sie Optionen handeln möchten, Es ist wichtig zu wissen, wie der Zeitwert der Option durch den Zeitablauf beeinflusst wird. Dieser unterscheidet sich vom inneren Wert (der Wert bei sofortiger Ausübung der Option), die in direktem Zusammenhang mit dem Kurs des Basiswerts steht. Theta, jedoch, hängt von einer Reihe von Faktoren ab, die von der verbleibenden Zeit bis zum Verfall bis zur Nähe des Preises des Basiswerts und des Ausübungspreises der Option reichen.

Zeitverfall

Die grundlegende Definition eines Optionskontrakts ist ein Instrument, das dem Inhaber das Recht einräumt, jedoch nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Menge eines zugrunde liegenden Wertpapiers oder einer Ware zu einem festgelegten Preis für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Theta beschreibt, wie viel Wert der Optionskontrakt verliert, wenn sich das Verfallsdatum nähert. Im Wesentlichen, Ein großer Teil dessen, was Sie mit einem Optionskontrakt kaufen, ist die Zeit, die Sie möglicherweise benötigen, um eine Entscheidung zu treffen. Wenn die Dauer dieser Zeit abnimmt, auch der Wert der Option. Dies wird als Zeitverfall bezeichnet. Theta, dann, kann als Messung der Sensitivität des Optionspreises gegenüber dem Lauf der Zeit verstanden werden. Theta ist bei einer Long-Option immer negativ, egal ob man einen Call oder einen Put hält, und positiv für eine Short-Option - wenn sich die Option dem Verfall nähert, der Schreiber der Option (der Leerverkäufer) realisiert eine Wertsteigerung.

Beschleunigung der Empfindlichkeit

Wenn sich eine Option dem Verfall nähert, seine Empfindlichkeit gegenüber dem Lauf der Zeit nimmt zu, Das bedeutet, dass Theta aufsteigt. Dies wird durch die Tatsache getrieben, dass die Option mit zunehmender Nähe zum Verfall Jeder Tag stellt einen höheren Prozentsatz der verbleibenden Zeit der Option dar. Zum Beispiel, mit zehn verbleibenden Handelstagen bis zum Verfall, der Ablauf eines Tages bedeutet, dass der Inhaber zehn Prozent der verbleibenden Zeit verliert. Im Gegensatz, Wenn nur noch fünf Tage übrig sind, der Prozentsatz, der verloren geht, beträgt zwanzig Prozent; im Vergleich, das spätere kostet den Halter viel mehr.

Entfernung vom Streik

Ein weiterer wichtiger Faktor, der Theta beeinflusst, ist, wie weit der Ausübungspreis der Option vom vorherrschenden Marktpreis des zugrunde liegenden Wertpapiers entfernt ist. Alle anderen Faktoren werden gleich gehalten, Theta ist bei einer Option, deren Ausübungspreis näher am aktuellen Marktpreis des Basiswerts liegt, höher als bei einer Option, die tief im Geld oder außerhalb des Geldes liegt. Der Preis einer Option setzt sich aus dem Zeitwert und dem inneren Wert zusammen. Eine tief im Geld befindliche Option wird nahe dem inneren Wert gehandelt, da die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes nahe der Wahrscheinlichkeit eines weiteren Gewinns liegt. Für eine tief aus dem Geld gehende Option, Theta bewegt sich langsamer, da die Realisierung des inneren Wertes eine signifikante Bewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers erfordert. Deswegen, Optionen, die am Geld sind, haben das höchste Theta. Diese und andere Faktoren können einen erheblichen Einfluss auf den Preis eines bestimmten Optionskontrakts haben.