Eigenkapitalmarkt (ECM)

Was ist der Eigenkapitalmarkt (ECM)?

Der Equity Capital Market (ECM) bezeichnet den Bereich, in dem Finanzinstitute Unternehmen bei der Beschaffung von Eigenkapital unterstützen und Aktien gehandelt werden. Er besteht aus dem Primärmarkt für Privatplatzierungen, Börsengänge (IPOs), und Optionsscheine; und der Zweitmarkt, wenn bestehende Aktien verkauft werden, sowie Futures, Optionen, und andere börsennotierte Wertpapiere gehandelt werden.

Die zentralen Thesen

• Equity Capital Markets (ECM) bezeichnet ein breites Netzwerk von Finanzinstituten, Kanäle, und Märkte, die gemeinsam Unternehmen bei der Kapitalbeschaffung unterstützen.
• Eigenkapital wird durch die Ausgabe von Gesellschaftsanteilen aufgebracht, öffentlich oder privat, und dient der Finanzierung des Geschäftsausbaus.
• Primäre Aktienmärkte beziehen sich auf die Beschaffung von Geldern aus Privatplatzierungen und umfassen hauptsächlich OTC-Märkte.
• Sekundäre Aktienmärkte umfassen Börsen und sind der wichtigste Ort für öffentliche Investitionen in Unternehmensbeteiligungen.
• Zu den ECM-Aktivitäten gehören das Einbringen von Aktien bei Börsengängen und Zweitplatzierungen.

Eigenkapitalmarkt

Aktienkapitalmärkte (ECMs) verstehen

Der Equity Capital Market (ECM) ist breiter als nur der Aktienmarkt, da er ein breiteres Spektrum an Finanzinstrumenten und Aktivitäten abdeckt. Dazu gehören die Vermarktung und Verteilung und Zuteilung von Emissionen, Börsengänge (IPOs), Privatplatzierungen, Handel mit Derivaten, und Buchbau. Die Hauptteilnehmer des ECM sind Investmentbanken, Makler-Händler, Kleinanleger, Risikokapitalgeber, Private-Equity-Unternehmen, und Angel-Investoren.

Zusammen mit dem Rentenmarkt die ECM leitet Gelder von Sparern und Verwahrstellen an die Anleger weiter. Als Teil der Kapitalmärkte, das ECM, führt, in der Theorie, zur effizienten Ressourcenallokation in einer Marktwirtschaft.

Primärer Aktienmarkt

Der primäre Aktienmarkt, wo Unternehmen neue Wertpapiere ausgeben, gliedert sich in einen Privatplatzierungsmarkt, und ein öffentlicher Primärmarkt. Auf dem Privatplatzierungsmarkt Unternehmen beschaffen Private Equity durch nicht börsennotierte Aktien, die direkt an Investoren verkauft werden. Auf dem öffentlichen Primärmarkt, Privatunternehmen können durch Börsengänge an die Börse gehen, und börsennotierte Unternehmen können durch bewährte Emissionen neue Aktien emittieren.

Private-Equity-Firmen können für ihre Investitionen sowohl Barmittel als auch Fremdkapital verwenden (z. B. bei einem Leveraged Buyout), während Venture-Capital-Firmen in der Regel nur mit Beteiligungen handeln.

Sekundärer Aktienmarkt

Der Zweitmarkt, wo kein neues Kapital geschaffen wird, ist das, was die meisten Leute normalerweise als "Börse" bezeichnen. Hier werden bestehende Aktien gekauft und verkauft, und besteht aus Börsen und OTC-Märkten, wo ein Netzwerk von Händlern mit Aktien handelt, ohne dass eine Börse als Vermittler fungiert.

Vor- und Nachteile der Kapitalbeschaffung an den Aktienmärkten

Die Kapitalbeschaffung über Aktienmärkte bietet Unternehmen mehrere Vorteile.

Der erste ist ein niedrigeres Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital. Unternehmen müssen nicht auf Anleihenmärkte mit teuren Zinssätzen zugreifen, um zukünftiges Wachstum zu finanzieren. Die Aktienmärkte sind auch relativ flexibler und bieten im Vergleich zu den Anleihenmärkten eine größere Vielfalt an Finanzierungsmöglichkeiten für das Wachstum. In einigen Fällen, insbesondere bei Privatplatzierungen, Aktienmärkte helfen auch Unternehmern und Unternehmensgründern, Erfahrung und Aufsicht von leitenden Kollegen einzubringen. Dies wird Unternehmen helfen, ihr Geschäft auf neue Märkte und Produkte auszudehnen oder die erforderliche Beratung bereitzustellen.

Es gibt aber auch Probleme bei der Kapitalbeschaffung an den Aktienmärkten. Zum Beispiel, Der Weg zu einem öffentlichen Angebot kann teuer und zeitaufwändig sein. An dem Prozess sind zahlreiche Akteure beteiligt, Dies führt zu einer Vervielfachung der Kosten und des Zeitaufwands, um ein Unternehmen auf den Markt zu bringen.

Hinzu kommt die ständige Kontrolle. Während Aktienmarktinvestoren im Vergleich zu ihren Pendants auf dem Fremdkapitalmarkt risikotoleranter sind, Sie sind auch auf Rendite ausgerichtet. Als solche, Anleger, die ungeduldig mit einem Unternehmen sind, das durchweg negative Renditen erzielt hat, können es aufgeben, was zu einem starken Wertverlust führt.

Häufig gestellte Fragen zu Eigenkapital

Was ist Eigenkapital und Fremdkapital?

Unternehmen suchen nach Kapital, um ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren und zu wachsen. Bei der Eigenkapitalfinanzierung handelt es sich um den Austausch von Anteilen des Restbesitzes eines Unternehmens gegen Kapital. Die Schuldenfinanzierung beruht stattdessen auf der Aufnahme von Krediten, bei denen Kreditgeber Kapital und Zinsen zurückgezahlt werden, ohne einen Eigentumsanspruch zu erhalten. Im Allgemeinen, Eigenkapital ist teurer und hat weniger Steuervorteile als Fremdkapital, aber auch mit viel Handlungsfreiheit und weniger Haftung bei Geschäftsausfällen.

Wie wird das Eigenkapital berechnet?

Das Eigenkapital eines Unternehmens, oder Eigenkapital, ist die Nettodifferenz zwischen dem Gesamtvermögen eines Unternehmens und seinen Gesamtverbindlichkeiten. Wenn ein Unternehmen börsennotierte Aktien hat, der Wert seiner Marktkapitalisierung kann als Aktienkurs mal der Anzahl der ausstehenden Aktien berechnet werden.

Welche Arten von Eigenkapital gibt es?

Eigenkapital kann in mehrere Dimensionen eingeteilt werden. Private Equity unterscheidet sich von börsennotierten Aktien, wobei erstere über Primärmärkte und letztere auf Sekundärmärkten platziert wird. Stammaktien sind die am weitesten verbreitete Form von Eigenkapital, Unternehmen können jedoch auch verschiedene Anteilsklassen ausgeben, einschließlich Zuteilungen zu Vorzugsaktien.

Was ist der Unterschied zwischen Kapital und Eigenkapital?

Kapital ist jede Ressource, einschließlich Bargeld, die ein Unternehmen besitzt und für produktive Zwecke nutzt. Eigenkapital ist nur eine Form von Kapital.