Welcher Investmentfonds hat 2008 Geld verdient? Försterwert hat.

Aktienanleger hatten 2008 nicht viel zu bejubeln. Als das globale Bankensystem kurz vor dem Zusammenbruch stand, Aktienmärkte gingen in den freien Fall, innerhalb weniger Monate Billionen von Dollar schreddern. Laut Morningstar, Inc., der führende Anbieter von unabhängigem Investment Research in Nordamerika, 2008 erzielte nur ein Investmentfonds Gewinne.

Die zentralen Thesen

• 2008 war der Beginn der Großen Rezession, ein schwaches Jahr für Markt und Wirtschaft.
• Viele Aktienfonds und ihre Anleger mussten feststellen, dass mehr als ein Drittel ihres Vermögens auf dem Papier verpuffte, als sich die Marktstimmung verschlechterte.
• Zurückblicken, jedoch, nicht jeder Aktienfonds hat so viel verloren. Hier betrachten wir den Forester Value-Fonds, der in diesem Jahr tatsächlich einen kleinen Gewinn erzielte.

Försterwert

Forester Value wurde von Tom Forester verwaltet, ein Investmentfondsmanager aus Chicago, der 2008 einen Gewinn von 0,4% für die Anleger erzielen konnte. Dies mag eine kleine Marge erscheinen, aber relativ zum S&P 500 Index, die 2008 um 38,5% einbrach, Der Erfolg von Forester war beeindruckend. Forester Value ist in der Fondsverwaltungsbranche kein Begriff, mit Vermögenswerten, die viel kleiner sind als ihre Gegenstücke. Jedoch, in 2008, eine Rendite von nur 0,4% machte Forester zum hellsten Star der Branche. Der durchschnittliche Investmentfonds verlor im Jahresverlauf 30 %, laut Morningstar-Daten.

Die Unterschiede zwischen Forester Value und allen anderen Investmentfonds lagen in der konservativen Anlagestrategie von Tom Forester, die auf Dividenden zahlende Aktien und den übermäßigen Barbestand des Fonds abzielte. Diese Eigenschaften machten den Forester-Fonds agiler als die monolithischen Investmentfonds, die während der Krise erhebliche Verluste hinnehmen mussten. Dies ermöglicht es ihm, weniger fallende Wertpapiere zu halten und agil genug zu bleiben, um zu kaufen, wenn bestimmte Aktien auf ein wünschenswertes Niveau gefallen sind. Typische Investmentfonds halten etwa 5 % Bargeld, obwohl viele versuchen, diese Zahl niedriger zu halten. Bargeld schneidet in steigenden Märkten schlechter ab als Aktien, aber wenn die Märkte fallen, es erhält den Wert und kann schnell eingesetzt werden, um Kaufgelegenheiten zu nutzen.

Manchmal, Forester hielt 30% des Fonds in bar, Warten darauf, dass die Aktien in den "Schnäppchen"-Bereich fallen. Im Interview mit Die Wallstreet Journal , Forester stellte fest, dass die Investmentfondsbranche in den Jahren vor der Krise beim Risikomanagement unterdurchschnittlich abgeschnitten habe und es völlig versäumt habe, es zu verwalten und zu bewerten, wenn es am wichtigsten war.

Erfolgsfaktoren

Zu den weiteren Faktoren für den Erfolg von Forester gehört eine kleinere Führungsstruktur, die weniger auf kurzfristige, fokussierte Leistungsstandards, die vierteljährliche Überprüfungen begleiteten, reagierte. Forester besitzt einen eigenen Fonds und hat während des Marktwachstums von 2005-2006 eine konsequent konservative Anlagemethode beibehalten. In diesem Fall, als konservativer aktiver Fondsmanager hat Forester angesichts der Marktvolatilität, die sich 2007-2008 zeigte, gute Dienste geleistet.

In einem Interview mit als „sicherheitsbewusster Investor“ bezeichnet Die New York Times , Forester argumentierte, dass gleichgesinnte Fondsmanager ihre Aktienportfolios auf Aktien ausrichten sollten, die Dividenden zahlen, die einen bescheidenen Schutz vor Aktienkursverfall bieten, während sie im Laufe der Zeit möglicherweise konstant höhere Auszahlungen erzielen. Das Gewinnwachstum für Spieler, die in Dividenden investiert sind, bietet auch tendenziell eine größere Stabilität als andere Aktien.

Forester investierte während der Krise in rezessionssichere Unternehmen, wie Walmart Inc. und McDonald's Corporation, aber entschieden, in der Folgezeit niedrig zu kaufen. Unmittelbar nach der Rezession Forester konnte den Rohstoffausverkauf nutzen, das Öl und Erdgas innerhalb von sechs Monaten um mehr als 50 % einbrachen. Zusätzlich, Forester zielte auf Unternehmen ab, die sich auf Einzelhandel und Technologie spezialisiert haben.