Rohstoffhandel:Ein Überblick

Rohstoffe sind ein wichtiger Aspekt des täglichen Lebens der meisten Amerikaner. Eine Ware ist ein grundlegendes Gut, das im Handel verwendet wird und mit anderen Gütern derselben Art austauschbar ist. Traditionelle Beispiele für Rohstoffe sind Getreide, Gold, Rindfleisch, Öl, und Erdgas.

Für Anleger, Rohstoffe können eine wichtige Möglichkeit sein, ihre Portfolios über traditionelle Wertpapiere hinaus zu diversifizieren. Da sich die Rohstoffpreise tendenziell gegensätzlich zu den Aktien bewegen, Einige Anleger verlassen sich auch in Zeiten der Marktvolatilität auf Rohstoffe.

In der Vergangenheit, Der Handel mit Rohstoffen erforderte viel Zeit, Geld, und Fachwissen, und war in erster Linie auf professionelle Händler beschränkt. Heute, es gibt mehr Möglichkeiten zur Teilnahme an den Rohstoffmärkten.

Die zentralen Thesen

• Gehandelte Rohstoffe werden in der Regel in vier Kategorien eingeteilt:Metall, Energie, Vieh und Fleisch, und landwirtschaftlich.
• Für Anleger, Rohstoffe können eine wichtige Möglichkeit sein, ihre Portfolios über traditionelle Wertpapiere hinaus zu diversifizieren.
• Im grundlegendsten Sinne, Rohstoffe gelten als riskante Anlagemöglichkeiten, da ihr Markt (Angebot und Nachfrage) von schwer oder gar nicht vorhersehbaren Unsicherheiten beeinflusst wird, wie ungewöhnliche Wetterverhältnisse, Epidemien, und Katastrophen, sowohl natürliche als auch von Menschen verursachte.
• Es gibt verschiedene Möglichkeiten, in Rohstoffe zu investieren, wie Terminkontrakte, Optionen, und Exchange Traded Funds (ETFs).

Eine Geschichte des Rohstoffhandels

Der Handel mit Rohstoffen ist ein uralter Beruf mit einer längeren Geschichte als der Handel mit Aktien und Anleihen. Der Aufstieg vieler Imperien kann direkt mit ihrer Fähigkeit verbunden sein, komplexe Handelssysteme zu schaffen und den Austausch von Waren zu erleichtern.

Heutzutage, Noch immer werden weltweit Waren getauscht. Eine Warenbörse bezieht sich sowohl auf einen physischen Ort, an dem der Handel mit Waren stattfindet, als auch auf juristische Personen, die gegründet wurden, um die Regeln für den Handel mit standardisierten Warenkontrakten und verwandten Anlageprodukten durchzusetzen.

Einige Rohstoffbörsen sind in den letzten Jahren fusioniert oder eingestellt worden. Die meisten Börsen führen ein paar verschiedene Waren, obwohl einige sich auf eine einzelne Gruppe spezialisieren. In den USA., es gibt die Chicago Mercantile Exchange (CME), die New Yorker Handelsbörse (NYMEX), der Intercontinental Exchange (ICE) in Atlanta, Georgia, und das Handelsamt von Kansas City. In Europa, gibt es die London Metal Exchange (LME). Wie der Name schon sagt, die London Metal Exchange handelt nur mit Metallen.

Besonderheiten des Rohstoffmarktes

Im weitesten Sinne, die grundprinzipien von angebot und nachfrage bestimmen die rohstoffmärkte. Angebotsänderungen wirken sich auf die Nachfrage aus; geringes Angebot bedeutet höhere Preise. Daher sind alle größeren Unterbrechungen in der Versorgung mit einer Ware, wie ein weit verbreitetes Gesundheitsproblem, das Rinder betrifft, kann zu einem Anstieg der allgemein stabilen und vorhersehbaren Nachfrage nach Nutztieren führen.

Auch die globale Wirtschaftsentwicklung und der technologische Fortschritt können sich auf die Preise auswirken. Zum Beispiel, das Aufkommen von China und Indien zu bedeutenden Akteuren im verarbeitenden Gewerbe (die daher ein höheres Volumen an Industriemetallen verlangen) hat zur sinkenden Verfügbarkeit von Metallen beigetragen, wie Stahl, für den Rest der Welt.

Arten von Rohstoffen

Gehandelte Rohstoffe werden in der Regel in vier Kategorien eingeteilt:Metall, Energie, Vieh und Fleisch, und landwirtschaftlich.

Metalle

Zu den Metallrohstoffen gehören Gold, Silber, Platin, und Kupfer. In Zeiten von Marktvolatilität oder Bärenmärkten Einige Anleger entscheiden sich möglicherweise aufgrund seines Status als zuverlässiger, zuverlässiges Metall mit echtem, übertragbaren Wert. Anleger können sich auch entscheiden, in Edelmetalle zu investieren, um sich gegen Zeiten hoher Inflation oder Währungsabwertung abzusichern.

Zu den Energierohstoffen gehören Rohöl, Heizöl, Erdgas, und Benzin. Globale wirtschaftliche Entwicklungen und reduzierte Ölförderung aus etablierten Ölquellen auf der ganzen Welt haben in der Vergangenheit zu steigenden Ölpreisen geführt, da die Nachfrage nach energieverbrauchsrelevanten Produkten gestiegen ist, während gleichzeitig die Ölvorräte zurückgegangen sind.

Energie

Anleger, die an einem Einstieg in den Rohstoffmarkt im Energiesektor interessiert sind, sollten sich auch bewusst sein, wie Konjunkturabschwünge, jegliche Produktionsverlagerungen, die von der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) erzwungen werden, und neue technologische Fortschritte bei alternativen Energiequellen (Windkraft, Solarenergie, Biotreibstoff, etc.), die das Ziel haben, Erdöl als Primärenergieträger zu ersetzen, können einen großen Einfluss auf die Marktpreise für Rohstoffe im Energiesektor haben.

Vieh- und Fleischwaren umfassen magere Schweine, Schweinebäuche, Lebendvieh, und Futterrinder.

Landwirtschaft

Zu den landwirtschaftlichen Rohstoffen zählen Mais, Sojabohnen, Weizen, Reis, Kakao, Kaffee, Baumwolle, und Zucker. Im Agrarbereich, Körner können während der Sommermonate oder während jeder Zeit wetterbedingter Übergänge sehr volatil sein. Für Investoren, die sich für den Agrarsektor interessieren, Bevölkerungswachstum – in Verbindung mit einem begrenzten Agrarangebot – kann Möglichkeiten bieten, von steigenden Preisen für Agrarrohstoffe zu profitieren.

Mit Futures in Rohstoffe investieren

Eine Möglichkeit, in Rohstoffe zu investieren, ist ein Futures-Kontrakt. Ein Futures-Kontrakt ist eine rechtliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Rohstoffs zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Der Käufer eines Futures-Kontrakts übernimmt die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Rohstoff zu kaufen und zu erhalten, wenn der Futures-Kontrakt ausläuft.

Der Verkäufer des Futures-Kontrakts übernimmt die Verpflichtung, die zugrunde liegende Ware zum Verfallsdatum des Kontrakts bereitzustellen und zu liefern. Futures-Kontrakte sind für jede Warenkategorie verfügbar. Typischerweise es gibt zwei arten von anlegern, die an den terminmärkten für rohstoffe teilnehmen:gewerbliche oder institutionelle nutzer der rohstoffe und spekulative anleger.

Hersteller und Dienstleister verwenden Terminkontrakte als Teil ihres Budgetierungsprozesses, um Ausgaben zu normalisieren und Cashflow-bezogene Kopfschmerzen zu reduzieren. Hersteller und Dienstleister, die in ihrem Produktionsprozess auf Rohstoffe angewiesen sind, können sich auf den Rohstoffmärkten positionieren, um ihr Risiko finanzieller Verluste durch Preisänderungen zu reduzieren.

Der Airline-Sektor ist ein Beispiel für eine große Industrie, die sich für Planungszwecke riesige Mengen an Treibstoff zu stabilen Preisen sichern muss. Aufgrund dieser Notwendigkeit, Fluggesellschaften betreiben Absicherungen mit Terminkontrakten. Zukünftige Verträge ermöglichen es Fluggesellschaften, Treibstoff zu festen Preisen für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen. Diesen Weg, Sie können jegliche Volatilität auf dem Markt für Rohöl und Benzin vermeiden.

Auch landwirtschaftliche Genossenschaften nutzen Terminkontrakte. Ohne die Möglichkeit, sich mit Terminkontrakten abzusichern, Jede Volatilität auf dem Rohstoffmarkt kann Unternehmen in die Insolvenz treiben, die eine relative Vorhersehbarkeit der Warenpreise benötigen, um ihre Betriebskosten zu steuern.

Spekulative Anleger beteiligen sich auch an den Terminmärkten für Rohstoffe. Spekulanten sind erfahrene Anleger oder Händler, die Vermögenswerte für kurze Zeit kaufen und bestimmte Strategien anwenden, um von Veränderungen des Vermögenswerts zu profitieren. Spekulative Anleger hoffen, von Kursänderungen des Futures-Kontrakts zu profitieren. Da sie sich nicht auf die tatsächlichen Güter verlassen, auf die sie spekulieren, um ihren Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten (wie eine Fluggesellschaft tatsächlich auf Treibstoff angewiesen ist), Spekulanten schließen ihre Positionen in der Regel vor Fälligkeit des Futures-Kontrakts. Als Ergebnis, sie dürfen niemals die Ware selbst übernehmen.

Wenn Sie keinen Broker haben, der auch Futures-Kontrakte handelt, Möglicherweise müssen Sie ein neues Maklerkonto eröffnen. Anleger müssen in der Regel auch ein Formular ausfüllen, in dem bestätigt wird, dass sie die mit dem Futures-Handel verbundenen Risiken verstehen. Futures-Kontrakte erfordern je nach Broker eine andere Mindesteinzahlung. und der Wert Ihres Kontos steigt oder sinkt mit dem Vertragswert. Verringert sich der Auftragswert, Sie unterliegen möglicherweise einem Margin Call und müssen mehr Geld auf Ihr Konto einzahlen, um die Position offen zu halten. Aufgrund der hohen Hebelwirkung, kleine Preisbewegungen bei Rohstoffen können entweder zu großen Renditen oder zu großen Verlusten führen; ein Futures-Konto kann innerhalb von Minuten gelöscht oder verdoppelt werden.

Futures-Kontrakte als eine Methode zur Teilnahme am Rohstoffmarkt bieten viele Vorteile. Die Analyse kann einfacher sein, da sie ein reines Spiel mit dem zugrunde liegenden Rohstoff ist. Es gibt auch das Potenzial für riesige Gewinne, und wenn Sie ein Mindesteinzahlungskonto eröffnen können, Sie können Verträge in voller Größe kontrollieren (die sonst möglicherweise schwer zu bezahlen sind). Schließlich, Es ist einfach, Long- oder Short-Positionen auf Futures-Kontrakte einzugehen.

Vieh und Fleisch

Da die Märkte sehr volatil sein können, Direktinvestitionen in Warenterminkontrakte können sehr riskant sein, vor allem für unerfahrene Anleger. Die Kehrseite des enormen Gewinnpotenzials besteht darin, dass Verluste auch das Potenzial haben, vergrößert zu werden; Wenn ein Handel gegen Sie läuft, Sie könnten Ihre Ersteinzahlung (und mehr) verlieren, bevor Sie Zeit haben, Ihre Position zu schließen.

Die meisten Futures-Kontrakte bieten die Möglichkeit zum Kauf von Optionen. Futures-Optionen können eine risikoärmere Möglichkeit sein, in die Futures-Märkte einzusteigen. Eine Möglichkeit, über den Kauf von Optionen nachzudenken, ist, dass es so ist, als würde man etwas hinterlegen, anstatt es direkt zu kaufen. Mit einer Option, Sie haben das Recht – aber nicht die Pflicht –, die Transaktion nach Ablauf des Vertrages durchzuführen. Deswegen, wenn sich der Preis des Futures-Kontrakts nicht in die von Ihnen erwartete Richtung bewegt, Sie haben Ihren Verlust auf die Kosten der von Ihnen erworbenen Option beschränkt.

Mit Aktien in Rohstoffe investieren

Viele Anleger, die an einem Markteintritt für einen bestimmten Rohstoff interessiert sind, investieren in Aktien von Unternehmen, die in irgendeiner Weise mit einem Rohstoff verbunden sind. Zum Beispiel, an der Ölindustrie interessierte Investoren können in Ölbohrunternehmen investieren, Raffinerien, Tankerunternehmen, oder diversifizierte Ölgesellschaften. Für alle, die sich für den Goldsektor interessieren, einige Optionen sind der Kauf von Aktien von Bergbauunternehmen, Hütten, Raffinerien, oder jede Firma, die mit Goldbarren handelt.

Aktien gelten in der Regel als weniger anfällig für volatile Preisschwankungen als Futures-Kontrakte. Aktien können einfacher zu kaufen sein, halt, Handel, und verfolgen. Plus, es ist möglich, Investitionen auf einen bestimmten Sektor zu beschränken. Natürlich, Anleger müssen einige Nachforschungen anstellen, um sicherzustellen, dass ein bestimmtes Unternehmen sowohl eine gute Investition als auch ein gutes Rohstoffunternehmen ist.

Anleger können auch Optionen auf Aktien erwerben. Ähnlich wie bei Optionen auf Terminkontrakte, Optionen auf Aktien erfordern eine geringere Investition als der direkte Kauf von Aktien. So, während Ihr Risiko bei der Anlage in eine Aktienoption auf die Kosten der Option beschränkt sein kann, Die Preisbewegung eines Rohstoffs spiegelt möglicherweise nicht direkt die Preisbewegung der Aktie eines Unternehmens mit einer damit verbundenen Investition wider.

Ein Vorteil der Investition in Aktien für den Einstieg in den Rohstoffmarkt besteht darin, dass der Handel einfacher ist, da die meisten Anleger bereits über ein Brokerkonto verfügen. Öffentliche Informationen über die finanzielle Situation eines Unternehmens sind für Anleger leicht zugänglich, und Aktien sind oft sehr liquide.

Es gibt einige relative Nachteile, wenn man in Aktien investiert, um Zugang zum Rohstoffmarkt zu erhalten. Aktien sind nie ein reines Spiel mit den Rohstoffpreisen. Zusätzlich, Der Kurs einer Aktie kann durch unternehmensbezogene Faktoren beeinflusst werden, die nichts mit dem Wert des entsprechenden Rohstoffs zu tun haben, den der Anleger zu verfolgen versucht.

Verwendung von ETFs und Notes zur Investition in Rohstoffe

Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs) sind eine zusätzliche Option für Anleger, die an einem Einstieg in den Rohstoffmarkt interessiert sind. ETFs und ETNs werden wie Aktien gehandelt und ermöglichen es Anlegern, potenziell von Schwankungen der Rohstoffpreise zu profitieren, ohne direkt in Futures-Kontrakte zu investieren.

Rohstoff-ETFs bilden normalerweise den Preis eines bestimmten Rohstoffs – oder einer Gruppe von Rohstoffen, die einen Index bilden – mithilfe von Futures-Kontrakten ab. Manchmal unterstützen Anleger den ETF mit dem tatsächlich gelagerten Rohstoff. ETNs sind unbesicherte Schuldtitel, die die Preisschwankungen eines bestimmten Rohstoffs oder Rohstoffindex nachahmen sollen. ETNs werden vom Emittenten hinterlegt.

ETFs und ETNs ermöglichen es Anlegern, an Preisschwankungen eines Rohstoffs oder Rohstoffkorbs zu partizipieren, Sie erfordern jedoch in der Regel kein spezielles Maklerkonto. Auch bei ETFs und ETNs fallen keine Verwaltungs- oder Rücknahmegebühren an, da sie wie Aktien gehandelt werden. Jedoch, nicht allen Rohstoffen sind ETFs oder ETNs zugeordnet.

BAL:iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN; CAFE:iPath Pure Beta Coffee ETN; NIB:iPath Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN

Ein weiterer Nachteil für Anleger besteht darin, dass eine starke Preisbewegung des Rohstoffs möglicherweise nicht Punkt für Punkt vom zugrunde liegenden ETF oder ETN reflektiert wird. Zusätzlich, ETNs sind insbesondere mit einem Kreditrisiko verbunden, da sie vom Emittenten gedeckt sind.

MAIS:Teucrium-Maisfonds; SOYB:Teucrium Sojabohnenfonds; WEAT:Teucrium Wheat Fund

Einsatz von Investment- und Indexfonds zur Investition in Rohstoffe

Sie können zwar keine Investmentfonds verwenden, um direkt in Rohstoffe zu investieren, Investmentfonds können in Aktien von Unternehmen investiert werden, die in rohstoffbezogenen Branchen tätig sind, wie Energie, Landwirtschaft, oder Bergbau. Wie die Aktien, in die sie investieren, die Anteile des Investmentfonds können von anderen Faktoren als den schwankenden Rohstoffpreisen beeinflusst werden, einschließlich allgemeiner Börsenschwankungen und unternehmensspezifischer Faktoren.

Jedoch, es gibt eine kleine Anzahl von Rohstoffindex-Investmentfonds, die in Terminkontrakte und rohstoffgebundene Derivate investieren, und bieten den Anlegern daher ein direkteres Engagement in den Rohstoffpreisen.

Durch die Investition in Investmentfonds, Anleger profitieren von professionellem Geldmanagement, zusätzliche Diversifikation, und Liquidität. Bedauerlicherweise, manchmal sind die Verwaltungsgebühren hoch, und für einige der Fonds können Verkaufsgebühren anfallen.

Verwendung von Rohstoffpools und Managed Futures zur Investition in Rohstoffe

Ein Commodity Pool Operator (CPO) ist eine Person (oder Kommanditgesellschaft), die Geld von Investoren sammelt und es dann zu einem Pool zusammenfasst, um dieses Geld in Futures-Kontrakte und Optionen zu investieren. CPOs verteilen periodische Kontoauszüge, sowie Jahresfinanzberichte. Sie sind auch verpflichtet, strenge Aufzeichnungen über alle Anleger zu führen, Transaktionen, und alle zusätzlichen Pools, die sie möglicherweise betreiben.

CPOs setzen in der Regel einen Commodity Trading Advisor (CTA) ein, der sie bei Handelsentscheidungen für den Pool berät. CTAs müssen bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registriert sein und in der Regel eine Hintergrundprüfung durchführen, bevor sie Anlageberatung anbieten können.

Anleger können sich für die Teilnahme an einem CPO entscheiden, weil sie den zusätzlichen Vorteil haben, professionelle Beratung durch einen CTA zu erhalten. Zusätzlich, eine gepoolte Struktur bietet dem Manager mehr Geld und mehr Anlagemöglichkeiten. Entscheiden sich Anleger für einen geschlossenen Fonds, alle Anleger müssen den gleichen Geldbetrag einzahlen.

Die Quintessenz

Sowohl Anfänger als auch erfahrene Trader haben verschiedene Möglichkeiten, in Finanzinstrumente zu investieren, die ihnen Zugang zu den Rohstoffmärkten verschaffen. Während Warenterminkontrakte die direkteste Möglichkeit bieten, an den Preisbewegungen der Branche zu partizipieren, Es gibt weitere Anlagearten mit geringerem Risiko, die auch ausreichende Chancen für ein Rohstoffengagement bieten.

Im grundlegendsten Sinne, Rohstoffe sind bekanntermaßen riskante Anlagevorschläge, da sie von schwierigen Unsicherheiten betroffen sein können, wenn nicht unmöglich, zu prognostizieren, wie ungewöhnliche Wetterverhältnisse, Epidemien, und Katastrophen, sowohl natürliche als auch von Menschen verursachte.