Open Interest vs. Volumen:Den Unterschied verstehen

Open Interest vs. Volumen: Ein Überblick

Volumen und Open Interest sind zwei wichtige technische Kennzahlen, die die Liquidität und Aktivität von Optionen und Futures-Kontrakten beschreiben. "Volumen" bezieht sich auf die Anzahl der in einem bestimmten Zeitraum gehandelten Kontrakte, und "Open Interest" bezeichnet die Anzahl der aktiven Kontrakte, oder nicht geregelt. Hier, Wir untersuchen diese beiden Kennzahlen und geben Tipps, wie Sie sie verwenden können, um die Handelsaktivitäten auf den Derivatemärkten zu verstehen.

Die zentralen Thesen

• Volumen und Open Interest beschreiben beide die Liquidität und Aktivität von Optionen und Terminkontrakten.
• Das Volumen bezieht sich auf die Anzahl der täglich abgeschlossenen Trades und ist ein wichtiges Maß für Stärke und Interesse an einem bestimmten Trade.
• Open Interest spiegelt die Anzahl der Kontrakte wider, die von Händlern und Anlegern in aktiven Positionen gehalten werden. bereit, gehandelt zu werden.
• Das Volumen spiegelt eine laufende Summe während des gesamten Handelstages wider, und Open Interest wird nur einmal pro Tag aktualisiert.

Volumen

Die Volumenmetrik stellt die Anzahl der Optionen oder Futures-Kontrakte dar, die an einem bestimmten Handelstag zwischen Käufern und Verkäufern ausgetauscht werden; es identifiziert auch das Aktivitätsniveau für einen bestimmten Vertrag.

Jede Transaktion – egal ob Eröffnungs- oder Schlusstransaktion – zählt zum Tagesvolumen.

Je größer das Volumen, desto mehr Interesse gibt es an der Sicherheit. Anleger betrachten das Volumen manchmal als Indikator für die Stärke einer bestimmten Preisbewegung. Mehr Volumen bedeutet auch mehr Liquidität im Kontrakt; dies ist aus kurzfristiger Handelsperspektive wünschenswert, da es eine Fülle von Käufern und Verkäufern auf dem Markt gibt.

Zum Beispiel, Angenommen, das Volumen der Call-Option ABC mit einem Ausübungspreis von 55 USD und einem Verfallsdatum in drei Wochen hat an einem bestimmten Tag keine Kontrakte gehandelt. Deswegen, das Handelsvolumen ist 0. In der nächsten Sitzung, ein Investor kauft 15 Call-Optionskontrakte, und an diesem Tag gibt es keine anderen Trades, das Volumen beträgt nun 15 Kontrakte.

Offenes Interesse

Open Interest ist die Anzahl der Optionen oder Futures-Kontrakte, die von Händlern und Anlegern in aktiven Positionen gehalten werden. Diese Stellen wurden eröffnet, aber nicht geschlossen, abgelaufen, oder ausgeübt. Das Open Interest sinkt, wenn Käufer (oder Inhaber) und Verkäufer (oder Schreiber) von Kontrakten mehr Positionen glattstellen, als an diesem Tag eröffnet wurden.

Um eine Position zu schließen, ein Händler muss eine Gegenposition einnehmen, oder ihre Option ausüben. Das Open Interest erhöht sich erneut, wenn Anleger und Händler mehr neue Long-Positionen eröffnen oder Verkäufer neue Short-Positionen eingehen, die größer sind als die Anzahl der an diesem Tag geschlossenen Kontrakte.

Zum Beispiel, Angenommen, das Open Interest der ABC-Call-Option beträgt 0. Am nächsten Tag kauft ein Anleger 10 Optionskontrakte als neue Position. Das Open Interest für diese spezielle Call-Option beträgt jetzt 10. Am Tag danach fünf Verträge wurden geschlossen, 10 wurden geöffnet, und das Open Interest erhöht sich um fünf auf 15.

Die Volumen- und Open-Interest-Kennzahlen liefern Informationen über die Höhe der Käufe und Verkäufe, die einer potenziellen Preisbewegung zugrunde liegen. Jedoch, in der technischen Analyse, Außerdem muss geprüft werden, ob es sich bei den offenen Positionen um Calls oder Puts handelt und ob die Kontrakte gekauft oder verkauft werden.

Besondere Überlegungen

Im Folgenden zitieren wir eine Reihe von Szenarien, die die Volumen- und Open-Interest-Indikatoren einbeziehen und ihnen eine mögliche Interpretation zuschreiben.

• Steigende Kurse während eines Aufwärtstrends bei gleichzeitig steigendem Open Interest können bedeuten, dass neues Geld auf den Markt kommt (das neue Positionen widerspiegelt). Dies könnte ein Zeichen für eine bullische Stimmung sein, wenn der Anstieg des Open Interest durch Long-Positionen angeheizt wird.
• Wenn, jedoch, Open Interest ist rückläufig, während die Preise während eines Aufwärtstrends steigen, das könnte darauf hindeuten, dass Geld den Markt verlässt, was ein bärisches Zeichen wäre.
• Fallende Kurse in einem Abwärtstrend bei steigenden Open Interests könnten darauf hindeuten, dass auf der Short-Seite neues Geld auf den Markt kommt. Dieses Szenario steht im Einklang mit einem anhaltenden Abwärtstrend und ist bärisch.
• Aber, fallende Kurse in einem Abwärtstrend, während das Open Interest zurückgeht, könnten darauf hindeuten, dass die Inhaber gezwungen sind, ihre Positionen zu liquidieren, was ein bärisches Zeichen wäre. Dieses Szenario könnte auch bedeuten, dass sich in naher Zukunft ein Verkaufshöhepunkt einstellen könnte.
• Wenn während eines Markthochs ein hohes offenes Interesse besteht, während die Kurse stark fallen, es könnte ein bärisches Signal sein, wenn Inhaber, die nahe der Spitze gekauft haben, jetzt Geld verlieren; dies könnte möglicherweise auch ein Umfeld von Panikverkäufen verursachen.