Die 5 besten Absicherungen für einen Rückgang des S&P 500

Wenn Aktien auf eine signifikante Korrektur oder einen langfristigen Bärenmarkt treffen, die Schrift hängt oft schon viele Wochen vorher an der Wand. Während Mean Reversion normalerweise bedeutet, dass sich kleine Verluste umkehren, Jeder große Verlust beginnt als kleiner Verlust. Warnsignale von Handelssignalen können Anlegern helfen, zu wissen, wann sie einen Absicherungsschutz nach unten in Betracht ziehen sollten. Die beste Absicherung hängt oft davon ab, wie früh der Anleger Gefahr spürt.

Die zentralen Thesen

• VIX-Calls sind eine gute Wahl, wenn ein Anleger später mit Schwierigkeiten rechnet, da er immer noch von einer höheren Volatilität profitiert, wenn der Markt in die Höhe schießt, anstatt abzustürzen.
• Der Kauf von Put-Optionen oder das Leerverkaufen des S&P 500 funktioniert am besten direkt vor einem Crash.
• Bargeld ist oft die beste Wahl, wenn der S&P 500 bereits sinkt oder die Fed die Zinsen erhöht.
• Langfristige Treasuries sind in der Regel der richtige Ort nach einem Crash, vor allem, wenn es wahrscheinlich erscheint, dass die Fed die Zinsen senkt.
• Während langer Bärenmärkte, Gold bietet häufig die Performance, die man normalerweise von Aktien erwartet.

1. VIX-Anrufe kaufen

Der VIX-Index misst die Marktaussichten für die Volatilität, die durch die Optionspreise des S&P 500-Aktienindex impliziert wird. Märkte werden oft volatiler, bevor sie abstürzen, und brutale Markteinbrüche bringen fast immer einen zusätzlichen Anstieg der Volatilität mit sich. Das macht Long-Volatilität zu einer logischen Taktik. Es gibt ein paar Methoden, um dies zu erreichen, und die erste besteht darin, VIX-Call-Optionen zu kaufen, die an der Chicago Board Options Exchange (CBOE) notiert sind. Die Calls steigen typischerweise zusammen mit dem VIX-Index, und es ist entscheidend, geeignete Ausübungspreise und Fälligkeitstermine auszuwählen. Ein Ausübungspreis, der zu weit außerhalb des Geldes liegt, zum Beispiel, bringt nichts, und die Prämie ist verloren. Beachten Sie, dass die Calls auf VIX-Futures-Preisen basieren. und Call-Preise korrelieren nicht immer perfekt mit dem Index.

Der zweite Ansatz besteht darin, sich in den iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA:VXX) einzukaufen. aber es ist mit Leistungsproblemen belastet. Es handelt sich um eine Exchange Traded Note (ETN), kein ETF, und wie die VIX-Call-Option, es basiert auf VIX-Futures. Das führt zu einigen Macken. Zum Beispiel, der VXX bewegt sich in 16% der Fälle in die gleiche Richtung wie der S&P 500. Jedoch, die Leute erwarten, dass es sich in die entgegengesetzte Richtung bewegt. VIX-Calls sind eine bessere Wahl zur Absicherung durch Long-Volatilität.

Optionen und der VIX profitieren von der Volatilität, Daher ist es von entscheidender Bedeutung, VIX-Calls zu kaufen, bevor Baisse-Märkte auftreten oder während einer Flaute im Rückgang. Der Kauf von VIX-Calls inmitten von Crashs führt normalerweise zu großen Verlusten.

2. Shorten Sie den S&P 500 oder kaufen Sie Put-Optionen

Es gibt mehrere Möglichkeiten, den S&P 500 direkt abzusichern. Anleger können einen S&P 500 ETF leerverkaufen, Short-S&P-500-Futures, oder kaufen Sie einen inversen Investmentfonds S&P 500 von Rydex oder ProFunds. Sie können auch Puts auf S&P 500 ETFs oder S&P Futures kaufen. Viele Privatanleger sind mit den meisten dieser Strategien nicht vertraut oder vertraut. Sie entscheiden sich oft dafür, den Rückgang zu überstehen und einen großen zweistelligen Portfolioverlust zu erleiden. Ein Problem bei der Wahl der Put-Option besteht darin, dass die Optionsprämien mit der erhöhten Volatilität während eines starken Rückgangs in die Höhe getrieben werden. Das bedeutet, dass ein Anleger richtig liegen und trotzdem Geld verlieren könnte. Für einen Anleger, der nur beiläufig in die Märkte involviert ist, ist ein Leerverkauf wahrscheinlich nicht angebracht.

Der erste Schlüssel dafür, dass der Short-Ansatz funktioniert, ist der Kauf direkt vor einem Rückgang. Leerverkäufe und Put-Käufe haben den großen Vorteil, dass Anleger direkt von einem Rückgang des S&P 500 profitieren können. das gibt ihnen auch den Nachteil, Geld zu verlieren, wenn der S&P 500 steigt, was es normalerweise tut. Der andere Schlüssel zum erfolgreichen Leerverkauf besteht darin, schnell auszusteigen, wenn der Markt steigt.

3. Cash im Portfolio erhöhen

Viele Anleger zögern aus steuerlichen Gründen mit dem Verkauf, aber sie verloren in den Bärenmärkten 2008 und 2020 erhebliche Beträge. Sie brauchten später große Gewinne, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen. Eine Möglichkeit, die Steuerbelastung zu reduzieren, besteht darin, profitable Aktienverkäufe durch den Verkauf von Verlustpositionen auszugleichen. Bargeldbeschaffung muss keine Alles-oder-Nichts-Entscheidung sein.

Jesse Livermore sprach davon, "bis zum Schlafniveau zu verkaufen", als er sich Sorgen um Verluste in seinem Portfolio machte. Wenn ein Anleger vollständig in Aktien investiert ist, Bargeld auf 20% erhöhen, 30%, 40%, oder was auch immer sich für notwendig hält. Einige entscheiden sich dafür, alles zu verkaufen und zu warten, bis sich der Rauch verzogen hat. Eine andere Taktik besteht darin, Trailing-Stop-Loss auf Aktien zu setzen, so häufen sich Gewinne, wenn die Aktien dem breiten Markt weiterhin trotzen und steigen. Der Stop-Loss entfernt die Position aus dem Portfolio, wenn sie sinkt.

Livermore sagte auch, dass es eine Zeit gibt, lange zu gehen, eine Zeit, um zu kurz zu kommen, und eine Zeit zum Angeln. Bargeld ist der richtige Ort, wenn es Zeit zum Angeln ist. Das passiert normalerweise, wenn die Federal Reserve die Zinsen wiederholt anhebt, was verhindert, dass die meisten Vermögenspreise steigen. Da die Fed den Markt nicht zum Absturz bringen will, sie werden die Erhöhung der Raten stoppen, bevor etwas zu weit fällt. So, Auch mit Leerverkäufen des S&P 500 ist kein Geld zu verdienen. Lehnen Sie sich einfach zurück, Entspannen Sie sich, und genießen Sie höhere Zinsen am Geldmarkt. Der andere Grund, in bar zu sein, besteht darin, Verluste während eines unerwarteten Rückgangs zu reduzieren. Die langfristigen Barrenditen sind gering, aber das ist besser als die negativen Renditen von Leerverkäufen des S&P 500.

4. Langfristige Staatsanleihen

In einer ausgewachsenen Verkaufspanik, Anleger nutzen die Flucht-in-Qualität- oder Flucht-in-Sicherheit-Bewegung in Staatsanleihen, meistens nachdem es zu spät ist. Viele Menschen schwärmen in Bargeld, Machen Sie sich dann Sorgen um die Rendite und kaufen Sie Treasuries für ihre Renditen. Es erscheint albern, der "Herdenmentalität" bei Treasuries zu folgen, da diese überbewertet werden. Jedoch, es funktioniert, wenn ein Händler den Verstand hat, direkt nach dem Börsencrash einzusteigen.

Der Hauptgrund für den Kauf langfristiger Treasuries, insbesondere Treasury-Nullen, Unmittelbar nach einem S&P-500-Crash ist die Fed. Die Fed senkt nach einem starken Marktrückgang häufig die Zinsen und kauft Staatsanleihen auf, um eine Deflation zu verhindern. Arbeitslosigkeit reduzieren, und die Wirtschaft ankurbeln. Wenn die Fed solche aggressiven Maßnahmen ergreift, Die Kurse von Staatsanleihen steigen deutlich. Auch Treasuries erholen sich in der Regel nach einem Jahr wiederholter Zinserhöhungen. Staatsanleihen haben anständige langfristige Renditen, obwohl niedrige Zinsen zu Beginn des 21. Jahrhunderts auf niedrigere Renditen in der Zukunft schließen lassen.

5. Holen Sie sich das Gold

Anleger, die während des ersten Crashs in Aktien geblieben sind und die Rallye bei Treasuries verpasst haben, können sich mit Gold gegen weitere Rückgänge des S&P 500 absichern. Gold steigt nicht immer mitten in einem Crash, aber er tendiert dazu, in langen Bärenmärkten anzuziehen. Bestimmtes, Gold stieg in den 1970er Jahren mit hoher Inflation und dem verlorenen Jahrzehnt von 2000 bis 2010 in den Vereinigten Staaten erheblich.

Gold behält seinen Wert auf lange Sicht, und es tendiert dazu, die Art von Performance zu erzielen, die Aktieninvestoren erwarten, wenn es ins Rollen kommt. Gold gibt in bärischen Jahrzehnten oft 15% oder mehr pro Jahr zurück. wenn nur wenige Aktien diese Performance erreichen können. Während Gold auch abstürzt, es ist viel weniger riskant und weitaus lohnender, als den S&P 500 auf lange Sicht zu verkaufen. Schließlich, Es gibt viele Gold-ETFs für Anleger, die kein physisches Goldbarren kaufen und halten möchten.

Viele Möglichkeiten, den Sturm zu überstehen

Marktturbulenzen sind Teil des Anlagespiels und verschwinden nie. Wenn der Sturm naht, Anleger sollten sich mit effektiven Absicherungen wappnen, bis bessere Tage zurückkehren. Anleger müssen nicht zu Spekulanten werden, um Hedges zu nutzen. Der Kauf und das Halten von Staatsanleihen und sogar Gold zusammen mit Aktien reduziert die Portfoliovolatilität merklich bei nur geringfügig geringeren Renditen. Obwohl Put-Käufe langfristig Geld verlieren, Der Kauf eines Puts für einige Monate kann einigen Aktieninvestoren auch dabei helfen, an ihren Plänen festzuhalten. Hedges helfen Anlegern, Vermögensallokationen zu erstellen, die ihre Ziele mit weniger Stress erreichen.