Wie Investmentfonds bewertet werden

Viele neue Investoren sehen Kaufen und Verkaufen Investmentfonds Aktien im gleichen Licht wie der Kauf und Verkauf von Aktien von Lager . Dies ist aus zwei Gründen ein ungenauer Vergleich:Erstens, Investmentfonds sind einlösbare Wertpapiere , in der Erwägung, dass Aktien handelbare Wertpapiere . Investmentfondsanteile können nur von der Trägergesellschaft selbst oder einem ihrer verkaufenden Gruppenmitglieder gekauft und zurückgenommen werden. Zweitens, die täglichen kauf- und verkaufspreise von fonds werden ganz anders bestimmt als bei den aktienangeboten einer gesellschaft.

Die Methode, nach der die Kauf- und Verkaufspreise von Investmentfondsanteilen bestimmt werden, ist bekannt als Forward-Preise . Jeder Investmentfonds berechnet und meldet seine Anteile Nettoinventarwert (NAV) erst nach Börsenschluss jeden Tag. Während des gesamten Handelstages findet keine kontinuierliche Preisbildung für Fondsanteile statt. Wenn ein Anleger einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen erteilt, die Order wird auf Basis des am Ende dieses Handelstages berechneten NAV ausgeführt, unabhängig davon, zu welcher Tageszeit die Bestellung aufgegeben wurde. Auf der anderen Seite, wenn der Anleger den Kurs seiner Fondsanteile zur Hälfte des Geschäftstages überprüfen würde, der notierte Preis wäre der NIW des Vortages, da der Fonds den Wert zum letzten Mal berechnet und gemeldet hat.

Forward Pricing wird im Investmentfondsmarkt aufgrund der sich ständig ändernden Natur des Basisprodukts verwendet. Die Kurse der Wertpapiere im Portfolio des Fonds schwanken im Tagesverlauf kontinuierlich; Außerdem, der Fonds nimmt den ganzen Tag Kauf- und Rücknahmeanträge entgegen. Aufgrund dieser anhaltenden Aktivität, die Anzahl der Aktien, die der Fonds im Umlauf hat, ändert sich an jedem Handelstag. Nach Handelsschluss (16:00 Uhr Eastern Time), jeder Fonds muss seinen NAV berechnen.

Zuerst, der Fonds wird auf den Markt bringen sein Portfolio; mit anderen Worten, es berechnet den Gesamtwert der im Portfolio gehaltenen Wertpapiere und Zahlungsmitteläquivalente auf Basis ihrer Schlusskurse. Von der Summe werden die laufenden Ausgaben abgezogen, Gebühren, und Handelskosten. Schließlich, dieser Nettobetrag wird durch die Anzahl der ausstehenden Anteile geteilt (basierend auf der Anzahl der an diesem Tag eingegangenen Kaufaufträge und Rücknahmeanträge). Die resultierende Zahl ist der Nettoinventarwert des Fonds je Anteil. Jeder Investmentfonds muss diesen Wert bis 17:30 Uhr der National Association of Securities Dealers (NASD) melden. Eastern Time an jedem Handelstag; es wird dann an die Öffentlichkeit verteilt.

Der NAV kann als ungefährer Liquidationswert der Anteile eines Anlegers angesehen werden. Da alle Rücknahmen zum NIW eines Fonds ausgeführt werden, Der Dollarbetrag ist der ungefähre Barmittelbetrag pro Anteil, der (abzüglich etwaiger nachgelagerter Verkaufs- und Rücknahmegebühren) bei Liquidation der Anteile erhalten würde.

Es muss daran erinnert werden, jedoch, dass Forward Pricing nichts anderes als eine Branchenpraxis ist, die bestimmt, wann der NIW eines Fonds berechnet und öffentlich bekannt gegeben wird. Es ist kein Instrument, um zu bestimmen, wann die Anteile eines Fonds gekauft oder verkauft werden sollen. Solche Entscheidungen müssen auf anderen Faktoren beruhen, wie Anlageziele und individuelle Zeithorizonte, sowie die Erwartungen des Anlegers an die Wertentwicklung des Fonds.