Aktiendividenden vs. Bardividenden:Was ist der Unterschied?

Bei der überwiegenden Mehrheit der Aktien können Aktionäre anfangen, Gewinne zu realisieren, wenn der Wert ihrer Aktien während der Zeit, in der sie sie halten, steigt. Aber einige börsennotierte Unternehmen – die meisten davon groß, etabliert und zuverlässig erfolgreich – belohnen ihre Aktionäre zusätzlich, indem sie ihnen Dividenden zahlen.

Dividenden sind ein Prozentsatz der einbehaltenen Gewinne eines Unternehmens, die Unternehmen als Belohnung für die Investition der Aktionäre reservieren. Sie werden in der Regel vierteljährlich oder jährlich an die Aktionäre ausgeschüttet.

Dividenden sind gut, um die Loyalität der Aktionäre aufzubauen und zu erneuern, und sie sind auch ziemlich praktische PR-Instrumente, um den Erfolg eines Unternehmens anzupreisen!

Dividenden nehmen einige Formen an, aber die beiden häufigsten sind Bar- und Aktiendividenden. Zum Nennwert sind diese beiden Arten von Auszahlungen gleich viel wert. Aber ansonsten gibt es einen großen Unterschied zwischen einer Bardividende und einer Aktiendividende.

In diesem Beitrag erklären die Experten von Gorilla Trades diesen Unterschied im Detail.

Was sind Bardividenden?

Die Zahlung von Bardividenden erfolgt erwartungsgemäß in Form von Geld. Unternehmen senden den Aktionären einen Prozentsatz an Bargeld im Verhältnis zum Anteil jedes Investors am Unternehmen. Die Aktionäre erhalten entweder Schecks oder elektronische Überweisungen über den Wert der Dividende.

Angenommen, der Vorstand eines Unternehmens hat eine Bardividende von 0,35 USD pro Aktie genehmigt, die in den kommenden Wochen ausgegeben werden soll. Ein Aktionär, der 100 Aktien dieses Unternehmens besitzt, würde einen Scheck oder eine direkte Einzahlung von 35 USD erhalten. Das ist alles.

Bardividenden sind bei Unternehmen, die Dividenden ausschütten, weiter verbreitet. Der Wert von Geld ist ziemlich einfach zu verstehen, und für sofortige Befriedigung gibt es nichts Besseres als süßes, grünes Bargeld.

Eine Folge von Bardividenden ist, dass sie den Aktienkurs des Unternehmens in der Regel vorübergehend nach unten drücken. Nachdem eine Dividende ausgezahlt wurde, werden Sie wahrscheinlich sehen, dass der Aktienwert ungefähr um den Betrag der Dividende sinkt.

Aber der Preis erholt sich normalerweise in kurzer Zeit – Unternehmen, die Dividenden ausschütten, sind schließlich mega erfolgreich und werden wahrscheinlich nicht so schnell aus dem Geschäft aussteigen.

Was sind Aktiendividenden?

Aktiendividenden werden als zusätzliche Anteile an dem Unternehmen ausgezahlt, das sie ausgibt. Anstatt bares Geld zu erhalten, werden die Aktionäre mit mehr Aktien des Unternehmens belohnt.

Angenommen, ein anderes Unternehmen kündigt an, dass es seine Aktionäre mit einer Aktiendividende von 10 % belohnen wird. Ein Anleger mit 10 Aktien würde bei Auszahlung der Dividende eine weitere erhalten. Jemand mit 200 Aktien würde 20 neue bekommen. Sogar jemand mit nur einer Aktie würde eine Erhöhung seines Brokerage-Kontos um ein Zehntel (0,1) einer Aktie sehen.

Aktiendividenden werden oft dann ausgezahlt, wenn das ausgebende Unternehmen über einen begrenzten Cashflow verfügt oder derzeit ein Liquiditätsproblem hat. Die meisten Maklerfirmen erlauben ihren Kunden, ihre Bardividenden in Aktien umzutauschen und so effektiv in das Unternehmen zu reinvestieren, anstatt das Geld zu nehmen.

Unternehmen sagen es vielleicht nicht, aber sie bevorzugen wahrscheinlich auch diese Wahl.

Aktiendividenden vs. Bardividenden:Einige Hauptunterschiede

Das Argument zur Bevorzugung einer Bardividende gegenüber einer Aktiendividende konzentriert sich neben der tatsächlichen Form der Auszahlung auf Unterschiede. Jeder Aktionär hat seine persönlichen Vorlieben.

Hier sind einige der wichtigsten Vergleichspunkte in der Diskussion über Bardividenden und Aktiendividenden.

Bardividenden verbrauchen die Rücklagen des Unternehmens

Die wahrscheinlich direkteste Auswirkung von Bardividenden ist, dass sie die Bilanz des Unternehmens belasten. Barreserven werden vor ihrer Auszahlung als Verbindlichkeit in der Spalte „Zahlbare Dividende“ erfasst.

Nach der Auszahlung wird die zu zahlende Dividende umgetauscht und ist keine Verbindlichkeit mehr. Der Effekt ist jedoch ein Rückgang der einbehaltenen Gewinne des Unternehmens, was einer der Gründe dafür ist, dass der Aktienkurs fällt.

Aktiendividenden wirken sich weder auf die eine noch auf die andere Weise auf die Barreserven eines Unternehmens aus. In der Bilanz wirken sie sich auf die Spalte Eigenkapital aus.

Bardividenden sind keine Reinvestitionen des Unternehmens

Ein Schlag auf Bardividenden ist, was sie über die Gesundheit eines Unternehmens aussagen können. Ja, die Botschaft hinter Bardividenden lautet „Alles bestens … danke für Ihr Geschäft!“ Aber einige Außenstehende sehen eine etwas dunklere Botschaft.

Investoren erwarten von den Unternehmen, an denen sie Anteile halten, dass sie in sich selbst reinvestieren – an ihren Gewinnen teilhaben und Wachstum durch Expansion, neue Produktforschung, Übernahme anderer Unternehmen und so weiter finanzieren. Das Geld, das das Unternehmen als Bardividenden ausgibt, fließt nicht in diese Bemühungen ein.

Wenn die Bardividende außergewöhnlich großzügig ist, fragen sich die Anleger vielleicht, warum das Unternehmen ihnen Geld schickt, das für das Wachstum des Unternehmens verwendet werden sollte (und somit den Gesamtmarktwert des Unternehmens steigern sollte). Eine Bardividende kann Bedenken hervorrufen, dass die Vorwärtsdynamik des Unternehmens zum Stillstand gekommen ist.

Aktiendividenden senden nicht ganz die gleiche Botschaft. Die Barreserven des Unternehmens bleiben intakt, wenn es Aktiendividenden ausgibt, und sein Guthaben steht zur Reinvestition in Wachstumsstrategien zur Verfügung, was die Bedenken vieler Anleger mildert.

Da das Unternehmen jedoch mehr Aktien ausgibt, wird der Wert jeder Aktie etwas verwässert.

Bardividenden sind steuerpflichtig

Bardividenden stellen direkte Einnahmen dar. Es ist Geld, das die Aktionäre im Verhältnis zu den von ihnen gehaltenen Aktien verdienen, das direkt an die Bank geht. Als Einkommen unterliegt es daher den Steuervorschriften.

Bei Aktiendividenden wird kein Bargeld ausgetauscht. Das Unternehmen gibt lediglich neue Aktien aus und verteilt sie an die derzeitigen Aktionäre. Das bedeutet, dass Aktiendividenden nicht steuerpflichtig sind. Aktionäre sind nur dann für die Steuer verantwortlich, wenn sie ihre Anteile verkaufen, wodurch eine Kapitalertragsverbindlichkeit entsteht.

Dies kann Auswirkungen auf die Steuererklärung der Aktionäre zum Jahresende haben, obwohl die Auswirkungen im Großen und Ganzen minimal sein können.

Aktiendividenden wirken sich auf die Eigentümerstruktur eines Unternehmens aus

Erst vor wenigen Sekunden haben wir darüber gesprochen, wie Bardividenden die Gewinnrücklagen eines Unternehmens reduzieren, welche Aktiendividenden dies nicht tun. Aktiendividenden wirken sich jedoch immer noch auf das Unternehmen in Bezug auf die Eigentumsanteile aus.

Wenn ein Unternehmen mehr Aktien freigibt, bietet es der Öffentlichkeit eine noch so geringfügige Erhöhung des Eigentums. Der prozentuale Unterschied mag nicht so groß sein, aber es besteht die Möglichkeit, dass der „Streubesitz“ von Aktien die Aktienkurse beeinflusst und einige geringfügige Bedenken aufwirft.

Theoretisch könnte es das Eigentum an bestimmte Personen oder Investorenblöcke umverteilen, die wiederum versuchen könnten, das aktuelle Unternehmen zu verändern oder zu beeinflussen. Einige Unternehmen mögen diese Idee nicht.

Aktiendividenden werden irgendwann nicht den gleichen Wert haben wie Bardividenden

Wenn Sie eine Bardividende erhalten, erhalten Sie einen festgelegten Geldbetrag. Bei einer Aktiendividende erhalten Sie ein Aktienäquivalent auf einen bestimmten Geldbetrag. Aber dieser Preis wird sich mit dem Aktienkurs ändern.

Wenn Sie zum Beispiel 300 $ an Bardividenden von einem Unternehmen verdient haben, in das Sie investiert haben, sind das – nun ja, 300 $. Dreihundert klare, eindeutige Dollars.

Aber wenn Sie Aktiendividenden verdienen, die gleich sind 300 $ aktueller Wert, dieser Preis wird morgen nicht mehr derselbe sein. Hoffentlich wird der Aktienkurs nach einem leichten Rückgang des Aktienkurses mit dem Wachstum des Unternehmens steigen. Wenn Sie an dieser Aktie festhalten, wird sie in Zukunft mehr als 300 $ wert sein.

So geschah es mit den „Microsoft-Millionären“, die nicht lange nach dem Börsengang des Unternehmens im Jahr 1986 viele Aktiensplits erlebten.

Natürlich ist es auch möglich, dass der Bestand sinkt im Wert. Aber noch einmal, da Unternehmen, die Dividenden ausschütten, sich im Allgemeinen in einem gesunden Zustand befinden, wird ein drastischer Rückgang wahrscheinlich nicht der Fall sein.

Aktiendividende vs. Bardividende:Was bevorzugen Anleger?

Um ehrlich zu sein, bewegen für die meisten Privatanleger mit kleineren Brokerage-Konten weder Bar- noch Aktiendividenden wirklich die Nadel, wenn es um ihre finanzielle Lage geht. Die Steuerpflicht für Bardividenden ist nicht erheblich, und die Aktiendividenden sind normalerweise Bruchteile.

Dividenden kommen nur dann ins Spiel, wenn der Aktionär mehrere hundert oder tausend Aktien besitzt.

Aber Sie können schlussfolgern, dass kurzfristig orientierte Anleger möglicherweise zu Unternehmen mit Bardividenden tendieren, da es eine sofortige Auszahlung gibt, wie bescheiden sie auch sein mag. Aktivere Anleger, die Zugang zu dividendenzahlenden Aktien erhalten, ziehen es wahrscheinlich vor, nach der direkten Barprämie zu suchen – aber sie müssen viele Aktien erwerben, um diese Belohnung relevant zu machen.

Langfristigere Anleger ziehen es jedoch möglicherweise vor, Aktiendividenden zu nehmen. Es gibt jedes Potenzial, dass die Aktien im Wert steigen werden.

Es gibt auch den Aspekt des „Eigentumsstolzes“ bei Aktiendividenden – ein psychologisches Gefühl der Verbundenheit und eine greifbare finanzielle Bindung zwischen Aktionär und Unternehmen. Es ist nicht etwas, das Sie quantifizieren können, aber es ist etwas, das langfristige Aktionäre zu schätzen scheinen.

Unabhängig davon, welchen „Geschmack“ Sie bevorzugen, Bar- und Aktiendividenden sind einfache Möglichkeiten, um vom anhaltenden Erfolg eines großen Unternehmens zu profitieren.

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