Indexfonds

Was ist ein Indexfonds?

Ein Indexfonds ist eine Art Investmentfonds oder Exchange Traded Fund (ETF) mit einem Portfolio, das so aufgebaut ist, dass es den Komponenten eines Finanzmarktindex entspricht oder diese nachbildet. wie der Standard &Poor's 500 Index (S&P 500). Ein Index-Investmentfonds soll ein breites Marktengagement bieten, geringe Betriebskosten, und geringer Portfolioumschlag. Diese Fonds folgen ihrem Referenzindex unabhängig von der Marktlage.

Indexfonds gelten allgemein als ideale Kernportfoliobestände für Altersvorsorgekonten, B. individuelle Rentenkonten (IRAs) und 401(k)-Konten. Der legendäre Investor Warren Buffett hat Indexfonds als Zufluchtsort für Spareinlagen für die späteren Lebensjahre empfohlen. Anstatt einzelne Aktien für Investitionen auszuwählen, er hat gesagt, Für den durchschnittlichen Anleger ist es sinnvoller, alle S&P-500-Unternehmen zu den niedrigen Kosten eines Indexfonds zu kaufen.

Die zentralen Thesen

• Ein Indexfonds ist ein Portfolio aus Aktien oder Anleihen, das die Zusammensetzung und Wertentwicklung eines Finanzmarktindex nachahmt.
• Indexfonds haben geringere Kosten und Gebühren als aktiv verwaltete Fonds.
• Indexfonds verfolgen eine passive Anlagestrategie.
• Indexfonds versuchen, das Risiko und die Rendite des Marktes abzudecken, auf der Theorie, dass langfristig der Markt wird jede einzelne Anlage übertreffen.

John Bogle über die Gründung des ersten Indexfonds der Welt

So funktioniert ein Indexfonds

„Indexierung“ ist eine Form des passiven Fondsmanagements. Anstatt dass ein Fondsportfoliomanager aktiv Stock Picking und Market Timing – d. h. Auswahl der Wertpapiere, in die investiert werden soll, und Strategien zum Kauf und Verkauf – der Fondsmanager baut ein Portfolio auf, dessen Bestände die Wertpapiere eines bestimmten Index widerspiegeln. Die Idee ist, dass durch die Nachahmung des Profils des Index – des Aktienmarktes als Ganzes, oder ein breites Segment davon – auch der Fonds wird seiner Wertentwicklung entsprechen.

Es gibt einen Index, und ein Indexfonds, für fast jeden existierenden Finanzmarkt. In den USA., die beliebtesten Indexfonds bilden den S&P 500 ab. Aber auch einige andere Indizes sind weit verbreitet. einschließlich:

• Russell 2000, bestehend aus Aktien von Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung
• Wilshire 5000 Gesamtmarktindex, der größte US-Aktienindex
• MSCI EAFE, bestehend aus ausländischen Aktien aus Europa, Australasien, und Fernost
• Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, die dem gesamten Anleihenmarkt folgt
• Nasdaq-Komposit, bestehend aus 3, 000 an der Nasdaq notierte Aktien
• Dow Jones Industrial Average (DJIA), bestehend aus 30 Large-Cap-Unternehmen

Ein Indexfonds, der den DJIA nachbildet, zum Beispiel, würde in die gleichen 30 großen und öffentlichen Unternehmen investieren, die in diesem Index enthalten sind.

Portfolios von Indexfonds ändern sich im Wesentlichen nur, wenn sich ihre Referenzindizes ändern. Folgt der Fonds einem gewichteten Index, seine Manager können den Prozentsatz der verschiedenen Wertpapiere regelmäßig neu gewichten, um die Gewichtung ihrer Präsenz in der Benchmark widerzuspiegeln. Die Gewichtung ist eine Methode, um den Einfluss einer einzelnen Position in einem Index oder einem Portfolio auszugleichen.

Viele Index-ETFs replizieren Marktindizes ähnlich wie Index-Investmentfonds. und sie können für einige Anleger liquider und/oder kostengünstiger sein.

Indexfonds vs. aktiv verwaltete Fonds

Die Investition in einen Indexfonds ist eine Form des passiven Investierens. Die entgegengesetzte Strategie ist aktives Investieren, wie in aktiv gemanagten Investmentfonds realisiert – denjenigen mit der Wertpapierauswahl, oben beschriebener Market-Timing-Portfoliomanager.

Geringere Kosten

Ein wesentlicher Vorteil, den Indexfonds gegenüber ihren aktiv verwalteten Pendants haben, ist die niedrigere Verwaltungskostenquote. Die Kostenquote eines Fonds – auch als Verwaltungskostenquote bekannt – umfasst alle Betriebsausgaben wie Zahlungen an Berater und Manager, Transaktions Gebühren, Steuern, und Buchhaltungsgebühren.

Da die Indexfondsmanager lediglich die Wertentwicklung eines Referenzindex nachbilden, sie benötigen nicht die Dienste von Research-Analysten und anderen, die den Aktienauswahlprozess unterstützen. Manager von Indexfonds handeln seltener, weniger Transaktionsgebühren und Provisionen anfallen. Im Gegensatz, aktiv verwaltete Fonds haben mehr Mitarbeiter und führen mehr Transaktionen durch, treiben die Geschäftskosten in die Höhe.

Die Mehrkosten des Fondsmanagements spiegeln sich in der Kostenquote des Fonds wider und werden an die Anleger weitergegeben. Als Ergebnis, billige Indexfonds kosten oft weniger als ein Prozent – ​​0,2 % bis 0,5 % sind typisch, wobei einige Firmen sogar noch niedrigere Kostenquoten von 0,05% oder weniger anbieten – im Vergleich zu den viel höheren Gebühren, die aktiv verwaltete Fonds befehlen, typischerweise 1% bis 2,5%.

Kostenquoten wirken sich direkt auf die Gesamtperformance eines Fonds aus. Aktiv verwaltete Fonds, mit ihren oft höheren Kostenquoten, Indexfonds automatisch benachteiligt werden, und haben Mühe, mit ihren Benchmarks in Bezug auf die Gesamtrendite Schritt zu halten.

Wenn Sie ein Online-Brokerage-Konto haben, Überprüfen Sie den Investmentfonds- oder ETF-Screener, um zu sehen, welche Indexfonds Ihnen zur Verfügung stehen.

• Ultimative Diversifikation

• Niedrige Kostenquoten

• Starke langfristige Renditen

• Ideal für passive, Buy-and-Hold-Investoren

• Anfällig für Marktschwankungen, stürzt ab

• Mangelnde Flexibilität

• Kein menschliches Element

• Begrenzte Gewinne

Bessere Renditen?

Geringere Kosten führen zu einer besseren Leistung. Befürworter argumentieren, dass passive Fonds erfolgreich waren, die meisten aktiv verwalteten Investmentfonds zu übertreffen. Die Mehrheit der Investmentfonds schlägt ihre Benchmark oder die breiten Marktindizes tatsächlich nicht. Zum Beispiel, während der fünf Jahre bis zum 31. Dezember, 2020, etwa 75 % der US-amerikanischen Large-Cap-Fonds erwirtschafteten eine Rendite unter dem S&P 500, laut SPIVA Scorecard-Daten von S&P Dow Jones Indices.

Auf der anderen Seite, passiv verwaltete Fonds versuchen nicht, den Markt zu schlagen. Ihre Strategie versucht stattdessen, dem Gesamtrisiko und der Rendite des Marktes gerecht zu werden – nach der Theorie, dass der Markt immer gewinnt.

Passives Management, das zu einer positiven Performance führt, ist in der Regel langfristig wahr. Bei kürzeren Zeiträumen, Aktive Investmentfonds sind besser. Die SPIVA Scorecard zeigt an, dass in einem Zeitraum von einem Jahr, nur etwa 60 % der Large-Cap-Investmentfonds schnitten schlechter ab als der S&P 500. Mit anderen Worten:etwa zwei Fünftel von ihnen haben es kurzfristig geschlagen. Ebenfalls, in anderen Kategorien, aktiv verwaltete Geldregeln. Als Beispiel, über 86% der Mid-Cap-Investmentfonds haben ihre Benchmark im S&P MidCap 400 Growth Index im Laufe eines Jahres übertroffen.

Praxisbeispiel für Indexfonds

Indexfonds gibt es seit den 1970er Jahren. Die Popularität des passiven Investierens, die Attraktivität niedriger Gebühren, und ein lang andauernder Bullenmarkt haben sie in den 2010er Jahren in die Höhe getrieben. Für 2020, laut Morningstar Research, Anleger investierten mehr als 400 Milliarden US-Dollar in Indexfonds aller Anlageklassen. Für den gleichen Zeitraum, aktiv verwaltete Fonds verzeichneten Abflüsse in Höhe von 188 Milliarden US-Dollar.

Der eine Fonds, mit dem alles begann, 1976 vom Vanguard-Vorsitzenden John Bogle gegründet, bleibt einer der besten für seine langfristige Gesamtleistung und niedrige Kosten. Der Vanguard 500 Index Fund hat den S&P 500 getreu nachgebildet, in Komposition und Aufführung. Für seine Admiral-Aktien, es weist eine durchschnittliche jährliche Rendite von 7,84 % auf, im Vergleich zu den 7,86 % des Index, ab Juni 2021, zum Beispiel. Die Kostenquote beträgt 0,04 %, und die Mindestinvestition beträgt 3 US-Dollar, 000.

Was ist ein Indexfonds?

Ein Index-Investmentfonds ist ein Anlageprodukt, das darauf abzielt, anstatt zu überschreiten, die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Index. Beispiele für die von Indexfonds verfolgten Arten von Indizes sind der Standard &Poor’s 500 Index, besser bekannt als S&P 500, oder der Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indexfonds haben in den letzten Jahren an Popularität gewonnen, Da eine wachsende Zahl von Anlegern passive Anlagestrategien verfolgt. Eine ihrer Hauptstärken sind die geringen Gebühren, die sie im Vergleich zu aktiven Investmentfonds verlangen.

Wie funktionieren Index-ETFs?

Indexfonds können auch als Exchange Traded Funds (ETFs) strukturiert sein. Diese Produkte sind im Wesentlichen Portfolios von Aktien, die von einem professionellen Finanzunternehmen verwaltet werden, wobei jede Aktie einen kleinen Anteil am gesamten Portfolio darstellt. Bei Indexfonds, das ziel des finanzunternehmens besteht nicht darin, den zugrunde liegenden index zu übertreffen, sondern einfach seine leistung zu erreichen. Wenn, zum Beispiel, eine bestimmte Aktie macht 1% des Index aus, dann wird die den Indexfonds verwaltende Firma versuchen, dieselbe Zusammensetzung nachzuahmen, indem sie 1 % ihres Portfolios aus dieser Aktie besteht.

Fallen bei Indexfonds Gebühren an?

Jawohl, Indexfonds haben Gebühren, aber sie sind im Allgemeinen viel niedriger als konkurrierende Produkte. Viele Indexfonds bieten Gebühren von weniger als 0,20%, während aktive Fonds oft Gebühren von über 1,00 % verlangen. Dieser Gebührenunterschied kann einen großen Einfluss auf die Renditen der Anleger haben, wenn er über lange Zeiträume aufgezinst wird. Dies ist einer der Hauptgründe, warum Indexfonds in den letzten Jahren zu einer so beliebten Anlageoption geworden sind.