Energiederivate

Was sind Energiederivate?

Energiederivate sind Finanzinstrumente, deren Basiswert auf Energieprodukten basiert, einschließlich Öl, Erdgas, und Strom. Sie können entweder an einer formellen Börse gehandelt werden, wie die Chicago Mercantile Exchange (CME), oder auf Over-the-Counter-Basis (OTC).

Energiederivate sind ein wichtiger Bestandteil des modernen Finanzsystems und werden häufig für Zwecke wie Spekulation, industrielle Produktionsplanung, und Risikoabsicherung.

Die zentralen Thesen

• Energiederivate sind eine Art Finanzkontrakt, bei dem der Basiswert ein Energieprodukt ist, wie zum Beispiel Rohöl.
• Sie werden hauptsächlich an organisierten Börsen gehandelt, können aber auch ad-hoc über OTC-Geschäfte gehandelt werden.
• Der Markt für Energiederivate ist riesig geworden, mit einer Vielzahl von Produkten vertreten.

Wie Energiederivate verwendet werden

Energiederivate sind ein wertvolles Instrument, das von Industrieunternehmen und Finanzhändlern verwendet wird. Für Unternehmen, Energiederivate können helfen, Produktionsprozesse zu glätten, Dadurch können sie sich im Voraus die Preise für die Rohstoffe sichern, die sie in ihren Produktionslinien benötigen.

Zum Beispiel, ein Unternehmen, das für seine Geschäftstätigkeit eine bestimmte Menge an Öl benötigt, kann sich dieses Öl zu einem vorher festgelegten Preis sichern, indem es im Voraus Öl-Futures-Kontrakte kauft. Dieser Weg, wenn der Ölpreis im Laufe des Jahres plötzlich steigt, das Unternehmen wird keinen unerwarteten Anstieg der Produktionskosten erleiden.

Auch für Finanzhändler können Energiederivate sehr nützlich sein. Spekulanten lassen nicht nur auf die erwarteten Preisänderungen bei Energierohstoffen wetten, sondern Energiederivate ermöglichen es Händlern auch, ihre Risiken abzusichern. Zum Beispiel, Eine Wertpapierfirma, die eine große Menge an Aktien von Ölgesellschaften besitzt, könnte ihr Engagement gegenüber dem Ölpreis durch den Kauf von Derivaten absichern, die bei fallenden Ölpreisen an Wert gewinnen würden.

Anlagemethoden in Energiederivaten

Händler, die am Markt für Energiederivate teilnehmen möchten, haben zwei Hauptmethoden zur Auswahl.

Die erste besteht darin, an einem formellen Warenaustausch teilzunehmen, wie die CME oder die New York Mercantile Exchange (NYMEX). Durch diese Märkte, Händler geben ihre Orders in ein zentrales Clearinghouse ein, das dann Käufer und Verkäufer automatisch abgleicht. Das System ist hochautomatisiert und kann sehr große Transaktionsvolumen mit hoher Geschwindigkeit abwickeln.

Alternative, durch den OTC-Handel mit Energiederivaten ist es möglich, Transaktionen eher ad-hoc abzuschließen. Bei diesem Verfahren wird entweder auf einen Finanzintermediär zurückgegriffen, wie ein Maklerunternehmen, oder indem Sie direkt mit einer Gegenpartei Geschäfte tätigen.

Obwohl OTC-Transaktionen den Vorteil haben, dass sie hochgradig anpassbar sind, sie können weniger effizient sein als börsenbasierte Transaktionen und beinhalten in der Regel auch ein höheres Kontrahentenrisiko.

Praxisbeispiel für Energiederivate

Der Markt für Energiederivate ist groß und liquide, Allein die CME wickelt täglich über 18 Millionen Verträge ab. Einige der beliebtesten Arten von Energiederivaten sind diejenigen, die sich auf Rohöl beziehen. Zum Beispiel, NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil Futures handeln täglich fast 1,2 Millionen Kontrakte, laut CME, wobei jeder Vertrag für 1 steht. 000 Barrel Öl.

Technisch, jeder Händler, der einen solchen Kontrakt kauft, müsste theoretisch das zugrunde liegende Öl in physischer Form annehmen, wenn er den Kontrakt bis zu dessen Ablaufdatum besitzt. In der Praxis, jedoch, die überwiegende Mehrheit dieser Verträge wird vor Ablauf an eine andere Partei verkauft, damit der ursprüngliche Käufer die physische Lieferung nicht annehmen muss.