Wichtige Merkmale der Interessenabdeckung

Zinsdeckung ist eine Berechnung, wie leicht ein Unternehmen die Zinsen auf seine Schulden bei seinen aktuellen Gewinnen zurückzahlen kann. Dieses Konzept ist relativ einfach, und es ähnelt einem Verhältnis von "Einkommen zu Schulden" in der persönlichen Finanzwelt. Angesichts Ihres aktuellen Einkommens, Wie leicht könnten Sie die Zinsen für Ihre Schulden zurückzahlen? Wenn Sie sie leicht abbezahlen könnten, Sie verdienen genug Geld für Ihre aktuelle Schuldenlast. Wenn es ein Kampf wäre, Ihr Einkommen reicht möglicherweise nicht für die Höhe Ihrer Schulden aus. Dies ist die Grundstruktur der Analyse der Zinsdeckung für ein Unternehmen.

Ergebnis vor Einkommen und Steuern

Das erste, was Sie wissen müssen, um die Zinsdeckung eines Unternehmens zu bewerten, sind seine Einnahmen. oder Ergebnis vor Einkommen und Steuern (EBIT). Dies wird allgemein als Bruttogewinn des Unternehmens akzeptiert. So viel hat das Unternehmen in diesem Jahr mit Verkäufen an Kunden oder Kunden gemacht. Die durch Steuern und Schuldenzahlungen geschuldeten Aufwendungen hat das Unternehmen noch nicht herausgerechnet; deshalb, Dies ist eine völlig unbereinigte Zahl.

Interesse

Die zweite Zahl, die Sie benötigen, um die Zinsdeckung eines Unternehmens zu bewerten, sind die Gesamtzinsen, die es auf alle laufenden Schulden schuldet. Dazu gehören Kleinkredite, Kreditkartenschulden und Schulden gegenüber Verkäufern. Sobald Sie die geschuldeten Zinsen kennen, Sie verwenden einfach die Formel:

EBIT / Zinsen =Zinsdeckung

Offensichtlich, das Ziel ist, dass die Einnahmen höher sind als die Schulden, die Antwort sollte also 1 oder größer sein. Jedoch, dies ist nicht immer der Fall. Hier kommt die Analyse ins Spiel.

Analyse der Interessenabdeckung

Wenn ein Unternehmen mit einer Zinsdeckung zwischen 1 und 1,5 tätig ist, seine Fähigkeit, Schulden zurückzuzahlen, würde als fraglich angesehen. Zum Beispiel, Wenn Sie 4 $ verdienen, 000 Einkommen jeden Monat und haben 3 $, 000 Hypothekenzahlung, Sie gehen auf einem schmalen Grat, wenn Sie diese Zahlung leisten können. Auf der anderen Seite, wenn Ihre Hypothek nur 2 Dollar beträgt, 000, Sie würden mit einer Abdeckung von 2 arbeiten, und Sie wären in einer viel besseren Position. Das gleiche gilt für ein Unternehmen; je größer die Abdeckung, desto besser. Wenn die Abdeckung unter eins sinkt, dann droht dem Unternehmen unmittelbar die Insolvenz. Analysten können die Zinsdeckung verwenden, um die relative Stärke des Unternehmens aufzuzeigen und festzustellen, wie leicht es seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen kann.

Mängel bei der Zinsdeckung

Es gibt viele Kritikpunkte an der Zinsdeckungsformel. Zuerst, einige Investoren möchten statt des EBIT den Nettogewinn verwenden. Dies wäre ein besserer Indikator für die tatsächlichen Einnahmen eines Unternehmens, da das Unternehmen jedes Jahr Steuern und Zinsen zahlen muss. Sekunde, Investoren kritisieren auch, dass unterschiedliche Branchen unterschiedliche akzeptable Zinsdeckungen aufweisen. Zum Beispiel, ein Versorgungsunternehmen verfügt über ein relativ stabiles Geschäftsmodell, das eine Rezession überstehen kann. Ein Betrieb mit einer Zinsdeckung nahe 1 kann akzeptabel sein. Ein Autohersteller, jedoch, ist in einem viel volatileren Geschäft. Möglicherweise muss eine Zinsdeckung von 3 beibehalten werden, um als stabil zu gelten.