The Naked Call:Nichts für Anfänger

EIN nackter Anruf tritt auf, wenn Sie eine Call-Option selbst schreiben oder verkaufen. Es wird wegen des unbegrenzten Abwärtsrisikos als "Naked Call" bezeichnet. Sie können auch einen Call kaufen, der ein begrenztes Risiko hat; Sie würden nur den Preis des Anrufs selbst riskieren. Der nackte Anruf, den du verkaufst, jedoch, kann leicht zu einer großen Belastung in Ihrem Maklerkonto werden. Hier sind einige Faktoren, die Sie beachten sollten, bevor Sie sich für diese Handelsstrategie entscheiden.

Delta

Das Delta des Calls ist wichtig, da es die Preissensitivität des zugrunde liegenden Anlagevehikels misst, auf dem der Call basiert. Da das Delta von -1 bis 1 reicht, das Delta liegt zwischen diesen beiden Zahlen. Stellen wir uns vor, zum Beispiel, wir entscheiden uns, einen Naked Call mit einem Delta von 0,80 zu handeln und verkaufen die Option; das bedeutet, dass das Delta tatsächlich -0,80 beträgt. Mit anderen Worten, für jeden Punkt steigt die zugrunde liegende Sicherheit, Unser Naked Call verliert 80 Prozent des Werts, den das zugrunde liegende Wertpapier gewonnen hat. Da wir die Option verkauft haben, das Konto kann negativ werden, was bedeuten würde, dass wir mehr Geld schulden, als die tatsächlich zu Beginn eingenommene Prämie.

Implizite Volatilität

Die Volatilität des Marktes ist unvorhersehbar, Da es sich bei Optionen jedoch um Derivate handelt, die auf der Wertänderung des Marktes beruhen, Volatilität ist der Hauptfaktor bei Preisoptionen. Deswegen, je größer die Volatilität, desto höher sind die Preise der Optionen. Aus einer anderen Perspektive, Optionen werden teurer, wenn die Volatilität dramatisch ansteigt. Ein guter Zeitpunkt, um einen Naked Call zu verkaufen, ist, wenn die Volatilität hoch ist und ein dramatischer Rückgang der Volatilität zu erwarten ist. Beachten Sie, dass sich die implizite Volatilität von der historischen Volatilität an den Märkten unterscheidet. Die historische Volatilität ist die tatsächliche Volatilität der Märkte, wohingegen die implizite Volatilität die erwartete zukünftige Volatilität ist, die an den Optionsmärkten bewertet wird. Statistische Tools können basierend auf diesen beiden statistischen Maßen helfen zu entschlüsseln, wann die Preise von Optionen günstig oder teuer sind:historische Volatilität und implizite Volatilität.

Haltedauer

Da die Natur von Naked Calls die riskanteste Art des Optionshandels ist, die Haltedauer muss kurz sein. Zusätzlich, Auch die Zeit bis zum Ablauf ist ein wichtiger Faktor. Typischerweise nackte Optionen sollten nicht länger als ein paar Wochen gehalten werden.

Theta

Das Theta des Calls ist wichtig, da es die Preissensitivität der Option in Bezug auf den Ablauf der Zeit misst, wenn die Option ihr Ablaufdatum erreicht. Der Theta-Wert kann positiv sein, aber meistens ist es negativ, vorausgesetzt, dass die Option ihren Zeitwert verliert, wenn sie sich dem Verfall nähert. Je größer das negative Theta, desto mehr verliert die Option an Wert pro gehaltenem Tag. Die besten Optionen zur Auswahl sind diejenigen, die innerhalb des nächsten Monats oder früher ablaufen. Alles andere ist gleich, man sollte den Anruf wählen, der den höchsten negativen Theta-Wert hat.