Derivative Transaction Execution Facility (DTEF)

Was ist eine Derivative Transaction Execution Facility (DTEF)?

Eine Derivative Transaction Execution Facility (DTEF) ist ein Markt, der sich darauf konzentriert, die Transaktion von Derivaten zu unterstützen, die auf Basiswerte ausgeschlossener Waren oder Vermögenswerte mit einem unerschöpflichen und lieferbaren Angebot beschränkt sind. Eine Einrichtung zur Ausführung von Derivatetransaktionen ermöglicht die Ausführung von Waren ohne Kassamarkt. Alle an der Börse gelisteten Produkte dürfen keinen Einflussnahmen oder Manipulationen ausgesetzt sein.

Ein DTEF bietet einen Handelsplatz für ausgeschlossene Waren, wie Zins- oder Wechselkurse und andere Derivate. DTEFs bringen Liquidität in den Handel mit begrenzten Rohstoffmengen.

Die zentralen Thesen

• Eine Derivative Transaction Execution Facility (DTEF) konzentriert sich auf die Unterstützung der Transaktion von Derivaten, die auf Basiswerte ausgeschlossener Waren oder Vermögenswerte mit einem unerschöpflichen und lieferbaren Angebot beschränkt sind.
• DTEFs ermöglichen die Ausführung von Rohstoffen ohne Kassamarkt.
• Da DTEFs Kleinanlegern nicht offen stehen, Anleger müssen einer geeigneten gewerblichen Einheit angehören, ein berechtigter Vertragsteilnehmer sein, oder über einen Terminkommissionshändler tätigen.
• Kleinanleger können mit DTEFs über vermögende Futures-Kommissionshändler mit einem bereinigten Nettokapital von mindestens 20 Millionen US-Dollar auf ihren Konten handeln.

Verständnis einer Derivative Transaction Execution Facility (DTEF)

Die Ausführung von Derivatetransaktionen steht Privatanlegern nicht offen. Um an dieser Börse zu handeln, ein Investor muss einer zugelassenen gewerblichen Einheit angehören, ein berechtigter Vertragsteilnehmer sein, oder Geschäfte über einen Terminkommissionshändler tätigen.

Retail-Teilnehmer können mit DTEFs über High Net Worth Futures Commission Merchants (FCMs) mit Konten mit einem bereinigten Nettokapital von mindestens 20 Millionen US-Dollar handeln. Ein registrierter Rohstoffhandelsinvestor, der den Handel für Konten mit einem Gesamtvermögen von mindestens 25 Millionen US-Dollar leitet, kann auch für den Kleinanleger handeln.

Einrichtungen zur Ausführung von Derivatetransaktionen müssen sich bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registrieren. Die CFTC gewährt die Fazilitäten mit weniger regulatorischen Anforderungen als andere Vertragsmärkte. Die CFTC erhält Berichte und Daten zu bedeutenden Händlertransaktionen. Die Aufsichtskommission bewertet auch die Compliance-Programme von Einrichtungen zur Ausführung von Derivatetransaktionen mittels Regeldurchsetzungsprüfungen.

Die Rolle der Basiswerte in einer Derivatives Transaction Execution Facility (DTEF)

Die Preise für Derivate hängen von den zugrunde liegenden Vermögenswerten ab. Zu den Basiswerten gehören Aktien, Zukunft, Waren, und Währungen. Der Basiswert kann auch ein Index sein, wie der S&P 500. In diesem Fall der zugrunde liegende Vermögenswert besteht aus allen in diesem Index aufgeführten Stammaktien.

Die beiden wichtigsten Arten von Basiswerten auf dem US-Optionsmarkt sind Wertpapieroptionen, einschließlich Aktienoptionen und Futures-Optionen. In einem Fall, bei dem es um Aktienoptionen geht, der zugrunde liegende Vermögenswert ist die Aktie selbst. Bei Futures-Optionen, Ein Futures-Händler kauft oder verkauft einen Kontrakt, der verspricht, einen Basiswert an einem bestimmten Datum zu liefern.

Anleger verwenden Basiswerte und Optionen, um Risiken zu spekulieren und abzusichern. Der Wert eines Basiswerts kann im Laufe der Zeit steigen oder sinken, wodurch sich der Wert seiner Option ändert. Bei einem Differenzkontrakthandel (CFD) der Basiswert wird nie tatsächlich gekauft oder verkauft, der Gewinn oder Verlust hängt jedoch von der Preisbewegung des Basiswerts der eingegangenen Position ab.