4 Wege, wie Rohstoffe und andere Aktien interagieren

Aktien und Rohstoffe handeln oft mit genau der gleichen Ressource. Wir betrachten den Warenmarkt als den Kauf und Verkauf des Gutes, oft getrennt von der Börse. Jedoch, Es gibt eine Reihe von Rohstoffunternehmen, die Aktien auf dem Markt handeln. Es gibt auch Indizes, die Rohstoffe und Anleihen abbilden, die im Wert von Rohstoffen gehalten werden. Auf diese Weise, die Märkte interagieren, weil sie im Wesentlichen, der gleiche Markt.

#1 Indizes und Anleihekäufe

Ein Beispiel für einen Index, der Rohstoffe abbildet, ist der Goldman Sachs Commodities Index (GSCI). jetzt als S&P GSCI bezeichnet. Dieser Index, genau wie der S&P 500, verfolgt eine Vielzahl von verschiedenen Wertpapieren. Anleger können Fonds basierend auf diesem Index kaufen, ohne tatsächlich in den "Rohstoffmarkt" einzukaufen. Wenn die Preise einzelner Waren fallen, dieser Index und andere Rohstoffindizes werden ebenfalls fallen, zeigt die Wechselwirkung zwischen Wertpapieren eines Fonds und dem zugrunde liegenden Preis der Rohstoffe. Dies gilt nicht nur für Indizes. Möglicherweise haben Sie in den letzten Jahren eine Goldanleihe gekauft. Mit einer Goldanleihe, Ihre Währung wurde in Gold umgewandelt, und der Wert Ihrer Anleihen zum Wert des zugrunde liegenden Goldvermögens.

#2 Rohstoffgebundene Aktien

Über diese offensichtlichen Wechselwirkungen hinaus es gibt einige nuanciertere Konvergenzen in den beiden Märkten. Ein Beispiel sind Aktien, die zu rohstoffbasierten Unternehmen gehören. Zum Beispiel, Barrel Rohöl konnte man auf dem Rohstoffmarkt kaufen. Sie können auch Anteile an einer Ölraffineriegesellschaft erwerben. In beiden Fällen, Sie kaufen in den Ölmarkt ein. Steigt der Rohölpreis auf dem Rohstoffmarkt, auch der Wert von raffiniertem Öl wird steigen, Das bedeutet, dass die Aktie, die Sie im Raffineriegeschäft halten, an Wert gewinnt. Dies wird als Marktkonvergenz bezeichnet.

#3 Rohstoff- und Aktiendivergenz

Es gibt Zeiten, in denen die Beziehung zwischen Rohstoffen und Aktien in einem ähnlichen Bereich divergiert statt konvergiert. Zum Beispiel, in 2008, der Rohölpreis erreichte seinen Höhepunkt und fiel dann, aber die Benzinkosten blieben einige Zeit konstant. Diese Divergenz wird normalerweise nicht lange anhalten. Analysten suchen nach dieser Art von Divergenz, um zu zeigen, wann ein Markt seinen Höhepunkt erreicht oder sich auf einen Aufwärtstrend vorbereitet. Zum Beispiel, wenn die Rohölpreise steigen, Der Kauf von Aktien in Raffinerien kann eine Chance sein, in den nächsten Markt einzusteigen, der ein Wachstum erleben wird, bevor das Wachstum tatsächlich beginnt.

#4 Anomalien und Ausreißer

Natürlich, Der Rohstoffmarkt ist nicht zu 100 Prozent vorhersehbar. Es gibt Zeiten, in denen eine Divergenz, die eine bevorstehende Konvergenz bedeuten sollte, nicht die erwarteten Ergebnisse liefert. Die Gaspreise folgen nicht den Ölpreisen, weil es einen Hurrikan im Golf gibt, und fünf Schlüsselraffinerien werden ausgelöscht, die Preise für raffiniertes Öl hoch zu halten. Die Maisernte wird in einem Frost vernichtet, aber der Maispreis steigt nicht, weil die letztjährigen Lagerbestände überflüssig waren. Diese Ausreißer können verfolgt werden, um Muster zu suchen, aber sie sind oft nicht mehr als Ausreißer. Manchmal, Rohstoffpreise und Aktien haben keine vorhersehbare Beziehung.