Vertragsgröße

Was ist Vertragsgröße?

Kontraktgröße bezieht sich auf die lieferbare Menge eines Bestands, Ware, oder andere Finanzinstrumente, die einem Futures- oder Optionskontrakt zugrunde liegen. Es ist ein standardisierter Betrag, der Käufern und Verkäufern genaue Mengen mitteilt, die gekauft oder verkauft werden. auf der Grundlage der Vertragsbedingungen. Kontraktgrößen werden oft von Börsen standardisiert.

Die Größe des Kontrakts variiert je nach Rohstoff oder Instrument. Es bestimmt auch den Dollarwert einer Einheitsbewegung (Tick Size) des zugrunde liegenden Rohstoffs oder Instruments.

Die zentralen Thesen

• Die Kontraktgröße bezieht sich auf den Betrag oder die Menge eines zugrunde liegenden Wertpapiers, das ein Derivatkontrakt darstellt.
• Kontraktgrößen helfen, den Handel auf Märkten zu standardisieren, sie geordneter machen, transparent, und effizient.
• Kontraktgrößen variieren je nach Asset-Typ und Börse; zum Beispiel, In den USA börsennotierte Aktienoptionen haben eine Kontraktgröße von 100 Aktien pro Kontrakt.

Vertragsgröße verstehen

Derivatekontrakte sind Wertpapiere, die auf dem Preis eines Basiswerts basieren, wie Aktien, Fesseln, Waren, Währungen, und so weiter. Der Betrag des Basiswerts, der in einem Derivatkontrakt dargestellt wird, ist seine Kontraktgröße.​

Derivate und andere Finanzinstrumente werden auf unterschiedliche Weise gehandelt. Eine Transaktion kann direkt zwischen Banken selbst erfolgen, in einer Praxis, die als außerbörslicher Handel (OTC) bezeichnet wird. Bei einer OTC-Transaktion der Kauf oder Verkauf erfolgt direkt zwischen zwei Instituten und nicht an einer regulierten Börse.

Finanzinstrumente können auch an einer regulierten Börse gehandelt werden. Um den Handel zu erleichtern, Futures- oder Optionsbörsen standardisieren Kontrakte in Bezug auf Verfallsdaten, Lieferungsmethoden, und Vertragsgrößen. Die Standardisierung von Verträgen senkt die Kosten und verbessert die Handelseffizienz. Die Angabe der Vertragsgröße ist ein wichtiger Teil dieses Prozesses.

Vor- und Nachteile standardisierter Vertragsgrößen

Die Tatsache, dass Verträge standardisiert sind, um die Vertragsgröße anzugeben, ist sowohl gut als auch schlecht. Ein Vorteil ist, dass sich die Händler über ihre Verpflichtungen im Klaren sind. Zum Beispiel, wenn ein Bauer drei Sojabohnenkontrakte verkauft, es versteht sich, dass die Lieferung 15, 000 Scheffel (3 x 5, 000 Scheffel), die in genau dem Dollarbetrag ausgezahlt wird, der durch die Kontraktgröße angegeben wird.

Ein Nachteil des standardisierten Vertrages besteht darin, dass er nicht änderbar ist. Die Vertragsgröße kann nicht geändert werden. So, wenn ein Lebensmittelhersteller 7 benötigt 000 Scheffel Sojabohnen, Sie haben die Wahl, entweder einen Kontrakt für 5 zu kaufen, 000 (verbleibend 2, 000 Short) oder zwei Kontrakte für 10 kaufen, 000 Scheffel (wobei ein Überschuss von 3, 000).

Eine Änderung der Kontraktgröße wie im OTC-Markt ist nicht möglich. Auf dem OTC-Markt die gehandelte Produktmenge ist viel flexibler, da die Verträge, einschließlich Größe, sind nicht standardisiert.

Beispiele für Vertragsgröße

Kontraktgrößen für Rohstoffe und andere Investitionen, wie Währungen und Zinsfutures, kann stark variieren. Zum Beispiel, die Kontraktgröße für einen Kanadischen Dollar-Futures-Kontrakt beträgt 100 C$, 000, die Größe eines Sojabohnenkontrakts, der am Chicago Board of Trade gehandelt wird, beträgt 5, 000 Scheffel, und die Größe eines Gold-Futures-Kontrakts an der COMEX beträgt 100 Unzen. Jede Änderung des Goldpreises um 1 USD bedeutet somit eine Änderung des Wertes des Gold-Futures-Kontrakts von 100 USD.

In börsennotierten Optionsmärkten, Die Standardkontraktgröße für eine Aktienoption beträgt 100 Aktien. Dies bedeutet, dass wenn ein Anleger eine Call-Option zum Kauf der Aktie ausübt, sie sind berechtigt, pro Optionskontrakt 100 Aktien zu kaufen (zum Ausübungspreis, durch den Ablauf). Inhaber einer Put-Option, auf der anderen Seite, 100 Aktien pro gehaltenem Kontrakt verkaufen können – wenn sie sich entscheiden, ihre Put-Option auszuüben. Daher, 10 Kontrakte repräsentieren in ähnlicher Weise die Kontrolle über 1, 000 Aktien.

E-Minis

E-Minis sind eine Klasse elektronisch gehandelter Futures-Kontrakte, deren Kontraktgröße einen Bruchteil des entsprechenden Standard-Futures-Kontrakts beträgt. E-Minis werden überwiegend an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt und sind in einer Vielzahl von Indizes erhältlich. wie der Nasdaq 100, S&P-500, S&P MidCap 400, und Russell 2000, Waren, wie Gold, und Währungen, wie der Euro.

Der E-mini S&P 500, zum Beispiel, ist ein elektronisch gehandelter Futures-Kontrakt an der CME, der eine Kontraktgröße von einem Fünftel des Standard-S&P 500-Futures-Kontrakts hat. Es gibt wirklich nichts, was ein Full-Size-Vertrag kann, was ein E-mini nicht kann. Beides sind wertvolle Instrumente, die Anleger zur Spekulation und Absicherung nutzen. Der einzige Unterschied besteht darin, dass kleinere Spieler mit kleineren Geldverpflichtungen mit E-Minis teilnehmen können.