Warum Open Interest und Handelsvolumen für Optionshändler wichtig sind

Preisbewegungen auf dem Optionsmarkt spiegeln die Entscheidungen von Millionen von Händlern zum Kauf oder Verkauf von Optionen wider. Aber der Preis ist nicht die einzige Zahl, die ein erfolgreicher Optionshändler im Auge behält. Das tägliche Handelsvolumen und das Open Interest sind zwei zusätzliche Schlüsselzahlen, die beim Handel mit Optionen zu beachten sind. Das Verständnis dieser beiden Zahlen kann Ihnen helfen, fundiertere Anlageentscheidungen zu treffen.

Tägliches Handelsvolumen

Das Handelsvolumen ist die Anzahl der Aktien oder Kontrakte, die in einem bestimmten Zeitraum gehandelt werden. Wenn man sich die zugrunde liegende Aktie der Option ansieht, Das Volumen kann Ihnen einen Einblick in die Stärke der aktuellen Preisbewegung geben. Handelsvolumen in Optionen, genau wie bei aktien, ist ein Indikator für das aktuelle Interesse.

Jedoch, Handelsvolumen ist relativ. Es muss mit dem durchschnittlichen Tagesvolumen der zugrunde liegenden Aktie verglichen werden. Eine signifikante Preisänderung, begleitet von einem über dem Normalwert liegenden Volumen, ist ein solider Hinweis auf die Marktstimmung in Richtung der Änderung. Aber, Ein starker Kursanstieg bei gleichzeitig geringem Handelsvolumen bedeutet nicht unbedingt Stärke. Eigentlich, diese Kombination kann durchaus darauf hindeuten, dass bald eine Kursumkehr bevorsteht.

Optionshandel:Volumen und Open Interest

Offenes Interesse

Open Interest ist die Anzahl der aktiven Kontrakte. Es ist eines der Datenfelder in den meisten Optionsangebotsanzeigen. zusammen mit dem Angebotspreis, Preis erfragen, Volumen, und implizite Volatilität. Noch, viele Optionshändler ignorieren aktive Kontrakte, was zu unvorhergesehenen Folgen führen kann.

Open Interest gibt die Gesamtzahl der derzeit verfügbaren Optionskontrakte an. Dies sind Kontrakte, die gehandelt, aber noch nicht durch ein Gegengeschäft oder eine Ausübung oder Abtretung liquidiert wurden.

Im Gegensatz zum Handelsvolumen von Optionen, Open Interest wird während des Handelstages nicht aktualisiert.

Wenn Sie eine Option kaufen oder verkaufen, das Geschäft wird entweder als Eröffnungs- oder als Schlussgeschäft erfasst. Wenn Sie 10 Anrufe von ABC kaufen, Sie kaufen die Aufrufe zum Öffnen. (Jeder Aufruf repräsentiert 100 Aktien, das ist also 1, 000 Aktien insgesamt.) Dieser Kauf erhöht die Open Interest-Zahl um 10. Wenn Sie aus der Position aussteigen wollten, Sie würden dieselben Optionen verkaufen, um zu schließen. Das Open Interest würde dann um 10 sinken.

Auch der Verkauf einer Option kann das Open Interest erhöhen. Wenn Sie 1 besaßen 000 Aktien von ABC und wollte einen Covered Call durch den Verkauf von 10 Calls tätigen, Sie würden einen Verkauf eingeben, um ihn zu öffnen. Da es sich um ein Eröffnungsgeschäft handelt, es würde 10 zum offenen Interesse hinzufügen. Wenn Sie die Optionen später zurückkaufen möchten, Sie würden eine Transaktion zum Kauf eingeben, um sie zu schließen. Das Open Interest würde sich dann um 10 verringern.

Warum Open Interest wichtig ist

Wenn Sie sich das gesamte Open Interest einer Option ansehen, Es gibt keine Möglichkeit zu wissen, ob die Optionen gekauft oder verkauft wurden. Das ist wahrscheinlich der Grund, warum viele Optionshändler das Open Interest völlig ignorieren. Jedoch, Sie sollten nicht davon ausgehen, dass dort keine wichtigen Informationen enthalten sind.

Eine Möglichkeit, Open Interest zu verwenden, besteht darin, es im Verhältnis zum Volumen der gehandelten Kontrakte zu betrachten. Wenn das Volumen das bestehende Open Interest an einem bestimmten Tag überschreitet, es deutet darauf hin, dass der Handel mit dieser Option an diesem Tag außergewöhnlich hoch war.

Open Interest gibt Ihnen auch wichtige Informationen über die Liquidität einer Option. Wenn es keine offenen Positionen in einer Option gibt, es gibt keinen Sekundärmarkt für diese Option. Wenn Optionen ein erhebliches offenes Interesse haben, es bedeutet, dass es eine große Anzahl von Käufern und Verkäufern gibt. Ein aktiver Sekundärmarkt erhöht die Chancen, Optionsaufträge zu guten Preisen auszuführen.

Alle anderen Dinge sind gleich, je größer das offene Interesse ist, desto einfacher ist es, diese Option zu einem angemessenen Spread zwischen Geld- und Briefkurs zu handeln.

Zum Beispiel, Angenommen, Sie sehen sich die Optionen bei Apple Inc. an und sehen, dass das Open Interest 12 beträgt. 000. Dies deutet darauf hin, dass der Markt für Apple-Optionen aktiv ist und es möglicherweise viele Investoren auf dem Markt gibt, die handeln möchten. Der Geldkurs der Option beträgt 1 USD und der Angebotspreis der Option 1,05 USD. Deswegen, es ist wahrscheinlich, dass Sie einen Call-Optionskontrakt zum mittleren Marktpreis kaufen können.

Auf der anderen Seite, Angenommen, das Open Interest ist 1. Dies zeigt an, dass es bei diesen Call-Optionen sehr wenig Open Interest gibt und es keinen Sekundärmarkt gibt, da es nur sehr wenige interessierte Käufer und Verkäufer gibt. Es wäre schwierig, diese Optionen zu guten Preisen ein- und auszusteigen.

Die Quintessenz

Der Handel findet nicht in einem Vakuum statt. Indikatoren, die Ihnen zeigen, was andere Marktteilnehmer tun, können Ihr Handelssystem informieren. Das tägliche Handelsvolumen und das Open Interest können verwendet werden, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren, die Sie sonst übersehen würden. Diese Indikatoren sind auch nützlich, um sicherzustellen, dass die von Ihnen gehandelten Optionen liquide sind. So können Sie einen Trade zum bestmöglichen Preis einfach ein- und aussteigen.