Rollende Hecke

Was ist eine Rolling Hedge?

Ein Rolling Hedge ist eine Strategie zur Risikominderung, bei der neue börsengehandelte Optionen und Futures-Kontrakte erworben werden, um abgelaufene Positionen zu ersetzen. Bei einem Rolling Hedge erhält ein Investor einen neuen Kontrakt mit neuem Fälligkeitsdatum und gleichen oder ähnlichen Bedingungen. Anleger gehen eine rollierende Hedge-Position ein, wenn ein Kontrakt ausläuft. Der Rollover-Prozess hängt von der Art des derivativen Produkts ab, in das der Anleger investiert.

ZERLEGUNG Rolling Hedge

Ein Rolling Hedge erfordert, dass eine abgesicherte Position besteht, bevor eine Erneuerung erfolgen kann. Rolling Hedge-Positionen werden häufig in alternativen Anlageportfolios verwendet, die Optionen und Futures in ihre Anlagestrategie integrieren. Optionen und Futures können verwendet werden, um das Risiko einer erheblichen Preisvolatilität zu mindern und potenziell von Spekulationen zu profitieren.

Absicherungsverträge

Absicherungsverträge erfordern eine höhere Sorgfaltspflicht als Standardanlagen. Absicherungsprodukte können nicht über alle gängigen Handelsplattformen und Clearinghäuser abgewickelt werden. Deswegen, Anleger müssen die spezifische Art von Instrument identifizieren, die ihrem Anlageziel entspricht, und die Handelsplattform identifizieren, auf der das Absicherungsprodukt gehandelt werden kann. Der Handel mit Optionen und Futures erfordert in der Regel ein bestimmtes Konto oder eine Handelseinheit mit bestimmten Parametern und Margin-Anforderungen.

Vertragsverlängerung

Sobald ein Anleger eine abgesicherte Position aufgebaut hat, die Erneuerung ist im Grunde ein einfacher Vorgang. Anlagen in abgesicherte Produkte werden aufgrund der mit der Absicherung verbundenen zusätzlichen Kosten und Risiken häufig von fortgeschrittenen Anlageexperten verwendet. Ein Anleger kauft eine Option oder einen Futures-Kontrakt zu einem bestimmten Preis und kann auch Handelsgebühren anfallen. Absicherungsprodukte haben auch Margin-Anforderungen. Die Margin-Anforderungen erfordern, dass ein Anleger Sicherheiten für einen Teil der Anlage, die er zum angegebenen Fälligkeitsdatum tätigen möchte, hinterlegt. Die Margin-Prozentsätze variieren und Anleger müssen die Höhe der Sicherheiten basierend auf der Wertänderung der Anlage halten.

Bei einem Rolling Hedge versucht ein Anleger, die Hedge-Position für sein Portfolio zu halten. In manchen Fällen, ein Anleger muss die abgesicherte Position schließen (auch "De-Hedging" genannt) oder Sicherheitenpositionen bei Ablauf begleichen, um die Absicherung mit einer neuen Position zu verlängern. In vielen Fällen wird der Kontrakt automatisch verlängert, wodurch die Sicherheitenpositionen kontinuierlich gehalten werden können.

Ein Rolling Hedge ermöglicht es einem Anleger, seine abgesicherte Position mit einem neuen Fälligkeitsdatum aufrechtzuerhalten, wenn sein Kontrakt nicht ausgeübt wird. Eine Reihe von Faktoren können für die Due Diligence beim Rolling einer Absicherung wichtig sein. Einige Händler versuchen möglicherweise, Arbitragemöglichkeiten zu identifizieren, die um das Ablaufdatum eines Kontrakts herum auftreten können. Wenn eine Rollhecke eine manuelle Erneuerung erfordert, die Sicherheitenposition eines Anlegers kann eine Überlegung sein. Bei Derivatekontrakten mit automatischen Rollovers ist die Preisvolatilität bei Ablauf oft geringer. Verträge mit automatischer Verlängerung sorgen zudem für eine vereinfachte Sicherheitenverwaltung und Margin-Pflege. In einigen Fällen möchte ein Anleger Optionen bei Verfall ausüben und neue Kontrakte abschließen, um die zugrunde liegende Position für die Zukunft abzusichern.

Für Beispiele und weitere Details zu Rolling Hedges für E-Mini-Kontrakte siehe auch:E-Mini.