Geldfluss

Was ist Geldfluss?

Der Mittelfluss ist das Netto aller Mittelzu- und -abflüsse in und aus verschiedenen finanziellen Vermögenswerten. Der Mittelfluss wird normalerweise monatlich oder vierteljährlich gemessen. Die Wertentwicklung eines Vermögenswerts oder Fonds wird nicht berücksichtigt, nur Aktienrücknahmen, oder Abflüsse, und Aktienkäufe, oder Zuflüsse. Nettozuflüsse schaffen überschüssiges Geld, das Manager investieren können, was theoretisch eine Nachfrage nach Wertpapieren wie Aktien und Anleihen schafft.

Die zentralen Thesen

• Die Geldflüsse spiegeln alle Geldmittel wider, die in eine Vielzahl von finanziellen Vermögenswerten ein- und ausfließen.
• Anleger können sich die Richtung der Cashflows ansehen, um Einblicke in die Gesundheit bestimmter Aktien und Sektoren oder des Gesamtmarktes zu erhalten.
• Wenn ein Investmentfonds oder ETF höhere Nettomittelzuflüsse hat, Fondsmanager haben mehr Geld zu investieren, und die Nachfrage nach den zugrunde liegenden Vermögenswerten steigt tendenziell. Bei erhöhten Abflüssen das Gegenteil trifft zu.
• Wenn Anleger mehr Geld in Fonds investieren, und Zuflüsse sind höher, Dies spiegelt tendenziell einen größeren allgemeinen Optimismus der Anleger wider. Größere Abflüsse deuten tendenziell auf eine zunehmende Vorsicht hin.

Geldfluss verstehen

Anleger haben die Wahl, wo sie ihr Anlagekapital einsetzen. Abhängig von ihrer Recherche und der Erwartung, dass die Finanzmärkte profitabel sind, sie werden ihr Kapital investieren.

Umgekehrt, wenn sie glauben, dass die aktuellen Investitionen ihren profitabelsten Punkt erreicht haben und einen Abschwung erwarten, sie werden ihr Investitionskapital und etwaige Gewinne abziehen. Diese Bewegung des Investitionskapitals sind die Mittelflüsse der Finanzmärkte.

Anleger und Marktanalysten beobachten die Fondsflüsse, um die Anlegerstimmung innerhalb bestimmter Anlageklassen einzuschätzen, Sektoren, oder den Markt insgesamt. Zum Beispiel, wenn die Nettomittelflüsse für Rentenfonds während eines bestimmten Monats erheblich negativ sind, dies signalisiert einen breit angelegten Pessimismus gegenüber den festverzinslichen Märkten.

Ein Fondsfluss konzentriert sich nur auf die Bewegung von Bargeld, die die Nettobewegung widerspiegelt, nachdem Zuflüsse und Abflüsse von Geldmitteln untersucht wurden. Diese Bewegungen können Zahlungen an Investoren oder Zahlungen an das Unternehmen im Austausch für Waren und Dienstleistungen umfassen.

Der Mittelfluss beinhaltet keine zu zahlenden Mittel, die jedoch noch nicht ausgezahlt wurden. Dazu gehören Vereinbarungen, bei denen ein Schuldner einen bestimmten Betrag pro abgeschlossenem Vertrag zahlen soll, aber die Zahlung ist noch nicht eingegangen und die Verpflichtungen der Gesellschaft sind nicht beglichen.

Kapitalflussrechnungen

Eine Kapitalflussrechnung ist eine Offenlegung der Arten von Zuflüssen und Abflüssen, die das Unternehmen erlebt hat. Es ist ein Forum, in dem Informationen über jegliche Aktivitäten im Bereich des Geldflusses bereitgestellt werden, die möglicherweise außergewöhnlich sind, B. ein unerwartet hoher Abfluss aufgrund einer unregelmäßigen Ausgabe. Weiter, Es kategorisiert häufig die verschiedenen Transaktionstypen und -quellen, um die Verfolgung von Aktivitätsänderungen zu erleichtern.

Änderungen des Geldflusses

Wenn sich der Mittelfluss ändert, es spiegelt oft eine Änderung der Kundenstimmung wider. Dies kann sich auf neue Produktversionen oder Verbesserungen beziehen, aktuelle Neuigkeiten rund um das Unternehmen, oder Gefühlsverschiebungen in der Branche als Ganzes. Positive Veränderungen des Mittelflusses stellen einen Anstieg der Mittelzuflüsse fest, eine Verringerung des Abflusses, oder eine Kombination aus beidem. Im Gegensatz, negativer Mittelfluss deutet auf geringere Zuflüsse hin, höhere Abflüsse, oder beides.

Während gelegentliche Verschiebungen möglicherweise kein Hinweis auf Probleme innerhalb des Unternehmens sind, anhaltende negative Mittelzuflüsse können ein Zeichen dafür sein, dass einige Probleme vorliegen, da dies ein Ausdruck dafür ist, dass die Einnahmen nicht ausreichen, um die Ausgaben des Unternehmens zu decken. Wenn dieser Trend anhält, Dies könnte bedeuten, dass das Unternehmen eine Form von Fremdkapital aufnehmen muss, um den Betrieb fortzusetzen.

Beispiel aus der Praxis

Für das bisherige Jahr bis Ende September 2020, US-Investmentfonds verzeichneten Gesamtabflüsse von 317 Milliarden US-Dollar, während Exchange Traded Funds (ETFs) insgesamt 313 Milliarden US-Dollar Zuflüsse verzeichneten.

Für den Monat bis September 2020, in dem der S&P 500 am 2. September ein Allzeithoch erreichte, 2020, Investmentfonds und ETFs verzeichneten Zuflüsse von 13 Milliarden US-Dollar. Einzeln betrachtet, jedoch, Investmentfonds hatten Abflüsse von 22 Milliarden US-Dollar, während ETFs Zuflüsse von 34 Milliarden US-Dollar verzeichneten.

Dies deutet darauf hin, dass in einem Jahr mit schwacher Marktentwicklung Anleger entscheiden sich dafür, ihr Kapital in Exchange Traded Funds im Gegensatz zu Investmentfonds anzulegen. Das macht in so einem Jahr Sinn, da ETFs einfacher zu investieren sind, da sie wie Aktien an einer Börse gehandelt werden und für eine Einstiegsposition viel weniger kosten können.