Spot-Markt

Was ist ein Spotmarkt?

Der Spotmarkt ist der Ort, an dem Finanzinstrumente, wie Waren, Währungen, und Wertpapiere, werden zur sofortigen Lieferung gehandelt. Die Lieferung ist der Austausch von Bargeld gegen das Finanzinstrument. Ein Terminkontrakt, auf der anderen Seite, basiert auf der Lieferung des Basiswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt.

Börsen und OTC-Märkte können Spot- und/oder Futures-Handel anbieten.

Die zentralen Thesen

• Finanzinstrumente werden am Spotmarkt zur sofortigen Lieferung gehandelt.
• Viele Vermögenswerte geben einen „Kassapreis“ und einen „Futures- oder Terminpreis“ an.
• Die meisten Spotmarkttransaktionen haben ein T+2 Abwicklungsdatum.
• Spotmarktgeschäfte können an einer Börse oder außerbörslich (OTC) erfolgen.
• Spotmärkte können den Derivatemärkten gegenübergestellt werden, die stattdessen mit Termingeschäften handeln, Zukunft, oder Optionskontrakte.

Spot-Markt

So funktionieren Spotmärkte

Kassamärkte werden auch als „physische Märkte“ oder „Kassamärkte“ bezeichnet, da Trades effektiv sofort gegen den Vermögenswert getauscht werden. Während der offizielle Geldtransfer zwischen Käufer und Verkäufer einige Zeit in Anspruch nehmen kann, wie T+2 an der Börse und bei den meisten Währungstransaktionen, beide Parteien stimmen dem Handel „jetzt“ zu. Ein Nicht-Spot, oder Termingeschäft, stimmt jetzt einem Preis zu, Lieferung und Überweisung erfolgen jedoch zu einem späteren Zeitpunkt.

Futures-Trades in Kontrakten, die kurz vor dem Auslaufen stehen, werden manchmal auch als Spot-Trades bezeichnet, da der auslaufende Kontrakt bedeutet, dass Käufer und Verkäufer sofort Bargeld gegen den Basiswert tauschen.

Spottpreis

Der aktuelle Preis eines Finanzinstruments wird als Spotpreis bezeichnet. Es ist der Preis, zu dem ein Instrument sofort verkauft oder gekauft werden kann. Käufer und Verkäufer erstellen den Kassapreis, indem sie ihre Kauf- und Verkaufsaufträge veröffentlichen. In liquiden Märkten, der Spotpreis kann sich sekundengenau ändern, wenn Bestellungen ausgeführt werden und neue auf den Markt kommen.

Das Wort „Spot“ kommt von „vor Ort“, wo Sie in diesen Märkten einen Vermögenswert vor Ort kaufen können.

Spotmarkt und Börsen

Börsen bringen Händler und Händler zusammen, die Rohstoffe kaufen und verkaufen, Wertpapiere, Zukunft, Optionen, und andere Finanzinstrumente. Basierend auf allen Bestellungen der Teilnehmer, die Börse stellt den Händlern mit Zugang zur Börse den aktuellen Preis und das aktuelle Volumen zur Verfügung.

• Die New York Stock Exchange (NYSE) ist ein Beispiel für eine Börse, an der Händler Aktien zur sofortigen Lieferung kaufen und verkaufen. Dies ist ein Spotmarkt.
• Die Chicago Mercantile Exchange (CME) ist ein Beispiel für eine Börse, an der Händler Terminkontrakte kaufen und verkaufen. Dies ist ein Terminmarkt und kein Spotmarkt.

Spotmarkt und Over-the-Counter

Geschäfte, die direkt zwischen Käufer und Verkäufer stattfinden, werden als Over-the-Counter (OTC) bezeichnet. Eine zentralisierte Börse erleichtert diese Geschäfte nicht. Der Devisenmarkt (oder Forex-Markt) ist der weltweit größte OTC-Markt mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von 5 Billionen US-Dollar.

Bei einer OTC-Transaktion Der Preis kann entweder auf einem Spot oder einem zukünftigen Preis/Datum basieren. Bei einem OTC-Geschäft sind die Bedingungen nicht unbedingt standardisiert, und deshalb, kann dem Ermessen des Käufers und/oder Verkäufers unterliegen. Wie beim Austausch OTC-Aktientransaktionen sind in der Regel Spot-Trades, während Futures oder Termingeschäfte oft nicht kassa sind.

Beispiel für einen Spotmarkt

Nehmen wir an, ein Online-Möbelhaus in Deutschland bietet allen internationalen Kunden, die innerhalb von fünf Werktagen nach der Bestellung bezahlen, 30% Rabatt.

Danielle, der ein Online-Möbelgeschäft in den USA betreibt, sieht das Angebot und beschließt, $10 zu kaufen, 000 Tische aus dem Online-Shop. Da sie Euro für die (fast) sofortige Lieferung kaufen muss und mit dem aktuellen EUR/USD-Wechselkurs von 1,1233 zufrieden ist, Danielle führt eine Devisentransaktion zum Kassapreis durch, um den Gegenwert von 10 USD zu kaufen, 000 in Euro, das sind 8 €, 902.34 ($10, 000/1.1233). Das Kassageschäft hat ein Abwicklungsdatum von T+2, Also erhält Danielle ihre Euro in zwei Tagen und begleicht ihr Konto, um den 30% Rabatt zu erhalten.

Vor- und Nachteile von Spotmärkten

Der Spotpreis ist das aktuelle Angebot zum Sofortkauf, Zahlung, und Lieferung einer bestimmten Ware. Dies bedeutet, dass es unglaublich wichtig ist, da die Preise an Terminmärkten wie für Futures und Optionen zwangsläufig auf diesen Werten basieren. Spotmärkte sind aus diesem Grund auch in der Regel unglaublich liquide und aktiv. Rohstoffproduzenten und -verbraucher werden sich am Spotmarkt engagieren und sich dann am Derivatemarkt absichern.

Ein Nachteil des Spotmarktes, jedoch, nimmt die physische Ware entgegen. Wenn Sie Spot-Schweinebäuche kaufen, Sie besitzen jetzt einige lebende Schweine. Während ein Fleischverarbeitungsbetrieb dies wünschen kann, ein Spekulant wahrscheinlich nicht. Ein weiterer Nachteil besteht darin, dass Spotmärkte nicht effektiv zur Absicherung gegen die Produktion oder den Konsum von Gütern in der Zukunft genutzt werden können, Hier sind Derivatemärkte besser geeignet.

• Echtzeitpreise der tatsächlichen Marktpreise

• Aktive und liquide Märkte

• Kann auf Wunsch sofort geliefert werden

• Muss in vielen Fällen physisch geliefert werden

• Nicht zur Absicherung geeignet

Häufig gestellte Fragen zum Spotmarkt

Was bedeutet Spotmarkt?

An den Spotmärkten werden Rohstoffe oder andere Vermögenswerte zur sofortigen (oder sehr kurzfristigen) Lieferung gehandelt. Das Wort „Spot“ bezieht sich auf den Handel und den Erhalt der Ware, die „vor Ort“ erfolgt.

Was sind Beispiele für Spotmärkte?

Viele Rohstoffe haben aktive Spotmärkte, wo physische Spot-Rohstoffe in Echtzeit gegen Bargeld gekauft und verkauft werden. Devisen (FX) haben auch Kassawährungsmärkte, auf denen die zugrunde liegenden Währungen nach dem Abrechnungstag physisch ausgetauscht werden. Die Lieferung erfolgt normalerweise innerhalb von 2 Tagen nach der Ausführung, da die Überweisung von Geldern zwischen Bankkonten in der Regel 2 Tage dauert. Aktienmärkte kann man sich auch als Spotmärkte vorstellen, mit Aktien von Unternehmen, die in Echtzeit den Besitzer wechseln.

Was ist ein Spot- und Terminmarkt?

Ein Kassamarkt ist, wo Kassarohstoffe oder andere Vermögenswerte wie Währungen gegen sofortige Lieferung gegen Bargeld gehandelt werden. Ein Terminmarkt beinhaltet stattdessen den Handel mit Terminkontrakten (lesen Sie dazu die folgende Frage).

Was ist der Unterschied zwischen Spotmärkten und Futures-Märkten?

Forwards und Futures sind Derivatekontrakte, die den Kassamarkt als Basiswert verwenden. Dies sind Verträge, die dem Eigentümer irgendwann in der Zukunft die Kontrolle über den Basiswert geben, zu einem heute vereinbarten Preis. Erst wenn die Verträge auslaufen, würde die physische Lieferung der Ware oder des anderen Vermögenswerts erfolgen, und oft werden Händler ihre Kontrakte verlängern oder glattstellen, um die Lieferung oder Annahme der Lieferung ganz zu vermeiden. Forwards und Futures sind im Allgemeinen gleich, mit der Ausnahme, dass Forwards anpassbar sind und außerbörslich (OTC) gehandelt werden, wohingegen Futures standardisiert und an Börsen gehandelt werden.