Länderrisiko

Was ist Länderrisiko?

Das Länderrisiko bezieht sich auf die Unsicherheit, die mit einer Anlage in einem bestimmten Land verbunden ist, und insbesondere das Ausmaß, in dem diese Unsicherheit zu Verlusten für die Anleger führen könnte. Diese Unsicherheit kann von einer Reihe von Faktoren herrühren, einschließlich politischer, wirtschaftliche, Tauschrate, oder technologische Einflüsse. Bestimmtes, Länderrisiko bezeichnet das Risiko, dass ein ausländischer Staat mit seinen Anleihen oder anderen finanziellen Verpflichtungen ausfällt und das Transferrisiko erhöht. In einem weiteren Sinne, Das Länderrisiko ist das Ausmaß, in dem sich politische und wirtschaftliche Unruhen auf die Wertpapiere von Emittenten auswirken, die in einem bestimmten Land Geschäfte tätigen.

Bewertung des Länderrisikos bei Investitionen

Die zentralen Thesen

• Das Länderrisiko bezieht sich auf die Unsicherheit, die mit Investitionen in einem bestimmten Land verbunden ist.
• Das Länderrisiko bezieht sich am häufigsten auf die Möglichkeit des Ausfalls von lokal emittierten Anleihen.
• Die Vereinigten Staaten gelten als Benchmark für niedriges Länderrisiko.
• Analysten können sich auf MSCI-Indizes beziehen, OCED-Berichte, oder Rating-Agentur-Berichte zur Hilfe bei der Analyse des Länderrisikos.

Länderrisiken verstehen

Das Länderrisiko ist bei Investitionen in weniger entwickelte Länder von entscheidender Bedeutung. In dem Maße, in dem Faktoren wie politische Instabilität die Investitionen in einem bestimmten Land beeinflussen können, Diese Risiken sind aufgrund der großen Turbulenzen, die auf den Finanzmärkten entstehen können, erhöht. Ein solches Länderrisiko kann die erwartete Kapitalrendite (ROI) von Wertpapieren verringern, die in diesen Ländern ausgegeben werden, oder von Unternehmen, die Geschäfte machen, sind solche Länder.

Anleger können sich gegen einige Länderrisiken schützen, wie Wechselkursrisiko, durch Absicherung; aber andere Risiken, wie politische Instabilität, nicht immer eine wirksame Absicherung. Daher, Wenn Analysten Staatsschulden betrachten, Sie untersuchen die Geschäftsgrundlagen – was in der Politik passiert, Wirtschaft, allgemeine Gesundheit der Gesellschaft, und so weiter – des Landes, das die Schuld begibt. Ausländische Direktinvestitionen – solche, die nicht über einen geregelten Markt oder eine Börse getätigt werden – und längerfristige Anlagen weisen das größte Potenzial für Länderrisiken auf.

Abwägen des Länderrisikos

Die meisten Anleger betrachten die Vereinigten Staaten als Benchmark für ein geringes Länderrisiko. Wenn sich ein Investor also von Investitionen in Ländern mit einem hohen Maß an zivilen Konflikten angezogen fühlt, wie Argentinien oder Venezuela zum Beispiel, es wäre ratsam, ihr Länderrisiko mit dem der USA zu vergleichen. Professionelle Analysten, die ein solches Risiko einschätzen müssen, werden häufig die Daten des MSCI-Index durchsehen. Suche nach Korrelationskoeffizienten, um Möglichkeiten zu finden, die Auswirkungen des Länderrisikos an einem bestimmten Standort zu messen.

Hilfe bei der Bewertung des Länderrisikos erhalten

Einige internationale Organisationen bewerten das Länderrisiko im Auftrag ihrer Mitgliedsländer. Zum Beispiel, die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD), im Rahmen der Vereinbarung über offiziell unterstützte Exportkredite, veröffentlicht eine aktualisierte Liste der Länder und der damit verbundenen Risiken zur Festlegung von Zinssätzen und Zahlungsbedingungen. Zusätzlich, die großen Ratingagenturen – Standard &Poor's (S&P), Moodys, und Fitch – alle haben ihre eigenen Listen von Sovereign Ratings, die auch Grundlagen wie die Effektivität von Institutionen und Regierung analysieren, Wirtschaftsstruktur, Wachstumsaussichten, externe Finanzen, und fiskalische und monetäre Flexibilität. Auch große Kapitalanlagegesellschaften bewerten das Länderrisiko in ihren spezifischen Geschäftsfeldern. BlackRock Inc., zum Beispiel, veröffentlicht den BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), ein vierteljährlicher Staatsrisikoindex, der die aktuellen Risikoniveaus und -trends für verschiedene Länder und Regionen abbildet.