Arbitrage Investmentfonds:Vorteile und Nachteile

Investmentfonds sind beliebte Investments. Sie geben Anlegern Zugang zu einer Vielzahl von Vermögenswerten, indem sie Gelder verschiedener Anleger zusammenlegen und Aktien kaufen. Fesseln, und andere Wertpapiere. Fonds werden von Portfolio- oder Vermögensverwaltern verwaltet, die versuchen, für ihre Anleger Gewinne oder Erträge zu erwirtschaften. Fondsportfolios sind so konzipiert, dass sie ihren Zielen und Zielen entsprechen.

Eine Art von Investmentfonds ist der Arbitragefonds, die darauf abzielt, Wertpapiere auf verschiedenen Märkten zu kaufen und zu verkaufen. Dies ermöglicht es Einzelpersonen, von geringfügigen Preisunterschieden auf diesen Märkten zu profitieren. Klingt gut oder? Bevor Sie sich entscheiden, in eines zu investieren, Es ist wichtig zu verstehen, wie Arbitragefonds funktionieren und ob sie für Ihr Portfolio sinnvoll sind.

Die zentralen Thesen

• Ein Arbitragefonds ist eine Art Investmentfonds.
• Arbitrage-Fonds können eine gute Wahl für Anleger sein, die von einem volatilen Markt profitieren möchten, ohne zu viel Risiko einzugehen.
• Obwohl Arbitragefonds relativ risikoarm sind, die Auszahlung kann unvorhersehbar sein.
• Arbitragefonds werden wie Aktienfonds besteuert.
• Anleger müssen die Kostenquoten im Auge behalten, was hoch sein kann.

Was sind Arbitragefonds?

Die meisten Investmentfonds kaufen Aktien in der Hoffnung, sie nach einem Kursanstieg zu einem späteren Zeitpunkt wieder verkaufen zu können. Obwohl es sich um eine Art Investmentfonds handelt, So funktionieren Arbitrage-Fonds. Sie sprechen Anleger an, die von volatilen Märkten profitieren möchten, ohne zu viel Risiko einzugehen.

Arbitragefonds profitieren von Preisunterschieden in verschiedenen Märkten. Sie können Aktien am Kassamarkt kaufen und diese Anteile am Terminmarkt verkaufen. Denn die wichtigsten Arbitragearten finden zwischen diesen beiden Märkten statt, wenn auch sehr klein. Als Ergebnis, Arbitragefonds müssen jedes Jahr eine große Anzahl von Trades ausführen, um erhebliche Gewinne zu erzielen.

Arbitrage an den Kassa- und Terminmärkten

Der Kassamarktpreis einer Aktie (der Kassakurs) ist das, was die meisten Leute mit dem Aktienmarkt gleichsetzen. Zum Beispiel, Nehmen wir an, dass der Barpreis einer Aktie der ABC Company für 20 US-Dollar verkauft wird. Sie können eine einzelne Aktie für 20 US-Dollar kaufen und diesen Teil des Unternehmens besitzen, wenn der Handel ausgeführt wird. Ähnlich, Der Kauf von 20 Aktien für 400 US-Dollar bedeutet, dass Sie nach Ihrem Kauf 20 Aktien der ABC Company besitzen.

Der Terminmarkt ist etwas anders. Das liegt daran, dass es sich um einen Derivatemarkt handelt. Futures-Kontrakte werden nicht auf der Grundlage des aktuellen Kurses der zugrunde liegenden Aktie bewertet. Stattdessen, sie spiegeln den erwarteten Kurs der Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft wider. Aktien wechseln am Terminmarkt nicht sofort den Besitzer. Mit Futures, Aktien werden am Fälligkeitstag des Kontrakts zum vereinbarten Preis übertragen.

Indexarbitrage

Indexarbitrage ist eine weitere beliebte Art der Arbitrage. In diesem Fall, Ein Arbitrage-Fonds könnte versuchen, durch den Kauf von Aktien eines Exchange Traded Fund (ETF), der für weniger als den Wert der zugrunde liegenden Aktien verkauft wird, Gewinne zu erzielen.

Der Arbitrage-Fonds würde den ETF dann sofort gegen Aktien eintauschen und diese gewinnbringend verkaufen. Der Fonds muss ein zugelassener Teilnehmer am ETF-Markt sein, um diese Strategie anwenden zu können.

Arbitrage-Fonds nutzen den Preisunterschied zwischen Vermögenswerten, die theoretisch den gleichen Preis haben sollten.

Beispiel für einen Arbitrage-Fonds

Denken Sie daran, dass Arbitragefonds unterschiedliche Preise nutzen. Sie kaufen Aktien am Kassamarkt und verkaufen gleichzeitig einen Kontrakt dafür am Terminmarkt, wenn der Markt für die Aktie bullish ist. Wenn der Markt bärisch ist, dann kaufen Arbitragefonds die günstigeren Futures-Kontrakte und verkaufen Aktien am Kassamarkt zum höheren aktuellen Preis.

Kehren wir zu diesem Beispiel der ABC Company von oben zurück. Die Aktie des Unternehmens könnte heute bei 20 US-Dollar pro Aktie verkauft werden. aber die Mehrheit der Anleger könnte das Gefühl haben, dass sie nächsten Monat auf einen Anstieg vorbereitet ist. In diesem Fall, ein Futures-Kontrakt mit einmonatiger Laufzeit kann wesentlich höher bewertet werden. Die Differenz zwischen dem Cash- und Futures-Preis für ABC-Aktien wird als Arbitragegewinn bezeichnet.

Arbitrage-Fonds können auch vom Handel mit Aktien an verschiedenen Börsen profitieren. Zum Beispiel, sie könnten eine Aktie für 57 USD an der New York Stock Exchange (NYSE) kaufen und sie dann sofort für 57,15 USD an der London Stock Exchange (LSE) verkaufen.

Abhängig von Ihren spezifischen Anlagezielen und Ihrer Risikobereitschaft, Bindung, Geldmarkt, oder langfristige Aktienfonds können stabiler und konsistenter sein als die Achterbahnfahrt von Arbitragefonds.

Vorteile von Arbitrage-Fonds

Arbitrage-Fonds bieten mehrere Vorteile, einschließlich eines geringen Risikos und einer steuerlichen Sonderbehandlung. Werfen wir einen kurzen Blick auf diese beiden Vorteile und wie sie sich auf Arbitragefonds beziehen.

Niedriges Risiko

Arbitrage-Fonds sind in der Regel mit einem geringen Risiko für den Anleger verbunden. Da jedes Wertpapier gleichzeitig gekauft und verkauft wird, Das Risiko längerfristiger Anlagen ist praktisch nicht gegeben.

Arbitrage-Fonds investieren auch einen Teil ihres Kapitals in Schuldtitel, die in der Regel als sehr stabil gelten. Wenn es an profitablen Arbitrage-Trades mangelt, Fonds investieren stärker in Schulden. Das macht diesen Fondstyp für Anleger mit geringer Risikotoleranz sehr attraktiv.

Diese Fonds gehören zu den wenigen Wertpapieren mit geringem Risiko, die in Zeiten hoher Marktvolatilität tatsächlich florieren. was zu Verunsicherung bei den Anlegern führen kann. Die Differenz zwischen den Kassa- und Terminmärkten erhöht sich, wenn die Preise instabil sind. Ein sehr stabiler Markt bedeutet, dass sich einzelne Aktienkurse kaum ändern. Wenn die Märkte ruhig sind, Anleger haben keinen Grund zu der Annahme, dass sich die Aktienkurse in Zukunft wesentlich von den aktuellen monatlichen Kursen unterscheiden werden.

Volatilität und Risiko gehen Hand in Hand. Ohne Volatilität können Sie keine großen Gewinne oder Verluste erzielen. Arbitrage-Fonds sind eine gute Wahl für vorsichtige Anleger, die von einem volatilen Markt profitieren möchten, ohne zu viel Risiko einzugehen.

Besteuert als Aktienfonds

Obwohl sie hauptsächlich in Aktien investieren, Arbitragefonds sind technisch ausgewogene oder hybride Fonds, da sie sowohl in Fremd- als auch in Eigenkapital investieren. Deswegen, sie werden als Aktienfonds besteuert, da Long-Equity durchschnittlich mindestens 65 % des Portfolios ausmacht.

Wenn Sie Ihre Anteile an einem Arbitragefonds länger als ein Jahr halten, dann werden alle Gewinne, die Sie erhalten, mit dem Kapitalertragssatz besteuert. Dieser Satz ist deutlich niedriger als der normale Einkommensteuersatz.

Nachteile von Arbitrage-Fonds

Wie bei jeder anderen Investition Es gibt bestimmte Nachteile, in sie zu investieren und sie in Ihrem Portfolio zu behalten. Hier sind einige der häufigsten Nachteile.

Unvorhersehbare Auszahlung

Einer der Hauptnachteile von Arbitragefonds ist ihre mittelmäßige Zuverlässigkeit. Wie oben beschrieben, Arbitragefonds sind in stabilen Märkten nicht sehr profitabel. Wenn nicht genügend profitable Arbitrage-Trades verfügbar sind, der Fonds kann grundsätzlich ein Rentenfonds werden, wenn auch vorübergehend.

Eine zu lange Laufzeit in Anleihen kann die Rentabilität des Fonds drastisch reduzieren, Daher tendieren aktiv verwaltete Aktienfonds langfristig dazu, Arbitragefonds zu übertreffen.

Hohe Kostenquoten

Aufgrund der hohen Anzahl von Trades, die von erfolgreichen Arbitragefonds erforderlich sind, können ihre Kostenquoten recht hoch sein. Arbitrage-Fonds können eine sehr lukrative Investition sein, insbesondere in Zeiten erhöhter Volatilität. Jedoch, Ihre mäßige Zuverlässigkeit und die erheblichen Kosten weisen darauf hin, dass sie nicht die einzige Anlageform in Ihrem Portfolio sein sollten.

Die Quintessenz

Es besteht wahrscheinlich eine sehr gute Chance, dass Sie noch nie von Arbitragefonds gehört haben. Das liegt daran, dass sie nicht wie Ihre typischen Investmentfonds sind. Im Gegensatz zu anderen Fonds Arbitragefonds platzieren große Aufträge und nutzen Preisunterschiede für dasselbe Wertpapier in verschiedenen Märkten. Dadurch können Anleger von der Marktvolatilität profitieren, ohne zu viel Risiko einzugehen. Auch wenn sie ansprechend klingen mögen, Es ist immer eine gute Idee, sich mit einem Finanzexperten zusammenzusetzen, um zu besprechen, wie Arbitragefonds in Ihr Anlageportfolio passen können.