3 Sektoren zu kaufen, wenn sich der Markt zurückzieht

Der Markt wird schaumig

Es ist nur ein Monat seit der letzten 5 %-Korrektur des S&P 500 und 5 Monate seit der letzten 10 %-Korrektur vergangen, aber wir glauben, dass eine weitere auf dem Weg ist. Nicht wegen einer zugrunde liegenden Schwäche des Marktes, sondern wegen Schaumbildung. Beim 21,9-fachen des Forward-Gewinns, der S&P 500 (CBOEINDEX:SPX) wird zu Bewertungen gehandelt, die seit Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurden, was es zumindest zu einem attraktiven Zeitpunkt macht, Gewinne vom Tisch zu nehmen. Einer von vielen möglichen Katalysatoren für diese Korrektur ist die Q1-Gewinnsaison, aber es gibt auch andere wie steigende Zinsen, Bidens Steuerpläne, und ein Wiederaufleben von COVID-19. Was das Einkommen angeht, Die Erwartungen sind hoch und wir haben in diesem Quartal bereits Beweise dafür gesehen, dass Großartiges nicht gut genug ist.

Zuletzt, Berichte von Conagra (NYSE:CAG) und Constellation Brands (NYSE:STZ) kamen besser als erwartet und mit positiver Prognose an. und dennoch sind die Aktien nach den Berichten gefallen. Wenn dieser Trend anhält, könnten wir leicht feststellen, dass aus einer Korrektur von 5 % eine Korrektur von 10 bis 20 % wird, wenn alles gesagt und getan ist. Aus unserer Sicht, dies wird ein weiterer Einstiegspunkt in das sein, was wir als die frühen Stadien eines langfristigen Bullenmarktes für US-Aktien betrachten.

Evercore zeichnet Heimwerker aus

Evercore hat ein Update zu seinem internen Home Improvement Lead Indicator veröffentlicht. Nach ihnen, der Indikator ist von seinem Hoch im Januar nach unten gefallen, weist aber immer noch auf ein gewisses Aufwärtspotenzial des Sektors hin. Basierend auf der Stärke im Wohnen, der Flug in die Vororte, neue Haushaltsgründung, und Arbeitsmarktdaten sind wir der Meinung, dass dies grob untertrieben ist. Verkauf bei Einzelhändlern wie Home Depot (NYSE:HD), Lowes (NYSE:NIEDRIG), und Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) haben sich beschleunigt, und das Wachstumstempo wird sich nur verlangsamen, da der COVID-Anstieg des letzten Jahres hart gewachsen ist.

Zu den Wachstumstreibern der Branche zählen Evercore listet Lieferengpässe auf (geringer Lagerbestand), Pro-Einschränkungen (kann keine Leute finden, die die Arbeit machen), und reduzierte Ausgaben pro Einheit im Vergleich zu den Spitzenwerten des Heimwerkerzyklus in der Vergangenheit. Aus unserer Sicht, Der Heimwerkerzyklus ist an säkulare Trends in der Belegschaft gebunden, die noch ein Jahrzehnt vor sich haben. Evercore tendiert zu Unternehmen mit einem höheren Engagement für professionelle Dienstleistungen, da Heimwerker ihre Projekte an Profis übergeben werden, sobald sie verfügbar sind und die COVID-19-Beschränkungen nachlassen, und wir halten dies für eine gute Idee. Einzelhändler wie Home Depot und Lowes bieten beides an.

J.P. Morgan schaut sich die Hausbauer an

Die Analysten von J.P. Morgan äußerten sich zu den Hausbauern, nachdem sie ihre vierteljährliche Vorab-Gewinnvorschau durchgeführt hatten. Sie sehen, dass sich der Sektor nach der Q1-Berichtssaison nach einer Phase relativer Stärke etwas zurückzieht. Aus ihrer Sicht, Die Aktienkurse preisen ein großartiges Quartal ohne Raum für Ausnahmen ein, und das macht es zu Schwächen, sollten Ohrringe nicht beeindrucken. Aus unserer Sicht, die jüngste Stärke der Bauherren ist die Einpreisung einer langen Phase der Industriestärke, die durch eine hohe Nachfrage gekennzeichnet ist, steigende Preise, und Kapazitätserweiterung. Es kann mehrere Jahre dauern, bis der Zyklus ausläuft und die Bauherrenaktien bis dahin steigen sollten.

Zusammen mit den Bauherren Auch J.P. Morgan sieht eine Chance im Bau von Produkten. Sie haben Whirlpool (NYSE:WHR) und Masco (NYSE:MAS) genannt, und wir denken, dass Namen wie Haverty (NYSE:HVT) und Aarons (NYSE:AAN) ebenfalls enthalten sein sollten. Beide Unternehmen zahlen solide Dividenden mit Wachstum und Dividendenwachstum in ihrer Zukunft.

E-Commerce ist der neue Handel

E-Commerce-Aktien waren auch in diesem Jahr in Bewegung, wobei Post-Pandemie-Gewinner wie Williams-Sonoma (NYSE:WSM) und Shoe Carnival (NASDAQ:SCVL) aufgrund dessen um 80 % und 65 % im Jahresverlauf gestiegen sind. Der E-Commerce-Umsatz beschleunigte sich aufgrund der Pandemie im Jahr 2020 auf ein Wachstum von 44 %, und diese Gewinne sind nicht nur klebrig, sondern die Grundlage für zukünftiges Wachstum. Ich freue mich auf, Es wird erwartet, dass die eCommerce-Branche neben der zunehmenden Nutzung des Internets weiterhin Marktanteile von traditionellen Absatzmärkten gewinnen wird. Jegliche Schwäche der Preisbewegung wird angesichts der Verbesserung des Arbeitsmarktes wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein, Vertrauen der Verbraucher, und Ausgabendaten, und eine Kaufgelegenheit, die man sich nicht entgehen lassen sollte.