So berechnen Sie den Marktwert einer Unternehmensschuld

Für die meisten Unternehmen, Ein Teil der Kosten der Geschäftstätigkeit umfasst die Buchführung von Schulden. Die Kreditaufnahme ist eine Möglichkeit für diese Unternehmen, über das Kapital zu verfügen, das sie für die Finanzierung neuer Start-ups oder die Erweiterung bestehender Betriebe benötigen. Aber diese Schulden werden in internen Bilanzen und Offenmarktbewertungen anders betrachtet. Der Marktwert der Schulden eines Unternehmens wird anders berechnet als die tatsächlichen Schulden, die seine Bilanz widerspiegeln kann.

Marktwert der Schuld

Die Schulden eines Unternehmens lassen sich grob in zwei Kategorien einteilen: gehandelte Schulden und nicht gehandelte Schulden . Nicht gehandelte Schulden, zum Beispiel, kann eine Bankschuld wie ein Darlehen sein, und gehandelte Schuldtitel können durch Anleihen repräsentiert werden. Der Teil der Schuldtitel, der auf dem Rentenmarkt gehandelt wird, hat einen bestimmten Marktwert, die in Marktwerten beschrieben und in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen werden können. Aber die nicht gehandelten Schulden eines Unternehmens, in Buchwertangaben beschrieben, muss berechnet werden.

Marktwert vs. Buchwert

Der Marktwert der Schulden eines Unternehmens stellt den Preis seiner Schulden dar, den Marktinvestoren zu kaufen bereit wären. Dieser Betrag unterscheidet sich vom tatsächlichen Buchwert seiner Schulden, der in der Bilanz ausgewiesen wird. Und der Grund für den Unterschied ist, dass alle Schulden eines Unternehmens nicht börsennotiert , wie Anleihen, Daher ist es schwierig, einer nicht gehandelten Schuld einen bestimmten Marktwert zuzuordnen. zum Beispiel ein Bankdarlehen.

Marktwertberechnung der Schulden

Bei der Schätzung des Marktwertes von Schulden, Finanzanalysten schätzen die Höhe der Gesamtverschuldung eines Unternehmens als Einfachkuponanleihe . Dieser Kupon entspricht den Zinsen der Gesamtschuld und die Laufzeit entspricht der gewichteten durchschnittlichen Laufzeit der Gesamtschuld. Die repräsentative Kuponanleihe wird dann als die gesamten laufenden Fremdkapitalkosten des Unternehmens bewertet.

Marktwert der Schuldenformel

Für die Berechnung nach der Bond-Pricing-Methode gilt:Der Marktwert der Schuldenformel lautet:

C[(1 – (1/((1 + Kd)^t)))/Kd] + [FV/((1 + Kd)^t)]

In dieser Gleichung ist

• C =der Zinsaufwand in Dollar
• Kd =die aktuellen Schuldenkosten in Prozent
• t =die gewichtete durchschnittliche Laufzeit in Jahren
• FV =die Gesamtschuld

Beispiel für die Marktwertberechnung

Verwenden Sie tatsächliche Zahlen für ein reales Beispiel, annehmen:

• C (Zinsaufwand) =25 $, 000
• Kd (aktuelle Fremdkapitalkosten, in Prozent ausgedrückt) =3,8 Prozent
• t (gewichtete durchschnittliche Laufzeit) =8,94 Jahre
• FV (Gesamtschulden) =$540, 000

Durch Einsetzen dieser Zahlen in die obige Gleichung aus einem Beispiel des Corporate Finance Institute, der berechnete Marktwert der Schulden des Unternehmens beträgt 573 US-Dollar, 441.15:

25, 000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540, 000/((1 + .038)^8.94)] = $573, 427.15

Warum Marktwertschulden berechnen?

Die Berechnung des Marktwertes der Schulden eines Unternehmens hilft bei der Bestimmung seines Kapitalkosten . Die Berechnung ist nützlich, um zukünftige Projektionen zur Finanzierung des Wachstums und der Finanzierung des laufenden Geschäfts abzuschätzen. Durch das Knirschen dieser Zahlen, das Unternehmen bleibt hoffentlich nicht hinter den finanziellen Erwartungen zurück, und seine Budgetierung wird sich stärker an den tatsächlichen Marktzwängen orientieren, anstatt sich zu stark auf die strengen Zahlen zu stützen.

Die Berechnung des Marktwertes der Schulden eines Unternehmens hilft dem Unternehmen Treffen Sie fundierte Finanzentscheidungen, anstatt sich auf die Stimmung zu verlassen .