Der Bond-ETF:Eine lukrative Alternative zu Index-Rentenfonds?

In manchen Fällen Ein Anleihen-ETF kann eine rentable Alternative zu Index-Anleihenfonds sein , aber die Kräfte, die auf jeden einwirken, sind etwas unterschiedlich. Wenn Sie von einem Aktienindexfonds zu einem indexierten ETF wechseln, es gibt wenige unterschiede. Die Mechanismen von Aktienfonds und ETFs sind sehr ähnlich. Mit Anleihen, diese Unterschiede sind signifikanter und können den Vergleich erschweren. Sie sollten sich die Zeit nehmen, diesen Vergleich anzustellen, jedoch, denn wenn nicht, die Ergebnisse, die Sie erzielen, können anders ausfallen als erwartet.

Die Mechanik eines Rentenindexfonds

Wenn Sie in einen Rentenindexfonds investieren, Der Manager versucht, die Wertentwicklung des Index durch den Kauf eines Korbs von Anleihen mit den richtigen Merkmalen zu duplizieren. Die Performance wird sowohl von Kursschwankungen der Anleihen als auch von den erhaltenen Zinszahlungen bestimmt. Wichtig ist die Tatsache, dass ein erheblicher Teil der Rendite durch Einkommen erwirtschaftet wird. Der Manager verwaltet diese Cashflows, einen Teil zu verwenden, um Sie bei der Rückzahlung zurückzuzahlen und einen anderen Teil zu reinvestieren. Unabhängig davon, welchen Index der Manager verfolgt, Einkommen ist in der Regel ein Element des Prozesses.

Die Mechanik eines Anleihen-ETF

Im Gegensatz zu vielen Rentenindexfonds Viele Renten-ETFs investieren in Nullkupon-Anleihen. Dies bedeutet, dass die Performance direkter an Schwankungen der Zinsstrukturkurve gebunden ist und weniger vom Einkommen abhängt. TLT, zum Beispiel, verfolgt zehnjährige Staatskassen, tut dies jedoch nach der Wertentwicklung von Nullkuponanleihen. Eine Nullkuponanleihe leistet keine Zinszahlungen. Sein Preis wird so stark abgezinst, dass er bei Erreichen der Fälligkeit und Nennwert, die Rendite ist komplett preisgetrieben. Es gibt zwar einige Anleihen-ETFs, die andere Anleihenindizes abbilden, weil sie den ganzen Tag gekauft und verkauft werden können, sie verfolgen diese Indizes oft synthetisch.

Der andere große mechanische Unterschied besteht darin, dass ETFs den ganzen Tag über an einer Börse gehandelt werden. ihre Preise werden von Marktkräften wie Aktien beeinflusst. Dies hat nicht immer erhebliche Auswirkungen, aber das Verständnis dieser Kräfte wird Ihnen helfen, ein klareres Bild zu bekommen.

Differenzierungsfaktoren

Wie oben erwähnt, Es gibt einige Renten-ETFs, die verschiedene Rentenindizes abbilden. Im Fall von TLT, zum Beispiel, weil die Manager Nullkuponanleihen verwenden, Bestimmte Funktionen werden anders sein. Nullkuponanleihen sind tendenziell volatiler und unterliegen anderen Risiken. Sie sind der Preisaktion völlig ausgeliefert. Bei Standardanleihen, Sie haben jederzeit die Möglichkeit, die Anleihe bis zur Endfälligkeit zu halten. Dadurch wird sichergestellt, dass Sie die erwartete Rendite erhalten, es sei denn, es gibt eine Vorgabe. Beim Umgang mit Nullkuponanleihen, Du kannst sie bis zur Reife halten, dies ist jedoch innerhalb eines Fonds selten praktikabel.

Zuletzt, wenn ein Rentenindexfonds seinen Nettoinventarwert (NAV) so festlegt, dass er die Zinsen eines jeden Tages widerspiegelt, damit die Leistung glätten, Der Preis eines ETF wird nicht geglättet. Wenn Sie die Unterschiede zwischen dem Fonds und dem ETF untersuchen, den Sie in Betracht ziehen, Abstimmung Ihrer Ziele mit der richtigen Investition, Ein ETF kann eine profitablere Alternative sein. Diese Entscheidungen erfordern eine sorgfältige Recherche und sollten von Fall zu Fall getroffen werden.