Was ist Leerverkauf (und sollten Sie es tun)?

Möchten Sie von einer Vermutung profitieren, dass eine Aktie fallen wird? Leerverkäufe mögen nach einer überzeugenden Option klingen.

Leerverkäufe sind eine der wenigen Möglichkeiten, Geld zu verdienen, selbst wenn eine Aktie oder der Markt insgesamt rückläufig ist. Aus diesem Grund sind Leerverkäufe eine beliebte Strategie für Hedgefonds, die darauf abzielen, in allen Marktumgebungen positive Renditen zu erzielen.

Aber vor dir Um in diese aktive Handelsstrategie einzusteigen, ist es wichtig zu verstehen, wie Leerverkäufe funktionieren und warum es eine risikoreiche Methode ist, um zu versuchen, an der Börse Geld zu verdienen. Folgendes müssen Sie wissen.

Was sind Leerverkäufe?

Leerverkäufe sind eine kurzfristige Aktienhandelsstrategie, bei der es darum geht, Geld zu verdienen, wenn eine Aktie im Kurs fällt. Dies geschieht, wenn ein Investor Aktien von einem anderen Investor leiht, der die Aktien besitzt.

Der Darlehensnehmer (d. h. Leerverkäufer) zahlt eine Gebühr sowie Zinsen, bis die Aktien zurückgegeben werden. Der Kreditnehmer verkauft die Aktie dann sofort an einen anderen Käufer.

Um die Position zu schließen, kauft der Leerverkäufer die Aktien zurück und gibt sie an den Kreditgeber zurück. Leerverkäufer verdienen Geld, wenn der Aktienkurs während der Haltedauer gefallen ist. Aber sie verlieren Geld, wenn der Aktienkurs während der Haltedauer gestiegen ist.

Leerverkaufsbeispiel

In einem theoretischen Beispiel leiht sich der Kreditnehmer Björn 100 Aktien der XYZ-Aktie von der Kreditgeberin Lucy. Er leiht sich die Aktien zu 10 $ pro Aktie und verkauft sie auf dem freien Markt an Käufer Bob, der 10 $ pro Aktie zahlt.

Drei Tage später ist der Preis von XYZ auf 7 $ pro Aktie gefallen. Der Kreditnehmer Björn kauft 100 Aktien von XYZ vom Verkäufer Scott für 7 $ pro Aktie. Björn gibt die 100 Aktien an Lucy zurück. Bei dieser Transaktion verdiente Bjorn 3 $ pro Aktie für einen Gewinn von 300 $ (abzüglich aller Gebühren und Zinsen, die er Lucy gezahlt hat).

Natürlich wurde dieses Beispiel stilisiert, um zu zeigen, wie Aktien und Geld bei einem Leerverkauf fließen. In Wirklichkeit kennen Björn, Lucy, Bob und Scott die Namen der anderen nicht und alle Transaktionen werden elektronisch abgewickelt.

Ist das Leerverkaufen einer Aktie riskant?

Leerverkäufe von Aktien haben ein asymmetrisches Risikoprofil . Mit anderen Worten, es bietet eine gute Chance auf einen kleinen Vorteil und eine kleine Chance auf einen unendlichen Nachteil. Im Gegensatz zu den meisten Anlageformen können Leerverkäufe den Anlegern negatives Geld hinterlassen.

Wenn der Kurs einer Aktie nach dem Ausleihen fällt, kann die Person, die die Aktie leerverkauft, einen Gewinn erzielen. Im besten Fall würde der Aktienkurs der Aktie auf 0 $ fallen. In diesem Fall kann die Person, die die Aktie leerverkauft, Aktien für 0 $ kaufen und das gesamte Geld aus dem ursprünglichen Verkauf der Aktie behalten. Aber im schlimmsten Fall könnte der Investor bankrott gehen.

Als Beispiel dafür, wie riskant Leerverkäufe sind, betrachten wir das Aktiendrama von Gamestop (GME). Bereits im Januar 2021 haben mehrere prominente Hedgefonds Gamestop (GME) leerverkauft. Zu dieser Zeit wurden die Aktien der Aktie bei etwa 40 $ pro Aktie gehandelt.

Aber um Gamestop zu retten und Investmentbankern einen Strich durch die Rechnung zu machen, schlossen sich Kleinanleger zusammen, um den Preis von GME zu erhöhen. Als der Kurs stieg, kauften einige Leerverkäufer ihre Aktien zurück, um ihre Verluste zu begrenzen. Dies führte jedoch nur dazu, dass der Preis noch weiter nach oben getrieben wurde, was zu noch größeren Verlusten für Leerverkäufer führte, die hartnäckig an ihren Short-Positionen festhielten. In der Welt der Anleger ist dieses Phänomen als „Short Squeeze“ bekannt.

Auf seinem Höhepunkt wurde GME für 347,51 $ pro Aktie gehandelt. Das bedeutet, dass die Anleger, die die Aktie leerverkauft haben, bis zu 307,51 US-Dollar pro Aktie verloren haben könnten. Wenn der Preis höher gestiegen wäre, hätten sie noch mehr verloren.

Wer sollte an Leerverkäufen teilnehmen?

Der Gamestop-Wahnsinn ist ein beliebtes Beispiel für fehlgeschlagene Leerverkäufe. Es verdeutlicht, wie riskant es ist, auf etwas mit einem unbegrenzten Nachteil zu wetten. Der typische Anleger sollte Leerverkäufe nicht als Möglichkeit zum Geldverdienen betrachten, da dies ein erhebliches Abwärtsrisiko bei begrenztem Aufwärtsrisiko beinhaltet.

Diese Art des "Investierens" ist normalerweise Hedgefonds vorbehalten, die darauf abzielen, Geld zu verdienen, selbst wenn der Aktienmarkt fällt. Es ist selten eine gute Idee, in einem Spiel mit unendlich vielen Nachteilen gegen die raffiniertesten Investoren anzutreten.

Da Leerverkäufe mit einem asymmetrischen Risiko verbunden sind, ist es schwierig, sie anhand von Durchschnittswerten und Standardabweichungen zu bewerten, die die Werkzeuge herkömmlicher Risikometriken sind. Für großartige Lektüre zu diesem Thema, schau dir Skin in the Game von Nassim Taleb an.

Welche Tools kann ich verwenden, um Leerverkäufe zu üben?

Mehrere Unternehmen haben kostenlose Papierhandels-Apps, die es Kleinanlegern ermöglichen, alle Arten von fortgeschrittenen Handelsstrategien einschließlich Leerverkäufen zu üben. ThinkOrSwim von TD Ameritrade ist möglicherweise die beste Option für aufstrebende Trader. Neben dem Angebot von „Paper Money“-Konten bietet das Lernzentrum detaillierte Artikel zur Ausführung der Trades.

WeBull bietet auch kostenlose Börsensimulatoren an. Die kostenlose virtuelle Handelsplattform ermöglicht es den Benutzern, verschiedene Strategien zu erkunden und zu lernen, von Abwärtsrisiken zu profitieren.

Beide Tools geben den Benutzern klare Vorstellungen davon, wie riskant Leerverkäufe sein können. Sie geben Benutzern jedoch auch die Möglichkeit, auf echte Konten aufzurüsten, bei denen Benutzer echtes Geld riskieren können. WeBull benötigt nur 2.000 $, um auf seine Margin-Konten mit einem Zinssatz von 6,99 % zuzugreifen. ThinkOrSwim erfordert 2.000 $ und hat je nach Aktienkurs zusätzliche Anforderungen.

Wie kann ich eine Aktie selbst verkaufen?

Um Aktien leer zu verkaufen, müssen Sie ein Margin-Konto haben. Die meisten großen Makler und mehrere Investment-Apps ermöglichen Privatanlegern, die ein bestimmtes Mindestguthaben erreicht haben, Margin-Konten zu führen.

Denken Sie daran, dass die Margin die Zahlung von Zinsen beinhaltet. Und wenn eine Position sinkt, kann der Broker einen Margin Call tätigen, was bedeutet, dass Sie mehr Geld einzahlen müssen, um potenzielle Verluste auszugleichen. Daher sind Leerverkäufe (und Margenhandel im Allgemeinen) nichts, was Sie tun möchten, wenn Sie knapp bei Kasse sind.

Sowohl ThinkOrSwim als auch WeBull ermöglichen es Kunden, auf Marge zu handeln. Ebenso bieten Robinhood und andere große Broker den Benutzern die Möglichkeit, innerhalb von Margin-Konten zu handeln. Vergleichen Sie hier alle unsere bevorzugten Handels- und Anlage-Apps>>>