Enhanced Index Fund (EIF)

Was ist ein Enhanced Index Fund (EIF)?

Ein Enhanced-Index-Fonds ist ein Fonds, der versucht, die Rendite eines Index durch aktives Management zu steigern, um die Gewichtung der Bestände für zusätzliche Renditen zu ändern.

Verständnis von Enhanced Index Funds (EIF)

Enhanced-Index-Fonds sind darauf beschränkt, in Wertpapiere aus dem Index zu investieren, den sie vergleichen. Diese Strategien können verschiedene Arten von Anlageanalysen einsetzen. Sie können qualitative und quantitative Methoden anwenden, um Titel mit der besten Wertentwicklung zu identifizieren und zu übergewichten. In manchen Fällen, sie können auch Leverage und Derivate einsetzen, um die Renditen zu steigern.

Strategien für erweiterte Indexfonds

Enhanced Index Funds können mit jedem Index der Welt verglichen werden. Sie beginnen mit dem Referenzindex als Anlagebasis. Durch qualitative und quantitative Analyse, Portfoliomanager suchen nach Titeln mit der besten Wertentwicklung, die dann ein höheres Gewicht im Portfolio erhalten. Einige Fonds können Leverage und Derivate verwenden, Es ermöglicht den Fonds, die Gewichtung von Aktien, die sie kaufen möchten, zu erhöhen und die Gewichtung von Aktien, die sie verkaufen möchten, zu verringern.

Mit Hebelwirkung, Fonds können tiefere Long-Positionen in Aktien eingehen, die sie bevorzugen. Hebel und Derivate ermöglichen es dem Fondsmanager auch, Aktien leerzuverkaufen, von denen er glaubt, dass sie nach unten tendieren werden. Fondsmanager dürfen auch keine Position in einer Aktie eingehen, mit einer Gewichtung von 0% im Portfolio.

Theoretisch, Die Möglichkeit, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen, sollte einem Fonds helfen, zusätzliches Alpha aus potenziellen Aktiengewinnen und -verlusten zu generieren. Jedoch, Der Einsatz von Leverage und Derivaten kann zusätzliche Kosten verursachen und das Verlustpotenzial erhöhen. Daher verlassen sich die meisten Enhanced-Index-Fonds auf aktive Managementmethoden, die um ein bestimmtes Indexuniversum herum aufgebaut sind, ohne den Einsatz alternativer Anlagen.

Verbesserte Indexfondsanlagen

Während Enhanced-Index-Fonds dasselbe Indexuniversum für Investitionen verwenden wie passive Fonds, ihre Anlageeigenschaften werden sehr unterschiedlich sein. Enhanced Index Funds haben in der Regel höhere Verwaltungsgebühren und höhere Transaktionskosten als vergleichbare Indexfonds. Je nach Leverage und eingesetzten Derivaten können die Risiken auch höher sein.

Anleger finden verbesserte Indexfondsangebote von Investmentmanagern aus der ganzen Branche, wobei die meisten der größten Vermögensverwalter eine breite Palette von erweiterten Indexfondsprodukten anbieten. Ein Beispiel dafür ist der Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund.

Der Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund

Der Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund ist bestrebt, die Rendite des Russell 1000 Value Index zu steigern. Der Fonds verwendet quantitative Fundamentalanalysen bei seinen Anlageentscheidungen, mindestens 80 % des Vermögens in Russell 1000 Value-Aktien investieren. Der Fonds verlässt sich in seiner Verwaltungsstrategie nicht wesentlich auf Leverage oder Derivate. Der Fonds hat den Russell 1000 Value seit Auflegung mit einer Rendite von 7,08 % gegenüber 6,85 % für den Index stetig übertroffen.