Bezahlen/Einsammeln Definition

Was ist Pay/Collect?

Pay/Collect ist eine abgekürzte Bezeichnung für die Zahlung und den Einzug von Geldern – nachdem Futures-Positionen zum Marktwert (MTM) bewertet wurden – zwischen Clearingmitgliedern und ihren jeweiligen Clearinghäusern.

Im Terminhandel, Konten in einem Futures-Kontrakt werden täglich zum Marktwert bewertet. Gewinn und Verlust werden zwischen den Long- und Short-Positionen berechnet.

Die zentralen Thesen

• Pay/Collect bezieht sich auf die Zahlung oder den Einzug von Geldern im Zusammenhang mit Futures-Positionen, die zum Marktwert bewertet wurden.
• Das „Bezahlen“ bedeutet Zahlung erforderlich, einen Verlust darstellen. Die „Sammeln“-Seite ist Geld, das als Gewinn erhalten wird.
• Pay/Collect entsteht bei Futures-Positionen, die jeden Abend nach Börsenschluss für den Handel bewertet werden.

Bezahlen/Einsammeln verstehen

Pay/Collect entsteht bei Futures-Positionen, die jeden Abend nach Börsenschluss für den Handel bewertet werden. Da der Futures-Handel ein Nullsummenspiel ist, bei der Markteinführung, eine Seite der Futures-Position wird eine Defizitposition aufweisen, während die andere einen Überschuss aufweist. Dieses Ungleichgewicht wird durch die von Brokern an ihre Clearing-Organisationen ausgeführten Pay/Collect-Transaktionen ausgeglichen.

Der Teil „Bezahlen“ bezieht sich auf eine erforderliche Zahlung – oder einen Verlust. Die „Sammeln“-Seite ist das erhaltene Geld – oder ein Gewinn. Eine Clearingstelle verrechnet Trades am Ende eines jeden Tages, um sicherzustellen, dass möglichst wenig Geld den Besitzer wechseln muss. Die endgültige Zahlung oder das erhaltene Geld ist das Bezahlen/Einsammeln.

Beim Bezahlen/Inkasso, der Teil „Bezahlen“ bezieht sich auf eine erforderliche Zahlung – oder einen Verlust. Die „Sammeln“-Seite ist das erhaltene Geld – oder ein Gewinn.

Mark to Market in Pay/Collect

Im Wertpapierhandel, Mark-to-Market beinhaltet die Erfassung des Preises oder Wertes eines Wertpapiers, Portfolio, oder Konto, um den aktuellen Marktwert und nicht den Buchwert oder den Modellwert eines Händlers widerzuspiegeln. Dies geschieht am häufigsten bei Futures-Konten, um sicherzustellen, dass die Margin-Anforderungen erfüllt werden.

Wenn der aktuelle Marktwert dazu führt, dass das Margin-Konto unter das erforderliche Niveau fällt, der Händler wird mit einem Margin Call konfrontiert. Investmentfonds werden auch täglich zum Marktschluss bewertet, damit die Anleger den Nettoinventarwert (NAV) des Fonds besser einschätzen können.

Mark-to-Market-Verluste sind Papierverluste, die durch eine Buchführung und nicht durch den tatsächlichen Verkauf eines Wertpapiers entstehen. Mark-to-Market-Verluste treten auf, wenn gehaltene Finanzinstrumente zum aktuellen Marktwert bewertet werden, der niedriger ist als der für den Erwerb gezahlte Preis. Diese würden einem "Bezahlen" entsprechen.

Eine Börse markiert die Konten von Händlern täglich mit ihren Marktwerten, indem die Gewinne und Verluste ausgeglichen werden, die sich aus Wertänderungen des Wertpapiers ergeben. Auf beiden Seiten eines Futures-Kontrakts gibt es immer zwei Kontrahenten – einen Long-Trader und einen Short-Trader. Der Trader, der die Long-Position im Futures-Kontrakt hält, ist normalerweise optimistisch, während der Trader, der den Kontrakt leerverkauft, als bärisch betrachtet wird.

Wenn, am Ende des Tages, der eingegangene Terminkontrakt an Wert verliert, das Long-Margin-Konto wird verringert und das Short-Margin-Konto erhöht, um die Wertänderung des Derivats widerzuspiegeln. Umgekehrt, eine Wertsteigerung führt zu einer Erhöhung des Margin-Kontos, das die Long-Position hält, und zu einer Verringerung des Short-Futures-Kontos.