Katastrophen-Futures

Was sind Katastrophen-Futures?

Katastrophenzukünfte, oder Katzen-Futures, sind Derivatkontrakte, die zuerst am Chicago Board of Trade (CBOT) gehandelt werden, um sich gegen katastrophale Verluste abzusichern. Sie werden in erster Linie von Versicherungsunternehmen verwendet, um sich gegen potenzielle Ansprüche aufgrund einer Katastrophe abzusichern, die den Versicherer finanziell ruinieren könnte.

In 2007, die Chicago Mercantile Exchange (CME) erwarb die CBOT und kündigte an, dass Katastrophen-Futures weiterhin über ihre Division NYMEX gehandelt werden. Diese Verträge sind an den CME Hurricane Index (CHI) indexiert. ihre Preise und Handelsinformationen stehen jedoch nur Abonnenten oder Datenkäufern zur Verfügung.

Der Wert eines Katastrophen-Futures-Kontrakts betrug bei seiner Einführung zunächst 25 USD. 000 multipliziert mit der Katastrophenquote, das war ein Zahlenwert, der jedes Quartal von der Börse bereitgestellt wurde.

Die zentralen Thesen

• Katastrophen-Futures sind Derivatekontrakte, die von Versicherungsunternehmen zur Absicherung von Katastrophenschäden eingesetzt werden.
• Diese Verträge wurden zuerst von der CBOT eingeführt und entstanden als Alternative zum traditionellen Rückversicherungsmarkt.
• Die Auszahlungen basieren auf potenziellen Katastrophenschäden, die von einem von der Börse bestimmten Katastrophenindex vorhergesagt werden.

Katastrophenzukünfte verstehen

Auch bekannt als Katastrophenrisiko-Futures, Diese Kontrakte wurden 1992 nach dem Hurrikan Andrew an der CBOT gehandelt. Der Wert von Katastrophenterminkontrakten steigt, wenn die Wahrscheinlichkeit katastrophaler Verluste hoch ist, und sinkt, wenn die Wahrscheinlichkeit solcher Verluste gering ist.

Katastrophen-Futures verwenden eine versicherungstechnische Schadenquote, die das Potenzial von Katastrophenschäden, die von der amerikanischen Versicherungsbranche getragen werden, für Policen abschätzt, die eine bestimmte geografische Region über einen bestimmten Zeitraum abdecken. Die Schadenquote, von der Börse berechnet, wird dann verwendet, um die tatsächliche Auszahlung des Vertrages zu erhalten.

Im Katastrophenfall, wenn die Verluste hoch sind, der Wert des Vertrages steigt und der Versicherer erzielt einen Gewinn, der hoffentlich eventuell entstehende Verluste ausgleicht. Das Umgekehrte gilt auch. Wenn die Katastrophenschäden geringer ausfallen als erwartet, der Auftragswert sinkt, und der Versicherer (Käufer) verliert Geld.

Grundstückseigentümer, insbesondere in katastrophengefährdeten Gebieten, mit der Nichtverfügbarkeit des Versicherungsschutzes sowie einem erhöhten Selbstbehalt konfrontiert sind, eingeschränkter Versicherungsschutz, und erhöhte Preise, wenn Abdeckung verfügbar ist. Versicherungsunternehmen sehen sich mit einer erhöhten Nachfrage von Versicherten konfrontiert, regulatorische Beschränkungen von Preiserhöhungen, und steigende Selbstbehaltsniveaus und Preise in Verbindung mit abnehmender Rückversicherungskapazität.

Rückversicherer, sobald Risiken an andere Rückversicherer übertragen werden können, nehmen nun Geschäfte von Zedenten zu äußerst begrenzten Konditionen entgegen. Regierungen, als Regulatoren der Versicherungsmärkte, müssen eine Rolle bei der Verwaltung des Nachlasses von Unternehmen spielen, die durch Katastrophen insolvent wurden, und bei der Organisation staatlicher oder staatsnaher Einrichtungen, die Erstversicherungs- oder Rückversicherungskapazitäten bereitstellen.

Vorteile von Katastrophen-Futures

Ein Katastrophen-Futures-Kontrakt schützt Versicherungsunternehmen nach einer erheblichen Naturkatastrophe, wenn zahlreiche Versicherungsnehmer innerhalb kurzer Zeit Ansprüche geltend machen. Diese Art von Veranstaltungen übt einen erheblichen finanziellen Druck auf die Versicherungsunternehmen aus.

Ein Katastrophen-Future ermöglicht es Versicherungsunternehmen, einen Teil der Risiken zu übertragen, die sie durch die Ausstellung von Policen übernommen haben, und bietet eine Alternative zum Kauf von Rückversicherung oder der Emission einer Katastrophenanleihe (CAT). Ein CAT ist ein hochverzinsliches Schuldinstrument, in der Regel versicherungspflichtig, und dient dazu, im Falle einer Katastrophe wie einem Hurrikan oder einem Erdbeben Geld zu sammeln. Jedoch, Einige Katastrophenswaps beinhalten die Verwendung einer Katastrophenanleihe.

In manchen Fällen, Versicherer handeln mit Futures aus verschiedenen Regionen eines Landes. Der Handel mit Policen ermöglicht es Versicherern, ihre Portfolios zu diversifizieren. Zum Beispiel, ein Handel zwischen einem Versicherer in Florida oder South Carolina und einem in Washington oder Oregon könnte erheblichen Schaden durch einen einzigen Hurrikan mindern.