Terminmarktdefinition

Was ist ein Terminmarkt?

Ein Terminmarkt ist ein Auktionsmarkt, an dem Teilnehmer Waren- und Terminkontrakte zur Lieferung an einem bestimmten zukünftigen Datum kaufen und verkaufen. Futures sind börsengehandelte Derivatekontrakte, die die zukünftige Lieferung einer Ware oder eines Wertpapiers zu einem heute festgelegten Preis abschließen.

Beispiele für Terminmärkte sind die New York Mercantile Exchange (NYMEX), das Handelsamt von Kansas City, die Chicago Mercantile Exchange (CME), das Chicago Board of Trade (CBoT), Chicago Board Options Exchange (CBOE) und die Minneapolis Grain Exchange.

Ursprünglich, dieser Handel wurde durch offenen Aufschrei und die Verwendung von Handzeichen in Handelsgruben durchgeführt, in Finanzzentren wie New York, Chicago, und London. Während des gesamten 21. Jahrhunderts wie die meisten anderen Märkte, Terminbörsen sind überwiegend elektronisch geworden.

Die zentralen Thesen

• Ein Terminmarkt ist eine Börse, an der Terminkontrakte von Teilnehmern gehandelt werden, die am Kauf oder Verkauf dieser Derivate interessiert sind.
• In den USA werden die Futures-Märkte weitgehend von der Commodities Futures Clearing Commission (CFTC) reguliert. mit börsenstandardisierten Terminkontrakten.
• Heute, der Großteil des Handels an Terminmärkten erfolgt elektronisch, mit Beispielen wie CME und ICE.
• Im Gegensatz zu den meisten Börsen Futures-Märkte können 24 Stunden am Tag handeln.

Die Grundlagen eines Terminmarktes

Um vollständig zu verstehen, was ein Terminmarkt ist, Es ist wichtig, die Grundlagen von Terminkontrakten zu verstehen, die auf diesen Märkten gehandelten Vermögenswerte.

Futures-Kontrakte werden von Herstellern und Lieferanten von Rohstoffen abgeschlossen, um Marktvolatilität zu vermeiden. Diese Produzenten und Lieferanten verhandeln Verträge mit einem Investor, der sich bereit erklärt, sowohl das Risiko als auch den Ertrag eines volatilen Marktes zu übernehmen.

Terminmärkte oder Terminbörsen sind der Ort, an dem diese Finanzprodukte zur Lieferung zu einem vereinbarten Termin in der Zukunft zu einem zum Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses festgelegten Preis gekauft und verkauft werden. Futures-Märkte sind für mehr als nur landwirtschaftliche Kontrakte da, und jetzt den Kauf einbeziehen, Verkauf und Absicherung von Finanzprodukten und zukünftigen Werten von Zinssätzen.

Futures-Kontrakte können abgeschlossen oder "erstellt" werden, solange das offene Interesse erhöht wird, im Gegensatz zu anderen ausgegebenen Wertpapieren. Futures-Märkte (die normalerweise zunehmen, wenn die Börsenaussichten unsicher sind) sind größer als die von Rohstoffmärkten, und sind ein wesentlicher Bestandteil des Finanzsystems.

Wichtige Futures-Märkte

Große Terminmärkte betreiben eigene Clearinghäuser, wo sie sowohl Einnahmen aus dem Handel selbst als auch aus der nachträglichen Abwicklung von Geschäften erzielen können. Zu den größten Terminmärkten, die ihre eigenen Clearinghäuser betreiben, gehören die Chicago Mercantile Exchange, das Eis, und Eurex. Andere Märkte wie CBOE und LIFFE haben externe Clearinghäuser (Options Clearing Corporation und LCH.Clearnet, bzw.) Geschäfte abwickeln.

Fast alle Terminmärkte sind bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registriert. die wichtigste US-amerikanische Behörde, die für die Regulierung der Terminmärkte zuständig ist. Börsen werden normalerweise von der nationalen Regulierungsbehörde des Landes reguliert, in dem sie ihren Sitz haben.

Terminmarktbörsen erzielen Einnahmen aus dem eigentlichen Terminhandel und der Abwicklung von Geschäften, sowie die Erhebung von Mitglieds- oder Zugangsgebühren von Händlern und Firmen, um Geschäfte zu tätigen.

Beispiel für einen Terminmarkt

Zum Beispiel, wenn eine Kaffeefarm grüne Kaffeebohnen für 4 US-Dollar pro Pfund an einen Röster verkauft, und der Röster verkauft das geröstete Pfund für 10 Dollar pro Pfund und beide machen einen Gewinn zu diesem Preis, Sie möchten diese Kosten auf einem festen Satz halten. Der Anleger erklärt sich damit einverstanden, dass, wenn der Kaffeepreis unter einen festgelegten Satz fällt, Der Investor verpflichtet sich, die Differenz an den Kaffeebauern zu zahlen.

Wenn der Kaffeepreis einen bestimmten Preis überschreitet, der Investor darf die Gewinne behalten. Für den Bräter wenn der Preis für Rohkaffee einen vereinbarten Preis übersteigt, der Investor zahlt die Differenz und der Röster bekommt den Kaffee zu einem vorhersehbaren Preis. Wenn der Preis für Rohkaffee niedriger ist als ein vereinbarter Preis, der Röster zahlt den gleichen Preis und der Investor bekommt den Gewinn.