Free-Float-Methode

Was ist Free-Float-Methodik?

Die Free-Float-Methode ist eine Methode zur Berechnung der Marktkapitalisierung der einem Aktienindex zugrunde liegenden Unternehmen. Mit der Free-Float-Methode Die Marktkapitalisierung wird berechnet, indem der Aktienkurs mit der Anzahl der am Markt verfügbaren Aktien multipliziert wird.

Anstatt alle Shares (sowohl aktive als auch inaktive Shares) zu verwenden, wie bei der Methode der vollen Marktkapitalisierung, die Freefloat-Methode schließt gesperrte Aktien aus, wie solche, die von Insidern gehalten werden, Promoter, und Regierungen.

Die zentralen Thesen

• Die Freefloat-Methode ist eine Methode zur Berechnung der Marktkapitalisierung der einem Aktienindex zugrunde liegenden Unternehmen.
• Mit dieser Methodik, Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens wird berechnet, indem der Aktienkurs mit der Anzahl der am Markt verfügbaren Aktien multipliziert wird.
• Die Free-Float-Methode kann der Methode der vollen Marktkapitalisierung gegenübergestellt werden, der bei der Ermittlung der Marktkapitalisierung sowohl aktive als auch inaktive Aktien in seine Berechnung einbezieht.
• Die Free-Float-Methode schließt gesperrte Aktien aus, wie solche, die von Insidern gehalten werden, Promoter, und Regierungen.

Free-Float-Methode

Verstehen der Free-Float-Methodik

Die Free-Float-Methode wird manchmal auch als float-adjustierte Kapitalisierung bezeichnet. Nach Ansicht einiger Experten, die Free-Float-Methode gilt als bessere Methode zur Berechnung der Marktkapitalisierung (im Gegensatz zur Methode der vollen Marktkapitalisierung, zum Beispiel).

Die volle Marktkapitalisierung umfasst alle Aktien, die ein Unternehmen im Rahmen seines Aktienausgabeplans zur Verfügung stellt. Unternehmen geben häufig nicht ausgeübte Aktien an Insider über Aktienoptionsvergütungspläne aus. Andere Inhaber von nicht ausgeübten Aktien können Promoter und Regierungen sein. Die vollständige Gewichtung der Marktkapitalisierung für Indizes wird selten verwendet und würde die Renditedynamik eines Index erheblich verändern, da Unternehmen verschiedene strategische Pläne für die Ausgabe von Aktienoptionen und ausübbaren Aktien haben.

Die Free-Float-Methodik soll in der Regel eine genauere Darstellung der Marktbewegungen und der Aktien bieten, die aktiv für den Handel auf dem Markt verfügbar sind. Wenn Sie eine Free-Float-Methode verwenden, die resultierende Marktkapitalisierung ist kleiner als das, was sich aus einer Methode der vollständigen Marktkapitalisierung ergeben würde.

Ein Index, der eine Free-Float-Methode verwendet, spiegelt tendenziell Markttrends wider, da er nur die für den Handel verfügbaren Aktien berücksichtigt. Es macht den Index auch breiter, weil es die Konzentration der wenigen Top-Unternehmen im Index verringert.

So berechnen Sie die Marktkapitalisierung mit der Free-Float-Methode

Die Free-Float-Methode wird wie folgt berechnet:

FFM =Aktienkurs x (Anzahl der ausgegebenen Aktien – Locked-In-Aktien)

Die Free-Float-Methodik wurde von vielen der wichtigsten Indizes der Welt übernommen. Es wird vom S&P 500 Index verwendet, von Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Index, und vom Financial Times Stock Exchange Group (FTSE) 100 Index.

Es besteht auch ein Zusammenhang zwischen der Free-Float-Methode und der Volatilität. Die Anzahl der im Streubesitz befindlichen Aktien eines Unternehmens korreliert umgekehrt mit der Volatilität. Typischerweise Ein größerer Streubesitz bedeutet, dass die Volatilität der Aktie geringer war, da mehr Händler die Aktien kaufen und verkaufen. Das bedeutet, dass ein geringerer Streubesitz einer höheren Volatilität entspricht (da weniger Trades den Preis erheblich bewegen und eine begrenzte Anzahl von Aktien zum Kauf und/oder Verkauf zur Verfügung steht). Die meisten institutionellen Anleger bevorzugen Handelsunternehmen mit einem größeren Streubesitz, da sie eine große Anzahl von Aktien kaufen oder verkaufen können, ohne den Preis stark zu beeinflussen.

Preisgewichtet vs. Marktkapitalisierungsgewichtet

Indizes auf dem Markt werden normalerweise entweder nach dem Preis oder der Marktkapitalisierung gewichtet. Beide Methoden gewichten die Renditen der einzelnen Aktien der Indizes nach ihren jeweiligen Gewichtungstypen. Die Gewichtung der Marktkapitalisierung ist die gebräuchlichste Methode zur Indexgewichtung. Der führende kapitalisierungsgewichtete Index in den Vereinigten Staaten ist der S&P 500 Index.

Die Art der von einem Index verwendeten Gewichtungsmethode beeinflusst die Gesamtrenditen des Index erheblich. Preisgewichtete Indizes berechnen die Renditen eines Index, indem sie die einzelnen Aktienrenditen des Index mit ihren Kursniveaus gewichten. Bei einem preisgewichteten Index Aktien mit einem höheren Kurs erhalten eine höhere Gewichtung und daher, mehr Einfluss auf die Rendite des Index haben (unabhängig von ihrer Marktkapitalisierung). Preisgewichtete Indizes und kapitalisierungsgewichtete Indizes unterscheiden sich aufgrund ihrer Indexmethodik erheblich.

Auf dem Handelsmarkt, sehr wenige Indizes sind preisgewichtet. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist ein Beispiel für einen der wenigen preisgewichteten Indizes auf dem Markt.

Beispiel einer Free-Float-Methodik

Angenommen, die Aktie ABC wird bei 100 $ gehandelt und hat 125, 000 Aktien insgesamt. Von diesem Betrag 25, 000 Aktien sind gesperrt (dh sie werden von großen institutionellen Anlegern und der Unternehmensleitung gehalten und stehen nicht für den Handel zur Verfügung). Mit der Free-Float-Methodik, Die Marktkapitalisierung von ABC beträgt 100 x 100, 000 (Gesamtzahl der für den Handel verfügbaren Aktien) =10 Millionen US-Dollar.